多位公募基金業(yè)內(nèi)人士向記者表示,雖然公募基金投資新三板在投資范圍上并沒有太大的障礙,但是必須等待監(jiān)管部門出臺(tái)批文和相關(guān)的細(xì)則。
公募基金進(jìn)入新三板正在等待監(jiān)管部門的批文和相關(guān)細(xì)則。多位基金業(yè)內(nèi)士表示,雖然公募基金的投資范圍沒有限定必須投資主板市場(chǎng),很多公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面已做好準(zhǔn)備,但尚需等待監(jiān)管部門的批示。股轉(zhuǎn)公司人士表示,希望公募基金早日進(jìn)入新三板市場(chǎng)。
在上周“2015第一財(cái)經(jīng)新三板峰會(huì)”上,多位投資大佬都提到2016年公募基金能否入市場(chǎng)的問題,可見業(yè)內(nèi)對(duì)公募基金入市場(chǎng)關(guān)注度。在上個(gè)月證監(jiān)會(huì)發(fā)布的新三板《意見》也點(diǎn)明了公募基金將會(huì)投資新三板市場(chǎng)。
多位公募基金業(yè)內(nèi)人士向記者表示,雖然公募基金投資新三板在投資范圍上并沒有太大的障礙,但是必須等待監(jiān)管部門出臺(tái)批文和相關(guān)的細(xì)則。目前公募基金的投資范圍中都有“法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具”新三板投資就屬于“其他”之列。
據(jù)挖貝新三板研究院了解,公募基金投資新三板有兩種選擇,一種是在投資范圍里加上新三板一項(xiàng),另一種就是專門設(shè)計(jì)一類基金產(chǎn)品。從市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看,選擇后者的可能性比較大。
從產(chǎn)品的類型上看,公募基金投資新三板可能為三類,分別為封閉基金、混合基金和指數(shù)基金。北京一位公募基金高管表示,公司在今年年中的時(shí)候就申報(bào)過幾只公募基金的方案,并自己編制了一個(gè)做市100指數(shù),相關(guān)的產(chǎn)品準(zhǔn)備跟蹤這只指數(shù)。目前其新三板專戶產(chǎn)品已經(jīng)模擬公募基金的運(yùn)行方式試運(yùn)行,為日后公募產(chǎn)品入市場(chǎng)積累經(jīng)驗(yàn)。
封閉式基金投資新三板主要是受到嘉實(shí)元和的影響,上述產(chǎn)品經(jīng)理表示,因?yàn)橛邪咐谙人钥赡苄愿?。?dāng)初傳統(tǒng)的封閉式基金出現(xiàn)的時(shí)候,A股市場(chǎng)周成交金額不到100億元,分層方案征求意見稿公布之后新三板周成交金額保持在50億元左右??梢娨苑忾]式基金的方式投資新三板可能性最大。
對(duì)于混合基金來(lái)說(shuō),其最大的優(yōu)勢(shì)在于沒有存續(xù)期限。對(duì)于當(dāng)前PE/VC機(jī)構(gòu)產(chǎn)品、基金專戶等有期限產(chǎn)品來(lái)說(shuō)優(yōu)勢(shì)明顯,在投資策略上可以中長(zhǎng)期為主,更能有效支持實(shí)體企業(yè)發(fā)展。在投資申贖方面則可采納定期打開的方式。對(duì)新三板市場(chǎng)來(lái)說(shuō),長(zhǎng)久存續(xù)期限的產(chǎn)品更能起到穩(wěn)定市場(chǎng)作用。從投資策略或者估值上來(lái)講會(huì)給整個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)很好的導(dǎo)向性作用、示范性作用。不過,上述產(chǎn)品經(jīng)理表示,目前都只停留在設(shè)想階段。
安信證券2016年新三板投資策略報(bào)告指出,公募基金投資新三板細(xì)則若2016年落地,以當(dāng)前基金規(guī)模來(lái)計(jì)算每將基金總資產(chǎn)的1%用于投資新三板,將增加新三板投資資金200億元,約合一年的新三板成交總量。
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