申報IPO后不摘牌也能清理三類股東?真的可以!

2018/01/24 09:48      金融三胖哥 王建鑫

三類股東的問題,就像卡在新三板喉嚨里的一根刺,盡管之前證監(jiān)會已經(jīng)明確了三類股東的審核意見,也有公司走到了發(fā)審會,但至少到今天為止,我們還沒有看到任何一家?guī)е惞蓶|成功過會的新三板公司。

所以,對于大部分準(zhǔn)備“轉(zhuǎn)板”的新三板公司而言,將三類股東清理掉,在現(xiàn)階段仍然是首選,這樣一來,既不影響自己的審核進(jìn)度,又免去了大量的核查工作。

那么,問題來了,按照股轉(zhuǎn)系統(tǒng)和證監(jiān)會的要求,一旦掛牌公司已向證監(jiān)會申報IPO材料,就必須在新三板暫停交易。對于一家長期停牌的新三板公司而言,就無法通過正常的交易對三類股東的持股進(jìn)行回購。

此前的案例中,類似潤建通信、明德生物、新產(chǎn)業(yè)等公司,都是先從新三板摘牌,然后通過工商變更的方式進(jìn)行股權(quán)變更,解決掉了三類股東的問題。

但是,這并不是適用于所有公司。如果一家新三板公司曾經(jīng)充分交易,股東人數(shù)龐大,想“任性”地摘牌,絕非易事!掛牌公司需要對異議股東的要求進(jìn)行充分考慮,換而言之,一旦股份人數(shù)眾多,主動摘牌基本上就是件難事。

時間回到去年12月,科順防水(833761.OC)去年12月6日成功過會,成為新三板首家股東人數(shù)超200人成功過會的案例。根據(jù)招股書披露,其股東戶數(shù)為383戶股東。

早在當(dāng)時,這個案例就引起了三胖哥的關(guān)注,科順防水在新三板曾有過長時間做市交易,轉(zhuǎn)協(xié)議后交易也很活躍,近400個股東中,難道真的沒有傳說中的三類?

答案是,真的沒有!

而沒有的原因,并不是因為科順防水運氣好,而是其用了一個更巧妙的方式清理。

2017年半年報顯示,科順防水股東戶數(shù)為393戶,與上會時相差10戶,公司長期停牌,沒有交易,也沒有通過摘牌進(jìn)行過股權(quán)變更,這10個被清理的股東難道不翼而飛?

三胖哥從公司近日披露的《北京市中倫律師事務(wù)所關(guān)于公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的補充法律意見書(三)》中找到了答案:

在審期間,科順防水的第一大股東陳偉忠,受讓包括民生信托在內(nèi)的9家三類股東和1個自然人的股份,合計數(shù)量達(dá)到了75.13萬股,過戶時間顯示為2017年11月,也就是公司上會前的一個月。

最關(guān)鍵的是,陳偉忠本次受讓股份,是通過中登公司直接辦理證券過戶登記手續(xù)。

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如果沒猜錯,這也許就是傳說中的“非交易過戶”吧!

非交易過戶的相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)則,在《中國結(jié)算北京分公司投資者業(yè)務(wù)指南》中有詳細(xì)說明,適用于投資者辦理其名下本公司登記證券的繼承(含遺贈,下同)、離婚財產(chǎn)分割、法人資格喪失、向基金會捐贈、協(xié)議轉(zhuǎn)讓(含行政劃撥,下同)等所涉證券過戶等。

如果大家有興趣了解細(xì)節(jié),可以查閱中國結(jié)算官網(wǎng)的相關(guān)文件(http://www.chinaclear.cn/)。

在此之前,也有過幾家新三板公司通過非交易過戶當(dāng)時實現(xiàn)股權(quán)變動的,但其實這種方式并不被大家常用。

在去年底的新三板交易制度改革中,股轉(zhuǎn)公司也提到過,對于因收購、股份權(quán)益變動或引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等特定事項的協(xié)議轉(zhuǎn)讓需求,可以申請辦理特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓具體辦法將由全國股轉(zhuǎn)公司會同中國結(jié)算擇機發(fā)布。

因此,如果以后掛牌公司需要解決三類股東問題,而又不想從新三板摘牌,嘗試這種“非交易過戶”,或許是個不錯的選擇!


聲明:本文來自  金三板


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