消費金融市場準入放開 最大的機遇在哪里？

國務院總理李克強6月10日主持召開國務院常務會議，會議決定，為了增強消費對經(jīng)濟的拉動力，發(fā)展消費金融，將放開消費金融公司的市場準入，原在16個城市開展的消費金融公司試點將擴大至全國。

這次的消費金融市場準入放開，重點針對的是中低收入人群，為釋放其消費潛力，向其提供無抵押、無擔保小額信貸。而市場的準入審批權將下放到省級部門，以鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行業(yè)機構和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設立消費金融公司，使消費金融公司與商業(yè)銀行錯位競爭、互補發(fā)展。

已被互聯(lián)網(wǎng)金融攪局的零售銀行個貸和信用卡業(yè)務將雪上加霜，再次受到?jīng)_擊，銀行將如何應對？對于之前如火如荼開展互聯(lián)網(wǎng)金融貸款業(yè)務“花唄”、“白條”們的阿里和京東，其個貸業(yè)務和這次的消費金融業(yè)務有什么區(qū)別？對他們又有什么影響？消費金融市場準入放開，最大的機遇在哪里？下面將一一剖析。

一、市場規(guī)模

國際上，消費金融體制已有400多年的發(fā)展歷史，最早是由于產(chǎn)能過剩，為了擴大產(chǎn)品銷售，制造商和經(jīng)銷商就對產(chǎn)品進行了分期付款銷售，因此帶來了消費信貸的迅速發(fā)展。

中國的消費金融公司概念，最早出現(xiàn)在2009年。當時，銀監(jiān)會發(fā)布《消費金融公司試點管理辦法》，此后北銀、錦程、中銀和捷信等四家試點公司相繼開業(yè)。截至2013年6月末，這4家消費金融公司總資產(chǎn)達到78億元，貸款余額達到65億元，同比增長136%；貸款不良率為1.4%。

據(jù)艾瑞咨詢預計，2014年至2017年中國消費信貸規(guī)模依然將維持20%以上的復合增長率，預計2017年將超過27萬億。波士頓咨詢公司則發(fā)布報告稱，截至2014年，個人消費貸款余額大約是7.7萬億元，這一數(shù)字將于2018年增長至17.5萬億元。

二、消費金融 VS 小額貸款 VS 信用卡

1、跟信用卡相比真的是錯位競爭嗎？

信用卡消費屬于透支消費，就是客戶先用自己擁有的額度進行消費，過50天之后再把錢還給銀行。而消費金融公司的貸款主要分為兩個階段，第一個階段是客戶在進行消費時發(fā)現(xiàn)資金不夠，到金融公司申請貸款，金融公司在核實貸款者信用記錄后，將這筆貸款直接劃給客戶需要支付的商家；當客戶在這個金融公司有過良好的貸款記錄后再次貸款時，金融公司可以直接把資金貸給客戶，由客戶按照自己的需求將錢用于消費。為防止一般用途個人消費貸款被挪做他用，銀監(jiān)會還要求，該項貸款的額度不得超過以往對該借款人發(fā)放單筆貸款的最高額度。

由于消費金融公司的貸款業(yè)務一般用于個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項，如銀行信用卡已與這些商家有合作關系，客戶可以直接通過商場分期刷信用卡購物，而免去了還需到金融公司申請貸款的環(huán)節(jié)。這也是為什么前期消費金融公司的發(fā)展業(yè)績一直不佳的原因。

但是對于信用卡公司來說，與消費金融公司相比最大的劣勢在于，銀監(jiān)會已同意消費金融公司可辦理信貸資產(chǎn)轉讓、境內(nèi)同業(yè)拆借、向境內(nèi)金融機構借款和經(jīng)批準發(fā)行金融債券等業(yè)務。這顯然成為尚未公司化經(jīng)營的信用卡公司的一個競爭短板。

2、跟阿里等小額貸款公司比優(yōu)勢在哪？

消費金融公司和小額貸款公司最大的區(qū)別在于，這兩者所持的牌照不同，消費金融公司屬于非銀行金融機構，歸央行和銀監(jiān)會監(jiān)管，而小額貸款公司不是金融機構，由各地政府的金融辦監(jiān)管。在服務對象方面，消費金融公司服務于居民個人，而小額貸款的服務范圍更廣，除了個人還有中小企業(yè)，并且貸款用途可以用于生產(chǎn)經(jīng)營。

看似在服務對象和范圍上并不占據(jù)優(yōu)勢的消費金融公司，與小額貸款公司相比，最突出的就是其牌照優(yōu)勢，消費金融公司歸央行和銀監(jiān)會監(jiān)管，可以享受同行業(yè)拆借，并可以納入央行征信系統(tǒng)。這是小額貸款公司所可望而不可及的，也是因為缺乏央行的征信系統(tǒng)，難以把控風險，使得阿里在前期一直難以擴大小貸規(guī)模。

也正是由于前期缺乏征信，因此馬云一直致力于建設自有的互聯(lián)網(wǎng)征信體系。螞蟻金服旗下子品牌的芝麻信用，就是依托于阿里龐大的用戶行為數(shù)據(jù)，借助互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)、云計算等技術來實現(xiàn)網(wǎng)絡征信業(yè)務。其“花唄”微貸業(yè)務便是將數(shù)據(jù)信用化的成功嘗試。

消費金融、小額貸款及信用卡的具體區(qū)別參見下表：

三、未來發(fā)展機遇

1、三四線城市的消費潛力值得挖掘

根據(jù)尼爾森公司發(fā)布的2015年一季度的中國消費者信心指數(shù)調(diào)查，中國消費者信心為106點，相比2014年四季度下降1點，和去年同期相比下降5點。但三、四線城市消費者信心指數(shù)與全國整體走勢逆向而行，三線城市消費者信心指數(shù)保持在109的穩(wěn)定水平，四線城市則較上一季度上漲了1點至107點。

這些小城市盡管規(guī)模不大，卻正在成長為中國經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，并蘊藏著巨大的市場潛力。它們占全國總人口的40%，并貢獻了42%的國內(nèi)生產(chǎn)總值，35%的社會零售總額和21.2%的快速消費品比重。城鎮(zhèn)化進程帶來的不僅僅是當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展，更是消費者視野的開拓以及消費需求增加和優(yōu)化升級。

尼爾森的數(shù)據(jù)也顯示，小城市居民越來越愿意將可支配收入用于提高生活品質和水平等方面。比如外出就餐、子女教育、旅游度假等方面的支出都有所提升；而存款在今年一季度則出現(xiàn)了兩位數(shù)的下降。

這次李克強總理所提出的消費金融市場準入放開，重點針對的是中低收入人群，正好為挖掘三四線城市的消費潛力帶來了機遇，有效釋放城鎮(zhèn)居民的消費潛力，推動消費升級。

2、未來創(chuàng)新將成為搶占消費金融市場最高點的核心武器

消費金融公司的產(chǎn)品一般為定向地個人消費貸款，指定范圍比較窄，僅用于個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項，因此專業(yè)化、特色化、差異化的業(yè)務模式將是消費金融企業(yè)生存發(fā)展的根基。

這意味著只有在消費端不斷創(chuàng)新才能取得獲客的立足點。隨著金融服務與互聯(lián)網(wǎng)不斷縱深融合，借力互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)、云計算等手段開展消費金融業(yè)務，用互聯(lián)網(wǎng)思維重塑傳統(tǒng)的消費貸款業(yè)務，也為消費金融業(yè)務的創(chuàng)新開了另一扇窗，如何創(chuàng)新傳統(tǒng)業(yè)務模式，為消費者提供更具便捷性、更具場景化、更個性化的產(chǎn)品將成為消費金融市場發(fā)展的核心競爭力。