新三板將加強(qiáng)監(jiān)管 新一輪合規(guī)自查展開(kāi)

新三板正迎來(lái)新一輪的合規(guī)自查。據(jù)券商透露，監(jiān)管層將對(duì)新三板包括推薦、經(jīng)紀(jì)、做市等在內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)自查，尤其要嚴(yán)查為不符合投資者適當(dāng)性管理要求的投資者開(kāi)通權(quán)限的違規(guī)行為。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管層加強(qiáng)新三板合規(guī)管理有助于防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這將為即將實(shí)行的新三板分層制度打下更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

近期，證監(jiān)會(huì)非上市公眾公司監(jiān)管部向各家證券公司下發(fā)了《關(guān)于對(duì)執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理制度開(kāi)展自查工作》的通知。通知要求對(duì)去年5月15日至今開(kāi)通所有業(yè)務(wù)權(quán)限的投資者開(kāi)展自查。如有，需明確是否違反相關(guān)規(guī)定及整改措施。

無(wú)獨(dú)有偶。上海證監(jiān)局也在近期向轄區(qū)內(nèi)券商下發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展新三板相關(guān)業(yè)務(wù)合規(guī)自查的通知》。自查業(yè)務(wù)范圍包括自2015年1月1日至2016年2月29日期間開(kāi)展的新三板業(yè)務(wù)，包括推薦業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)等。上海證監(jiān)局要求滬上券商深入業(yè)務(wù)實(shí)際進(jìn)行檢查，如對(duì)推薦業(yè)務(wù)，采取抽樣核查具體項(xiàng)目的方式進(jìn)行；對(duì)涉及風(fēng)控指標(biāo)的，應(yīng)全面檢查風(fēng)控指標(biāo)設(shè)置情況等。自查需在4月30日之前完成。

在新三板規(guī)模不斷壯大的同時(shí)，部分掛牌企業(yè)或券商相繼爆發(fā)合規(guī)問(wèn)題，如在推薦業(yè)務(wù)中未能勤勉盡職，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中未嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理要求，在做市業(yè)務(wù)中異常報(bào)價(jià)，在自營(yíng)業(yè)務(wù)中買(mǎi)賣(mài)做市股票等。

上海證券新三板相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，監(jiān)管層加強(qiáng)對(duì)新三板各項(xiàng)業(yè)務(wù)的管控有助于推動(dòng)各家證券公司進(jìn)一步提升合規(guī)管理水平，有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

也有滬上不愿具名的新三板人士認(rèn)為，新三板將在4月組織分層信息揭示的全市場(chǎng)測(cè)試，預(yù)示分層機(jī)制將步入倒計(jì)時(shí)。本輪檢查大概率是為新三板實(shí)行分層制度把好質(zhì)量關(guān)，也為行情啟動(dòng)夯實(shí)基礎(chǔ)。

民生證券分析人士也認(rèn)為，時(shí)隔分層方案發(fā)布近4個(gè)月，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)首次發(fā)布分層有關(guān)政策指引，分層預(yù)期加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)行情形成正向反饋。

去年，在分層、轉(zhuǎn)板等多重利好政策有望推出的預(yù)期下，新三板走出一輪如火如荼的上漲行情。彼時(shí)，部分機(jī)構(gòu)通過(guò)墊資開(kāi)戶(hù)的方式引入不符合要求的投資者，而部分企業(yè)也利用信息不對(duì)稱(chēng)方式操縱股價(jià)暴漲暴跌，影響新三板正常的交易秩序。

事實(shí)上，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已經(jīng)開(kāi)始對(duì)部分證券公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。上周，已有券商完成了檢查。據(jù)悉，此次股轉(zhuǎn)系統(tǒng)檢查的范圍非常寬泛。比如，對(duì)于新三板做市，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)會(huì)核查自營(yíng)與做市賬戶(hù)是否持有買(mǎi)賣(mài)相同的股票；又如在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)重點(diǎn)檢查了是否有提供過(guò)橋貸款，協(xié)助不符合適當(dāng)性要求的投資者開(kāi)立賬戶(hù)并從事新三板交易的違規(guī)行為。