清理場(chǎng)外配資不搞一刀切

“清理場(chǎng)外配資”成了本周市場(chǎng)的心病。證監(jiān)會(huì)昨晚發(fā)布通知，要求繼續(xù)清理整頓違法證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，同時(shí)不要采取“一刀切”的方式。

證監(jiān)會(huì)昨天下發(fā)的通知稱(chēng)，截至9月16日，完成了3577個(gè)資金賬戶(hù)的清理，占全部涉嫌違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)賬戶(hù)的64.30%。在完成清理賬戶(hù)過(guò)程中，84.96%以取消信息系統(tǒng)外部接入權(quán)限并改用合法交易的方式進(jìn)行清理，1.01%的賬戶(hù)僅余停牌股票，其他賬戶(hù)已無(wú)資產(chǎn)余額或采取產(chǎn)品終止、銷(xiāo)戶(hù)等方式處理。

通知強(qiáng)調(diào)指出，各證監(jiān)局應(yīng)當(dāng)督促證券公司，仔細(xì)甄別、確認(rèn)涉嫌場(chǎng)外配資的相關(guān)賬戶(hù)。信托產(chǎn)品賬戶(hù)清理的范圍包括：一是在證券投資信托委托人份額賬戶(hù)下設(shè)子賬戶(hù)、分賬戶(hù)、虛擬賬戶(hù)的信托產(chǎn)品賬戶(hù)；二是傘形信托不同的子傘委托人(或其關(guān)聯(lián)方)分別實(shí)施投資決策，共用同一信托產(chǎn)品證券賬戶(hù)的信托產(chǎn)品賬戶(hù)；三是優(yōu)先級(jí)委托人享受固定收益，劣后級(jí)委托人以投資顧問(wèn)等形式直接執(zhí)行投資指令的股票市場(chǎng)場(chǎng)外配資。

各證監(jiān)局應(yīng)當(dāng)督促證券公司按既定部署開(kāi)展清理整頓工作，積極做好與客戶(hù)溝通、協(xié)調(diào)，不要單方面解除合同、簡(jiǎn)單采取“一斷了之”的方式。證券公司應(yīng)當(dāng)與客戶(hù)協(xié)商采取多種依法合規(guī)的承接方式，可以采取將違規(guī)賬戶(hù)的資產(chǎn)通過(guò)非交易過(guò)戶(hù)、“紅沖藍(lán)補(bǔ)”等方式劃轉(zhuǎn)至同一投資者的賬戶(hù)，或者取消信息系統(tǒng)外部接入權(quán)限并改用合法交易方式等方法處理。

針對(duì)市場(chǎng)關(guān)切的清理配資等問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)9月14日曾表示，對(duì)剩余場(chǎng)外配資賬戶(hù)進(jìn)行清理，對(duì)市場(chǎng)不會(huì)有明顯沖擊。

7月12日證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的意見(jiàn)》，明確了對(duì)違反證券賬戶(hù)實(shí)名制、未經(jīng)許可從事證券業(yè)務(wù)的活動(dòng)予以清理整頓的具體意見(jiàn)。前期，證監(jiān)局完成了對(duì)證券公司信息系統(tǒng)外部接入自查情況的核實(shí)和現(xiàn)場(chǎng)檢查，并督促其清理涉嫌違規(guī)賬戶(hù)。截至9月11日，完成清理資金賬戶(hù)3255個(gè)，占全部涉嫌場(chǎng)外配資賬戶(hù)的60.85%；還有2094個(gè)賬戶(hù)尚未清理，持股市值約1876.27億元。已清理賬戶(hù)中，有76.28%采取取消信息系統(tǒng)外部接入權(quán)限并改用合法交易的方式清理，僅6.33%采取銷(xiāo)戶(hù)方式清理，還有部分賬戶(hù)采取產(chǎn)品終止等方式清理。多數(shù)場(chǎng)外配資賬戶(hù)持有人積極配合，主動(dòng)清理，強(qiáng)行平倉(cāng)占比較低。按照現(xiàn)有方式、節(jié)奏對(duì)剩余場(chǎng)外配資賬戶(hù)進(jìn)行清理，對(duì)市場(chǎng)不會(huì)造成明顯沖擊。

9月16日，公開(kāi)消息顯示，目前配資清理放緩獲得確認(rèn)，結(jié)構(gòu)化配資變更端口后可存續(xù)。公開(kāi)消息說(shuō)，券商對(duì)于賬戶(hù)背后涉嫌存在配資行為的單一結(jié)構(gòu)化信托或資管計(jì)劃不再采取“一刀切”的清理方式，取而代之的是將原有的第三方交易端口取消，并重新橋接券商自身的PB(主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù))端口進(jìn)行交易。

財(cái)經(jīng)撰稿人玉名表示，本周走勢(shì)未改變市場(chǎng)在3000-3200點(diǎn)區(qū)間震蕩的格局。最近市場(chǎng)下跌，表面原因仍是監(jiān)管層對(duì)場(chǎng)外配資的最后通牒引起的短暫性恐慌。數(shù)據(jù)顯示，場(chǎng)外配資額度在前幾次殺跌后都出現(xiàn)了大幅下降，如今這種尾盤(pán)跳水也是明顯的資金撤離行為。文/本報(bào)記者 劉慎良