證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲整頓地方交易所 新一輪摸底在即

新一輪交易所整頓風(fēng)暴來襲。由證監(jiān)會(huì)牽頭的清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會(huì)議第三次會(huì)議，1 月 9 日在北京召開，對下一階段開展交易場所清理整頓 " 回頭看 " 活動(dòng)做出動(dòng)員和部署。

會(huì)上通報(bào)的信息顯示，但近一個(gè)時(shí)期，部分交易場所違規(guī)行為死灰復(fù)燃，而且違法違規(guī)手法花樣百出，問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患依然較大。抓緊清理處置各類交易場所存在的突出問題，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，是貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神的重要舉措，具有重要意義和現(xiàn)實(shí)緊迫性。

會(huì)議指出，一些交易所公然違反規(guī)定，開展連續(xù)集中競價(jià)交易，誘導(dǎo)大量不具備風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者參與投資；部分貴金屬、原油類商品交易場所開展分散式柜臺交易涉嫌非法期貨活動(dòng)；部分郵幣卡類交易場所開展現(xiàn)貨發(fā)售模式涉嫌市場價(jià)格操縱；一些交易場所會(huì)員、代理商等機(jī)構(gòu)涉嫌欺詐誤導(dǎo)投資者；一些金融資產(chǎn)交易場所將收益權(quán)等拆分轉(zhuǎn)讓變相突破 200 人界限，涉嫌非法公開發(fā)行；" 微盤 " 交易涉嫌聚眾賭博。

此外，部分地區(qū)盲目重復(fù)批設(shè)交易場所導(dǎo)致過多過濫，少數(shù)省市搶跑設(shè)立票據(jù)交易場所，部分股權(quán)交易場所違規(guī)上線私募債產(chǎn)生兌付風(fēng)險(xiǎn)。這些行為不僅違反國務(wù)院文件規(guī)定，有的甚至構(gòu)成嚴(yán)重違法行為，侵害廣大投資人利益，帶來大量的信訪投訴問題，影響社會(huì)穩(wěn)定，亟需予以清理整治。

" 回頭看 "

國務(wù)院 2011 年 11 月出臺了《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所 切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（下稱 38 號文），決定建立由證監(jiān)會(huì)牽頭的清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會(huì)議，共有 20 多個(gè)部委組成，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有關(guān)部門和地方政府，對各類交易場所進(jìn)行清理整頓，并對各類交易場所的交易標(biāo)的以及交易模式都進(jìn)行了規(guī)定。

2012 年清理整頓進(jìn)一步細(xì)化，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于清理整頓各類交易場所的實(shí)施意見》（下稱 37 號文）明確稱，" 未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)，不得設(shè)立從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所。"

這兩個(gè)文件都明確了 " 誰批誰管 " 的原則，這類場所由地方政府來批，清理整頓的職責(zé)也由地方政府來負(fù)責(zé)。

據(jù)接近證監(jiān)會(huì)人士此前告訴財(cái)新記者，目前部際聯(lián)席會(huì)議辦公室去年底開始部署各地證監(jiān)局會(huì)同當(dāng)?shù)卣块T對地方各類交易場所進(jìn)行新一輪的摸底調(diào)查，以掌握各類交易場所的基本情況和違法違規(guī)問題。

調(diào)查的方式以問題為導(dǎo)向、抓住重點(diǎn)為原則，結(jié)合日常監(jiān)管、投訴舉報(bào)、輿情監(jiān)測以及 2014 年現(xiàn)場檢查整改問題和線索，對貴金屬、原油、郵幣卡等問題突出的交易場所進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)研。

接近參與摸底調(diào)查的工作人員向財(cái)新記者坦言，摸底工作推進(jìn)得非常困難，一方面很多交易所是當(dāng)?shù)卣I(lǐng)導(dǎo)親自批準(zhǔn)，又是當(dāng)?shù)丶{稅大戶，在摸底調(diào)查工作中地方政府有所袒護(hù)；另一方面，清理整頓交易所是部際聯(lián)席會(huì)議進(jìn)行監(jiān)督指導(dǎo)，地方證監(jiān)局進(jìn)行摸底，很多地方政府都不配合。" 上一輪清理整頓就沒有理順，新的摸底調(diào)查也非常困難。"

此次會(huì)議由部際聯(lián)席會(huì)議召集人、證監(jiān)會(huì)主席劉士余主持。部際聯(lián)席會(huì)議各成員單位、有關(guān)部門負(fù)責(zé)人及聯(lián)絡(luò)員，各省級人民政府金融工作部門負(fù)責(zé)人共計(jì) 120 余人參加了會(huì)議。

證監(jiān)會(huì)主席劉士余 12 月 18 日出席大連商品交易所第六次會(huì)員大會(huì)時(shí)曾告誡期貨公司在賺錢有方的同時(shí)還要守土有責(zé)。劉士余表示，" 新華（大慶）商品交易所搞了 3 年多賺了幾十億，你們不知道？你們知道為什么不舉報(bào)！今年對黑龍江的期貨公司就得減分，你們臥榻之側(cè)豈容他人酣睡啊。"

" 我對期貨公司提個(gè)建議，全國各地商品現(xiàn)貨交易機(jī)構(gòu)相當(dāng)部分違規(guī)變相隱蔽開期貨交易，我就沒有得到期貨公司的舉報(bào)，你們得監(jiān)管啊，他們在侵蝕你們的地盤啊，今后被查處的違規(guī)交易的當(dāng)?shù)仄谪浌緯?huì)員當(dāng)年評價(jià)要減分，要多交會(huì)員費(fèi)，因?yàn)槟銈儧]有守護(hù)好你那塊地盤。" 劉士余說。

難畫句號

對于地方交易平臺的清理整頓，貫穿于中國改革開放后的 30 余年。

早在上世紀(jì) 90 年代，國內(nèi)期貨交易所高達(dá)上百家，之后清理整頓至 3 家。但此輪清理整頓之后沒幾年，各地再次抓住政策不明的機(jī)會(huì)，快速上馬。到 2011 年，全國各地再次涌現(xiàn)出 300 多家各類交易市場。

目前，在證監(jiān)會(huì)監(jiān)管范疇明確的合法交易場所主要為證券交易所和期貨交易所，具體包括上海證券交易所、深圳證券交易所，上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所；此外，根據(jù)國務(wù)院相關(guān)文件規(guī)定，證監(jiān)會(huì)還負(fù)責(zé)監(jiān)管全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（俗稱新三板）。

對于多層次資本市場不可或缺的區(qū)域性股權(quán)市場（俗稱四板市場）也由各省級政府批準(zhǔn)設(shè)立，管轄權(quán)仍屬地方政府，證監(jiān)會(huì)要進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo)，" 對于如何更好地協(xié)同地方政府管好四板市場，我們目前正在研究監(jiān)管規(guī)則。" 接近證監(jiān)會(huì)人士稱。

目前屬于證監(jiān)會(huì)監(jiān)督指導(dǎo)范疇的區(qū)域性股權(quán)市場有 40 家，包括前海股權(quán)交易中心、濱海股權(quán)交易市場等。此外，可以開展黃金交易的場所分別為上海黃金交易所和上海期貨交易所，前者歸人民銀行監(jiān)管，后者歸證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。

正規(guī)軍之外，就是風(fēng)險(xiǎn)不斷、難以定性的成百上千家各類交易平臺。

2011 年 11 月，國務(wù)院出臺了《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所 切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國發(fā)〔2011〕38 號，下稱 38 號文），決定建立由證監(jiān)會(huì)牽頭的清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會(huì)議，共有 20 多個(gè)部委組成，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有關(guān)部門和地方政府，對各類交易場所進(jìn)行清理整頓，并對各類交易場所的交易標(biāo)的以及交易模式都進(jìn)行了規(guī)定；2012 年清理整頓進(jìn)一步細(xì)化，國務(wù)院辦公廳下發(fā) 37 號文。這兩個(gè)文件都明確了 " 誰批誰管 " 的原則，這類場所由地方政府來批，清理整頓的職責(zé)也由地方政府來負(fù)責(zé)。

證監(jiān)會(huì)打非局陳柏峰指出，聯(lián)席會(huì)議主要是起到督促協(xié)調(diào)作用，對這些交易場所沒有監(jiān)管職責(zé)，所以最終的清理整頓情況還是要看地方政府的力度。

經(jīng)過近三年的清理整頓，聯(lián)席會(huì)議集中查處了一批違法違規(guī)行為，關(guān)閉了一些問題較嚴(yán)重的交易場所。證監(jiān)會(huì)相關(guān)人員介紹，截至 2014 年 9 月，共有 29 個(gè)?。▍^(qū)、市）和 5 個(gè)計(jì)劃單列市的清理整頓工作通過驗(yàn)收，剩余的為云南省和天津市，前者正在履行有關(guān)驗(yàn)收程序，后者整頓仍在進(jìn)行中。

截至目前，雖然云南省和天津市沒有通過驗(yàn)收，但兩地多家各式各樣的交易所都在運(yùn)營。

一位知情人士向財(cái)新記者透露，目前天津各類交易所已完成材料上報(bào)，預(yù)計(jì)明年 4 月左右會(huì)完成清理整頓，" 但估計(jì)符合 37 號文、38 號文要求的不會(huì)很多。" 至于天津沒有完成驗(yàn)收的原因，他解釋稱，" 有大量投資存在，當(dāng)?shù)卣芯S穩(wěn)的考慮，只能采取讓投資者慢慢平倉、一點(diǎn)點(diǎn)撤出來的方式。"

據(jù)財(cái)新記者的不完全統(tǒng)計(jì)，天津有渤海商品交易所、天津貴金屬交易所、天津文化藝術(shù)品交易所、天津礦業(yè)產(chǎn)權(quán)交易所以及天津聯(lián)合商品交易所五家從事各類現(xiàn)貨交易的交易所。