盛世投資張洋：“財(cái)稅62號(hào)文”如何復(fù)制中關(guān)村

財(cái)政部和國(guó)稅總局日前對(duì)外發(fā)布財(cái)稅[2015]62號(hào)通知(以下簡(jiǎn)稱“財(cái)稅62號(hào)文”)，據(jù)國(guó)務(wù)院決定，中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)(以下簡(jiǎn)稱“中關(guān)村”)有關(guān)稅收試點(diǎn)政策推廣至國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)(武漢東湖、上海張江、深圳等)、合蕪蚌自主創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)和綿陽(yáng)科技城(以下統(tǒng)稱“示范地區(qū)”)。據(jù)通告，“財(cái)稅62號(hào)文”已經(jīng)自2015年1月1日起執(zhí)行。

可以預(yù)見，“財(cái)稅62號(hào)文”示范地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策將產(chǎn)生疊加式的利好效應(yīng)，輻射區(qū)域內(nèi)的企業(yè)將迎來轉(zhuǎn)型發(fā)展良機(jī)。這不僅直接關(guān)系創(chuàng)新人員和創(chuàng)新型企業(yè)切身利益，“財(cái)稅62號(hào)文”為企業(yè)實(shí)施股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，提供了更能發(fā)揮激勵(lì)效應(yīng)的稅收制度安排。同時(shí)這也將推動(dòng)創(chuàng)投企業(yè)的投資活躍度。這兩個(gè)效應(yīng)，都有助于國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)產(chǎn)業(yè)集群更大規(guī)模形成，在示范區(qū)內(nèi)產(chǎn)生更多產(chǎn)業(yè)融合。

這不僅將有利于打破政策瓶頸、解決財(cái)經(jīng)資金扶持創(chuàng)業(yè)與實(shí)際需求不匹配等問題，更體現(xiàn)了政策層為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造更好政策環(huán)境和完善創(chuàng)新生態(tài)體系的意圖。政策出臺(tái)緊跟‘雙創(chuàng)’大環(huán)境，可以預(yù)期政府包括稅務(wù)部門會(huì)持續(xù)出臺(tái)各類政策，保證創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的落實(shí)。

具體來看，中關(guān)村推廣到示范地區(qū)的四項(xiàng)稅收試點(diǎn)政策分別是：

一、是給予企業(yè)相關(guān)技術(shù)人員股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，可在五年內(nèi)分期繳納個(gè)人所得稅；

二、是有限合伙制創(chuàng)投企業(yè)投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)兩年以上的，可按投資額的70%抵扣應(yīng)納稅所得額；

三、是對(duì)轉(zhuǎn)讓技術(shù)所有權(quán)或五年以上許可使用權(quán)取得的收入，免征或減征企業(yè)所得稅；

四、是對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)向個(gè)人股東轉(zhuǎn)增股本應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，允許在五年內(nèi)分期繳納。

“財(cái)稅62號(hào)文”出臺(tái)的背景在于，中關(guān)村的試點(diǎn)政策目前看確實(shí)有助于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，中關(guān)村目前是國(guó)內(nèi)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)最活躍的地方。2009年國(guó)務(wù)院批復(fù)同意建設(shè)中關(guān)村國(guó)家自主示范區(qū)，2013年國(guó)務(wù)院支持在中關(guān)村開展“新四條”政策試點(diǎn)。

據(jù)人民網(wǎng)報(bào)道，中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資金額和案例數(shù)占全國(guó)1/3左右，2014年新創(chuàng)辦并有實(shí)際經(jīng)營(yíng)的科技型企業(yè)達(dá)到1.3萬家，比前一年增加了一倍。重大創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)，在新一代移動(dòng)通信系統(tǒng)、集成電路高端裝備、北斗導(dǎo)航系統(tǒng)終端、基于通信的列車控制系統(tǒng)等領(lǐng)域核心技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化方面取得突破。中關(guān)村技術(shù)合同成交額達(dá)到3136億元，約80%的科技成果在京外地區(qū)轉(zhuǎn)化，對(duì)全國(guó)的引領(lǐng)輻射能力進(jìn)一步提升。

中關(guān)村的實(shí)踐在全國(guó)范圍內(nèi)都有借鑒意義。目前我國(guó)亟需由傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向高科技產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)化，可在科技、人才的吸引和扶持上，還存在著不夠高、不夠有力的問題;科技成果如何轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力？這點(diǎn)上也與現(xiàn)實(shí)需求存在差距。

無論是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境的好轉(zhuǎn)，還是財(cái)政資金扶持創(chuàng)業(yè)方式的變化，對(duì)于PE(Private Equity，私募股權(quán)投資)從業(yè)者都是重大利好。參照中關(guān)村經(jīng)驗(yàn)，“財(cái)稅62號(hào)文”擴(kuò)大后的示范區(qū)域，將有更多的財(cái)政扶持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新資金進(jìn)入PE領(lǐng)域。

在2013年實(shí)施的“新四條”政策試點(diǎn)中，中關(guān)村將財(cái)政扶持創(chuàng)業(yè)資金由直接扶持項(xiàng)目轉(zhuǎn)變?yōu)橐龑?dǎo)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)按市場(chǎng)機(jī)制評(píng)估項(xiàng)目、投資項(xiàng)目和管理項(xiàng)目，變事后補(bǔ)貼為事前參與孵化，培育創(chuàng)新企業(yè)、推動(dòng)企業(yè)上市，實(shí)現(xiàn)財(cái)政專項(xiàng)資金由撥改投。

“新四條”同時(shí)也對(duì)PE運(yùn)作過程中涉及費(fèi)稅方面的問題，做出了一些具體解釋。我國(guó)目前尚未建立專門針對(duì)PE的稅收制度，對(duì)PE征稅主要基于基金的組織形式及現(xiàn)行一般稅收法律法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件的規(guī)定?；饌€(gè)人合伙人取得的除股息、利息、紅利以外的其他收入，在不同地區(qū)可能使用不同的個(gè)人所得稅率。

比如“有限合伙制創(chuàng)投企業(yè)投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)兩年以上的，可按投資額的70%抵扣應(yīng)納稅所得額”。這一政策原來只適用于公司制基金，“新四條”則擴(kuò)展到更廣闊的合伙企業(yè)，這也表明稅務(wù)部門注意到了不同投資工具之間的稅收差異。

該政策本身都是業(yè)已出臺(tái)政策的新解釋，這說明財(cái)稅部門目前的思路是：在不修改現(xiàn)行法律法規(guī)基礎(chǔ)上的解釋，只要有利于“雙創(chuàng)”發(fā)展，一地試行后迅速全國(guó)鋪開，加快政策的反應(yīng)速度。 對(duì)于PE從業(yè)者來說，我們必須清醒地意識(shí)到：長(zhǎng)期來看各類投資工具的稅基和稅率會(huì)最終趨于統(tǒng)一，各投資管理公司還是不要想著從稅收上投機(jī)取巧，做好投資本身最重要。

作者簡(jiǎn)介：

張洋：盛世投資總裁，目前擔(dān)任北京市政府引導(dǎo)基金和海淀科技產(chǎn)業(yè)基金評(píng)審專家，此前曾參與多支基金的投融資工作。