生死劫：移動支付時代的ATM機與POS機

3月27日，一則“沃爾瑪禁用支付寶”的新聞迅速登上熱搜，關(guān)于移動支付“雙寡頭”的討論重回輿論焦點。

移動支付，被稱作是“中國新四大發(fā)明”之一，過去幾年，這個市場的主角支付寶、財付通（微信支付）分別背靠阿里巴巴、騰訊這兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭方興未艾。

據(jù)中國支付清算協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2017年，銀行業(yè)金融機構(gòu)共處理電子支付業(yè)務(wù)1525.80億筆，金額2419.20萬億元。 其中，移動支付業(yè)務(wù)375.52億筆，金額202.93萬億元，同比分別增長46.06%和28.80%。

伴隨著移動支付的崛起，無現(xiàn)金時代的車輪正滾滾而來。就像一幕升起便注定要有一幕落下一樣，移動支付走向了舞臺中央，而與現(xiàn)金支付相關(guān)的一眾行業(yè)正在一步步離開聚光燈。比如ATM機。

被“逼死”的ATM機

隨著互聯(lián)網(wǎng)移動及AI、生物識別等高新技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，“無錢包、無紙幣”的時代已經(jīng)到來，電子支付在人們?nèi)粘ＯM中結(jié)算環(huán)節(jié)的使用也越來越頻繁，這從根本上顛覆了紙幣交易的支付習(xí)慣，人們?nèi)ャy行柜臺或者ATM機進行現(xiàn)金存取的情況也越來越少。

當移動支付橫掃線上線下幾乎一切領(lǐng)域的時候，最“尷尬”的非ATM機莫屬。這個誕生于1967年的裝置，曾因便捷、24小時服務(wù)等特點被廣泛接納，遍布大街小巷，現(xiàn)在正在被用戶拋棄，甚至不少銀行也開始撤掉ATM機。

而ATM機背后的生產(chǎn)商、運營商在移動支付的出場中也陷入了尷尬境地，甚至被逼上“窮途末路”。

3月23日，新三板公司維珍創(chuàng)意（430305）發(fā)布2017年度業(yè)績快報，公司預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入4300.60萬，同比下降60.74%；歸母凈利潤318.19萬，同比下滑90.68%。

而維珍創(chuàng)意正是ATM機廠商，公司主營ATM形象創(chuàng)新及安全防護產(chǎn)品的工業(yè)設(shè)計、IT軟硬件研發(fā)、市場開拓、系統(tǒng)集成、產(chǎn)品生產(chǎn)、系統(tǒng)安裝及售后服務(wù)。

在業(yè)績快報中，維珍創(chuàng)意將業(yè)績下滑的矛頭直指移動支付。“由于受到移動支付的沖擊，銀行 ATM 機等現(xiàn)金類自助設(shè)備的布放陷于停滯甚至萎縮導(dǎo)致公司的營業(yè)收入及利潤出現(xiàn)大幅度的下降。”

這個銀行ATM機領(lǐng)域的“隱形冠軍”，從年賺3000萬、雷軍、柳傳志、俞敏洪紛紛出手投資到凈利僅剩300萬，僅僅一年時間，“隕落”的速度之快令人咋舌。

而受影響的絕不單單是維珍創(chuàng)意。同為ATM機產(chǎn)商的其他企業(yè)也受到不小影響，如新達通（430596）。

幾個月前，伴隨著360的上市，憑借1.5億參與360私有化而名噪一時的新三板公司新達通也上演了“大變臉”，2017年業(yè)績令人大跌眼鏡。

2月28日，新達通發(fā)布2017年度業(yè)績快報稱，公司預(yù)計2017年營收、凈利分別為1.63億、- 784.41萬。而一年前，這兩個數(shù)據(jù)定格在2.53億、1367.89萬。

“巧合”的是，對于業(yè)績下滑原因的表述，新達通與維珍創(chuàng)意如出一轍：“隨著移動支付的發(fā)展，金融自助設(shè)備的市場總體需求量劇減，同行業(yè)競爭加劇，設(shè)備銷售價格持續(xù)走低，使得產(chǎn)品銷售額、產(chǎn)品利潤均出現(xiàn)大幅下降。”

再來看A股方面，從事ATM機及周邊業(yè)務(wù)的有御銀股份（002177）、ST三泰（002312）和廣電運通（002152）三家公司。

2月28日，御銀股份發(fā)布2017年業(yè)績快報，公司預(yù)計2017年營收5.61億，同比下滑27.27%。歸母凈利潤方面也同樣出現(xiàn)大幅下滑，僅為1470.82萬，與上年同期相比減少36.73%。

在“經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況情況說明”中，御銀股份業(yè)績變動原因赫然寫著“業(yè)績變動的主要原因是受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟和行業(yè)需求減少的影響”。

相較御銀股份，ST三泰和廣電運通的2017年業(yè)績快報數(shù)據(jù)似乎“好看”一些。ST三泰和廣電運通2017年凈利分別為3.03億、9.0億，同比增長123.24%、6.68%。但“功勞”并不在ATM相關(guān)產(chǎn)品，據(jù)業(yè)績快報顯示，ST三泰和廣電運通業(yè)績增長主要原因均為“投資收益增加”。

機遇與挑戰(zhàn)并存的POS機

伴隨著生活習(xí)慣的改變以及消費場景的轉(zhuǎn)移，移動支付時代已然到來，ATM機向死而生的機會還有嗎？我們不得而知。

但可以肯定的是，在ATM機身上的聚光燈逐漸黯然的時候，POS機身上的閃光燈忽明忽暗，新一輪的機遇與挑戰(zhàn)正在降臨。

從技術(shù)層面來看，借著移動支付的興起和生物識別等高新技術(shù)廣泛應(yīng)用，POS機行業(yè)正發(fā)生著積極變化。POS機從過去只能受理銀行卡物理刷卡支付方式升級為既可以接受二維碼支付又可以接受NFC方式（NFC即NearFieldCommunication，NFC方式支付是指通過使用NFC射頻通道實現(xiàn)與POS收款機或自動售貨機等設(shè)備的本地通訊，無需網(wǎng)絡(luò)便可支付）等全渠道支付方式。

再來看需求端。隨著新零售時代的到來，POS機的應(yīng)用場景在不斷增多。

一方面，在消費升級的助推下，原有的傳統(tǒng)零售商店對POS機的需求在增加；此外，新的零售業(yè)態(tài)在萌生，無人商店、自助收銀等紛紛興起，智能零售終端、新型便利店等智能化應(yīng)用場景逐漸普及。

另一方面，實體零售行業(yè)有新的入場者，“蛋糕”在不斷做大。阿里、京東、順豐投資實體零售并開設(shè)直營店；亞馬遜在美國開實體書店、便利店……

在上述背景下，POS機需求市場在擴大，而與之相關(guān)的企業(yè)營業(yè)收入也呈現(xiàn)出不同程度的增長。以2016年營收5000萬的新三板公司和上市公司為例，中科英泰（831509）、廣州中崎（833640）、通莞股份（833006）、易捷通（870259）和新國都（300130）5家公司營業(yè)收入情況如下：

然而，在市場需求“量”擴大的同時，市場對POS機的“質(zhì)”的要求也在提高。

一方面，移動支付的普及以及相關(guān)多樣化APP的應(yīng)用對POS終端提出了更高的要求，從而倒逼POS機向智能化方向發(fā)展。

市場參與者的多樣化決定了POS機需要整合兼容各種支付方式，并將POS機由一個簡單的支付機具升級成為集“支付入口+數(shù)據(jù)中心+營銷管理平臺+金融服務(wù)平臺”為一體的綜合性管理平臺，擔(dān)當新的智能化的商業(yè)角色。  

另一方面，目前國內(nèi)市場上的POS產(chǎn)品在硬件方面并無明顯差異，產(chǎn)品傾于同質(zhì)化，價格戰(zhàn)激烈，產(chǎn)品毛利率普遍呈下降趨勢。

以新國都為例，公司2017年毛利率較2016年下降4.8%，究其原因，公司表示，“受市場競爭影響及POS機型銷售結(jié)構(gòu)變化，2017年公司綜合毛利率下滑”。

在國內(nèi)競爭日趨激烈的情況下，POS機廠商也正在積極尋找突破口，這種突破主要體現(xiàn)在開拓海外市場和整合行業(yè)資源兩大方面。

開拓海外市場方面以中科英泰和易捷通為代表。中科英泰2017年中報顯示，公司2017年上半年國外銷售收入達3298.33萬元，同比增長 76.45%；毛利率 47.86%，比2016年同期提升 4.43 %。而易捷通2017年上半年海外銷售收入比2016年同期增長 了193.79%。

隨著電子支付行業(yè)不斷創(chuàng)新演變，電子支付產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及相關(guān)行業(yè)、技術(shù)整合趨勢加強。這一點在體量更大的新國都身上體現(xiàn)得最為明顯。

2017年10月，新國都以4.45億收購長沙公信誠豐信息技術(shù)服務(wù)有限公司100%股權(quán)，業(yè)務(wù)向社會征信數(shù)據(jù)服務(wù)拓展；2017年11月，新國都再以現(xiàn)金7.1億收購嘉聯(lián)支付有限公司100%股權(quán)，向電子支付產(chǎn)業(yè)鏈下游拓展。