股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)信披違規(guī)頻出重拳 單日連發(fā)15道監(jiān)管函創(chuàng)紀(jì)錄

2017年一季度即將結(jié)束，新三板監(jiān)管高壓態(tài)勢(shì)有增無(wú)減。3月28日晚間，因信息披露缺失或不完善，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一口氣發(fā)布15條自律監(jiān)管公告，共涉及8家券商、3家掛牌公司和2家律所。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這批公告不但創(chuàng)造了股轉(zhuǎn)系統(tǒng)今年以來(lái)自律監(jiān)管措施公布數(shù)量的單日最高紀(jì)錄，還首次涉及券商做市股票變更后信披不及時(shí)的問(wèn)題。

3家掛牌公司“吃罰單”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的15條自律監(jiān)管公告中，多數(shù)與宣燃股份(836102)、澤衡環(huán)保(835993)、伊貝股份(834702)有關(guān)。這3家公司因《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》中信息披露不全被股轉(zhuǎn)采取了自律監(jiān)管措施，而相關(guān)主辦券商和律師事務(wù)所也未能幸免。

公告顯示，宣燃股份在申請(qǐng)掛牌期間，與三家公司簽訂協(xié)議，以2.07億元從對(duì)方手中收購(gòu)萬(wàn)事紅100%股權(quán)，并在掛牌前支付了1.656億元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)，但是沒(méi)有在《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》中更新披露。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為，宣燃股份于報(bào)告期后審查期間發(fā)生重大資產(chǎn)重組但未予披露的行為違反了相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成信息披露不完善的違規(guī)情形，因此采取了對(duì)公司出具警示函、對(duì)董事長(zhǎng)和董秘約見(jiàn)談話(huà)并要求提交書(shū)面承諾的自律監(jiān)管措施。另外，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指出，作為推薦宣燃股份掛牌的主辦券商，招商證券未對(duì)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)的完整性進(jìn)行核查，亦被自律監(jiān)管，要求提交書(shū)面承諾。

伊貝股份則是在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已經(jīng)關(guān)注相關(guān)問(wèn)題的情形下，仍沒(méi)有履行信息披露義務(wù)。2015年6月，伊貝股份為關(guān)聯(lián)方借款提供不超過(guò)3000萬(wàn)元的保證擔(dān)保，但是這一事項(xiàng)既沒(méi)有經(jīng)過(guò)審議程序，也沒(méi)有在《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》中披露關(guān)聯(lián)擔(dān)保情形，伊貝股份以及時(shí)任董事長(zhǎng)和董秘為此被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求提交書(shū)面承諾。公告還顯示，其實(shí)在伊貝股份審查期間，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)就相關(guān)事項(xiàng)予以關(guān)注，并發(fā)出了反饋意見(jiàn)，但是伊貝股份的主辦券商華泰證券和推薦掛牌律所上海市海華永泰律師事務(wù)所未勤勉履行補(bǔ)充核查義務(wù)，被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求提交書(shū)面承諾。

而澤衡環(huán)保不但存在信息未披露的問(wèn)題，還存在信披內(nèi)容與原始文件有差異的情況。2015年6月2日，澤衡環(huán)保的子公司因噪聲污染被當(dāng)?shù)丨h(huán)保局出具《行政處罰決定書(shū)》，被罰款6萬(wàn)元，但是其《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》披露的處罰金額卻為3萬(wàn)元。2016年1月18日，澤衡環(huán)保另一家子公司因排污超標(biāo)被當(dāng)?shù)丨h(huán)保局行政處罰，但是此事項(xiàng)未在《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》中披露。因此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)澤衡環(huán)保以及公司董事長(zhǎng)和董秘采取提交書(shū)面承諾的自律監(jiān)管措施。另外，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為澤衡環(huán)保的主辦券商華泰證券、推薦掛牌律所北京德恒律師事務(wù)所未能核實(shí)《行政處罰決定書(shū)》的內(nèi)容差異，也對(duì)其采取了提交書(shū)面承諾的自律監(jiān)管措施。

7家券商被約談

此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次15條自律監(jiān)管公告中，有7條與券商做市有關(guān)。

公告顯示，華安證券、渤海證券，銀泰證券等7家券商在接到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)辦人電話(huà)通知，并收到關(guān)于同意公司后續(xù)加入或者退出為掛牌公司股票做市的函后，未按規(guī)則要求于當(dāng)天在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)進(jìn)行公告，構(gòu)成信息披露違規(guī)，被采取約見(jiàn)談話(huà)的自律監(jiān)管措施。

對(duì)于做市商后續(xù)加入或者退出為股票做市的申請(qǐng)?jiān)讷@準(zhǔn)后的信息披露時(shí)間，在《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓方式確定及變更指引(試行)》中有明確的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)收到相關(guān)申請(qǐng)后，在3個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)出具意見(jiàn)，并于出具意見(jiàn)當(dāng)日(T日)收市后通知提出申請(qǐng)的做市商。同意申請(qǐng)的，該做市商應(yīng)當(dāng)于T日在指定網(wǎng)站公告，并于T+1轉(zhuǎn)讓日開(kāi)始履行。

“從去年下半年開(kāi)始，監(jiān)管就在逐漸升級(jí)，短期來(lái)看這種趨勢(shì)還不會(huì)變化，仍會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。”民族證券投資銀行總部董事廣澤峰表示，無(wú)論是掛牌公司還是市場(chǎng)中介，以前的違規(guī)行為一旦被核查到，仍可能逃避不了被監(jiān)管的命運(yùn)。這種情況不但倒逼掛牌公司需要在財(cái)務(wù)和公司治理上更為規(guī)范，也促使各家券商、律所、會(huì)所等中介在工作中更加嚴(yán)謹(jǐn)，重視執(zhí)業(yè)質(zhì)量。廣澤峰還認(rèn)為，嚴(yán)格執(zhí)行信息披露制度，會(huì)促使新三板市場(chǎng)更為公開(kāi)、公平、公正，為投資者創(chuàng)造更為健康的投資環(huán)境，幫助投資者提高投資判斷的準(zhǔn)確性。