新三板市場“進退”收口 制度促進市場自我凈化

截至目前，新三板已有4家掛牌公司被強制摘牌。

11月1日，新三板2家被強制摘牌企業(yè)，森東電力、眾益達因未能按照規(guī)定時間披露2016年半年度報告，自11月1日起被全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)強制摘牌。至此，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已對4家掛牌公司依法依規(guī)實施強制摘牌。

在此之前，新三板終止掛牌細則已于近期向市場公開征求意見，將于11月4日結(jié)束征求意見。在《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》六種強制摘牌情形的基礎(chǔ)之上，新三板終止掛牌細則新增欺詐掛牌、信息披露嚴重失信、持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性等五種強制終止掛牌情形。共計11種強制摘牌情況。

聯(lián)訊證券新三板首席研究官付立春在接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著終止掛牌細則征求意見的結(jié)束，未來，新三板企業(yè)退市頻率勢必加快，退市家數(shù)逐漸增多，不符合維持掛牌條件的企業(yè)將被強制退出，一些與新三板當前定位不符的企業(yè)也將主動退出新三板。隨著退市制度的出臺，這與之前全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提高新三板掛牌標準形成互補，讓更優(yōu)質(zhì)的企業(yè)進來，讓不合格的企業(yè)出局，以形成健康的從量變到質(zhì)變的正向循環(huán)。

今年9月初，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出臺掛牌業(yè)務(wù)問答《關(guān)于掛牌條件適用若干問題的解答(二)》，對掛牌準入實行負面清單管理，規(guī)定四種情形將被拒之門外，對科技創(chuàng)新類公司和非科技創(chuàng)新類公司掛牌列出負面清單。

《證券日報》記者了解到，截至2016年10月31日，另有遠特科技、佳和小貸、昌盛日電等3家公司未披露2016年半年度報告，同時3家公司此前已正式向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交了主動終止掛牌的申請，目前正按規(guī)定履行審查程序。

付立春認為，在終止掛牌實施細則征求意見稿發(fā)布之后，擬退市案例數(shù)量明顯增加，這或預(yù)示著退市企業(yè)數(shù)量還將快速增加，主動摘牌和強制摘牌或?qū)⒊蔀槌B(tài)化。

據(jù)記者了解，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將嚴格履行自律監(jiān)管職責，不斷加強對掛牌公司的監(jiān)管力度。2013年以來，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)累計對涉及126家掛牌公司的相關(guān)市場主體采取了284人次自律監(jiān)管措施。其中，2016年以來對涉及76家掛牌公司的相關(guān)市場主體采取了155人次自律監(jiān)管措施。