華龍證券百億定增浮現(xiàn) 這些新三板掛牌券商正待逆襲

26日晚間，華龍證券的定增方案終于浮出水面，100億的募資額度讓新三板圈為之震驚：此前在新三板單筆完成超過100億定增的僅有九鼎集團(tuán)一家。

“凈資本規(guī)模有待提高”這句話在華龍證券公開的信息中不止一次提到。證監(jiān)會(huì)實(shí)施以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)管以來，券商對于擴(kuò)充凈資本的渴求愈發(fā)強(qiáng)烈，華龍證券亦不例外。

26日晚間，華龍證券的定增方案終于浮出水面，100億的募資額度讓新三板圈為之震驚：此前在新三板單筆完成超過100億定增的僅有九鼎集團(tuán)一家。華龍證券定增方案顯示，該公司將在不低于每股2.61元、以詢價(jià)的方式確定最終發(fā)行價(jià)格，預(yù)計(jì)定增38.31億股，募資約100億元。 

迫切需要擴(kuò)充凈資本

華龍證券表示，公司本次定向發(fā)行募集資金擬用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營運(yùn)資金，擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司的市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2014年，證監(jiān)會(huì)專門下發(fā)監(jiān)管文件，要求各證券公司建立規(guī)范有效的資本補(bǔ)充機(jī)制。因此，建立規(guī)范有效的資本補(bǔ)充機(jī)制，完善資本補(bǔ)充渠道，保持業(yè)務(wù)規(guī)模與資本規(guī)模相適應(yīng)，已經(jīng)成為證券公司在新的監(jiān)管體系下規(guī)范、穩(wěn)定的經(jīng)營發(fā)展的必須條件。

華龍證券稱，該公司已有多年未補(bǔ)充資本金，導(dǎo)致公司凈資本嚴(yán)重偏低，補(bǔ)充公司資本、壯大公司實(shí)力已迫在眉睫。本次增資擴(kuò)股，可有效增加公司資本實(shí)力，滿足對凈資本的監(jiān)管要求。

另外，募資也是華龍證券業(yè)務(wù)發(fā)展的客觀需要。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的2015年度相關(guān)數(shù)據(jù)，證券行業(yè)總資產(chǎn)均值達(dá)514億元，凈資產(chǎn)均值達(dá)116億元，凈資本均值達(dá)100億元。

從同處西部地區(qū)7家中型證券公司的相關(guān)數(shù)據(jù)來看，2015年7家證券公司平均總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和凈資本分別已達(dá)452.73億元、118.45億元和99.29億元，而華龍證券2015年底總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和凈資本僅為299.82億元、45.21億元和20.15億元。

“不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)均值水平，也低于同區(qū)域內(nèi)證券公司的平均水平。因此，公司需要本次增資來彌補(bǔ)資本實(shí)力不足的短板，提升華龍證券的業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展水平。”華龍證券表示。

華龍證券在中報(bào)中亦提到，在日益激烈的市場競爭中，凈資本規(guī)模不足直接影響了該公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局和盈利水平提升，在較大程度上制約了該公司發(fā)展。該公司表示，將有效利用資本市場，多渠道補(bǔ)充凈資本，進(jìn)一步提高公司的競爭力。

公開信息顯示，華龍證券今年年初剛在新三板掛牌，據(jù)券商中國記者了解，此前已有多家機(jī)構(gòu)投資者和華龍證券進(jìn)行接洽?！?/p>

多家券商補(bǔ)充凈資本

聯(lián)訊證券此前一直是新三板實(shí)現(xiàn)逆襲的“業(yè)內(nèi)榜樣”，公開信息顯示，聯(lián)訊證券于2014年在新三板掛牌后，先后進(jìn)行兩次定增，合計(jì)募資37.91億元。

公開信息顯示，聯(lián)訊證券于2014年7月份在新三板掛牌，融資將近10億元，2014年末該公司又發(fā)起了第二輪定增，計(jì)劃融資30億元，完成后，該公司注冊資本規(guī)模將步入中等券商行列。

當(dāng)年，聯(lián)訊證券總資產(chǎn)亦完成了從27億到42.86億元再到106.85億元的跨越，2015年，聯(lián)訊證券完成第二次定增，募資額達(dá)到27.91億元，聯(lián)訊證券總資產(chǎn)再次實(shí)現(xiàn)144.75%的增長，增長至261.53億元。

據(jù)悉目前在新三板掛牌的券商共聯(lián)訊證券、開源證券、南京證券、湘財(cái)證券、華龍證券以及東海證券。除了聯(lián)訊證券和華龍證券之外，南京證券亦完成過34.44億元的定增募資。

不過，華龍證券應(yīng)該不會(huì)僅僅滿足于在新三板通過資本實(shí)力的擴(kuò)充實(shí)現(xiàn)逆襲，華龍證券董事長陳曉安此前在接受券商中國記者采訪時(shí)亦表示過，未來的目標(biāo)一定是IPO。而與華龍證券類似，南京證券目前已經(jīng)在接受IPO上市輔導(dǎo)。

中報(bào)業(yè)績:市場波動(dòng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)大幅下滑

今年上半年多數(shù)券商業(yè)績出現(xiàn)了大幅下滑，華龍證券也不例外。華龍證券中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，幾年上半年該公司實(shí)現(xiàn)營收6.8億元，同比減少50.72%，實(shí)現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為2.79億元，同比減少62.95%。截至今年6月30日，華龍證券資產(chǎn)總計(jì)258.55億元，負(fù)債合計(jì)211.52億元。

截至20151231日，華龍證券主要經(jīng)營指標(biāo)在參與統(tǒng)計(jì)的全國120家證券公司中排名情況為總資產(chǎn)排名第56位，凈資產(chǎn)排名第66位，營業(yè)收入排名第60位，凈資本排名第89名。

從華龍證券各業(yè)務(wù)分部的營收數(shù)據(jù)來看，相比去年同期都有了大幅下滑，其中證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分部實(shí)現(xiàn)營收3.15億元，在總營收中的占比為46.25%，同比減少68.88%；自營投資業(yè)務(wù)上半年為為虧損狀態(tài)，營收為-482.75萬元；投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收3664.13萬元，占比5.38%，同比下滑75.22%；資管業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收1067萬元，占比1.57%，同比下滑93.44%；做市業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收2625.54萬元，占比3.86%，同比下滑35.96%；期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收1858.9萬元，占比2.73%，同比下滑18.86%；信用交易業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收1.16億元，占比17.08%。

華龍證券表示，2016上半年，受市場行情影響，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31482.01萬元，較上年同期下降幅度較大；上半年，證券市場成交量出現(xiàn)較大幅度萎縮，客戶融資意愿趨于謹(jǐn)慎，受此影響，公司兩融業(yè)務(wù)規(guī)模有所下降，截至201630日，兩融余額33.83億元。

針對自營投資業(yè)務(wù)的虧損，華龍證券表示，自營投資業(yè)務(wù)分部包含債券交易業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)，盡管該公司主動(dòng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資體系建設(shè)，靈活調(diào)整持倉結(jié)果，但面對2016年上半年股市行情的持續(xù)震蕩，投資風(fēng)險(xiǎn)加大，加之該公司套期保值等業(yè)務(wù)尚未全面開展，導(dǎo)致收入同比降幅較大。