為拿3000萬融資 新三板綠愛股份豪氣對賭承諾利潤增長13倍

新三板業(yè)績對賭不少，尤其在市場比較低迷的時候，并購、募資都常伴隨對賭協(xié)議。

但像綠愛股份（838734）這樣的豪氣對賭在新三板還是比較少見：其實(shí)控人承諾2018年要實(shí)現(xiàn)的凈利潤2000萬元差不多是現(xiàn)有凈利潤的14倍。

剛剛扭虧的綠愛股份豪氣對賭，實(shí)控人為何如此自信？

剛扭虧 承諾3年9000萬凈利潤

綠愛股份公布的股票發(fā)行方案顯示，公司擬以5.39元/股的價格發(fā)行不超過556.59萬股（含），擬募資不超過3000.02萬元（含）。

綠愛股份本次募資認(rèn)購對象已確定，自然人申作偉擬認(rèn)購本次發(fā)行的全部股份，雙方的股份認(rèn)購合同在5月21日簽訂，違約金為3000.02萬元的10%。

挖貝網(wǎng)注意到，申作偉頭銜眾多，專業(yè)能力出眾。申作偉履歷顯示，其為教授級高級建筑師，國家一級注冊建筑師，國家注冊規(guī)劃師，香港執(zhí)業(yè)建筑師，當(dāng)代中國百名建筑師，APEC建筑師，首批山東省首批工程設(shè)計大師，享受國務(wù)院特殊津貼專家。1993年4月至1997年6月，申作偉任臨沂市規(guī)劃設(shè)計研究院院長兼總建筑師；1997年6月至1998年10月，任山東省城鄉(xiāng)規(guī)劃設(shè)計研究院院長兼總建筑師；1998年10月至今，任山東大衛(wèi)國際建筑設(shè)計有限公司董事長兼總建筑師。

為了拿到申作偉的3000萬投資，綠愛股份實(shí)際控制人郭建波、馬艷夫婦與申作偉簽訂高額對賭協(xié)議。

協(xié)議顯示，綠愛股份2018、2019、2020年要達(dá)到的歸屬于掛牌公司股東的合并報表凈利潤分別為2000萬元、3000萬元、4000萬元，合計9000萬元。如綠愛股份任何一年未完成盈利目標(biāo)，申作偉可選擇要求郭建波、馬艷按認(rèn)購價回購其持有的綠愛股份全部股份，并按年化10%單利計算自投資之日起至退出之日的利息。

值得注意的是，綠愛股份2017年剛剛扭虧，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤僅為143.93萬元；歸屬于掛牌公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤更少，為19.58萬元；營收僅為4388.23萬元。

這也意味著，僅僅是要達(dá)到承諾的2018年凈利潤2000萬元，綠愛股份凈利潤就需要在一年間實(shí)現(xiàn)同比近13倍（1289.56%）的增長。

挖貝網(wǎng)注意到，這已不是綠愛股份第一次業(yè)績對賭。2015年11月，投資者陳萬足、程靜以19元每股的價格入股綠愛股份，郭建波作出業(yè)績承諾，綠愛股份2015年、2016年歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤不低于400萬元、2000萬元。

從綠愛股份業(yè)績來看，該次承諾并未完全實(shí)現(xiàn)。挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，綠愛股份2015年、2016年歸屬于掛牌公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為428.3萬元、-217.41萬元。此后，經(jīng)協(xié)商，陳萬足、程靜同意2016年度的業(yè)績承諾延期至2017年度。在2017年業(yè)績承諾仍未達(dá)標(biāo)的情況下，陳萬足、程靜于2017年11月27日轉(zhuǎn)讓了所持有的綠愛股份全部股票。

糖企轉(zhuǎn)型要大干一場？

綠愛股份實(shí)控人對賭的底氣或許來源于近兩年公司轉(zhuǎn)型的順?biāo)臁?/p>

挖貝新三板研究院資料顯示，綠愛股份原本是一家糖果研發(fā)、生產(chǎn)、包裝和銷售的企業(yè)。2016年，綠愛股份突破傳統(tǒng)糖果行業(yè)的限制，向互聯(lián)網(wǎng)+精準(zhǔn)傳媒的方向進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級，打造“個性定制糖果+互聯(lián)網(wǎng)+精準(zhǔn)傳媒”的全新商業(yè)模式。

轉(zhuǎn)型過程中，綠愛股份對生產(chǎn)車間環(huán)境按照10萬級凈化標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計并改造；從國外引進(jìn)國內(nèi)首臺HP indigo 20000無制版數(shù)字印刷機(jī)；定制全套全自動糖果生產(chǎn)線；開發(fā)建設(shè)“綠愛商城個性化定制平臺項目（生產(chǎn)端與商城端）”等。

轉(zhuǎn)型后，綠愛股份走“高端個性定制糖果”路線，以糖果為載體滲透到現(xiàn)代精準(zhǔn)傳媒業(yè)，行業(yè)橫跨糖果行業(yè)和廣告業(yè)。

簡單來說，綠愛股份生產(chǎn)糖果，同時將糖果包裝作為廣告投放載體，在糖果包裝上印制廣告客戶的LOGO、名稱、Slogan、聯(lián)系電話等信息，同時印制企業(yè)宣傳頁面的二維碼供掃描。挖貝網(wǎng)在綠愛股份官網(wǎng)隨機(jī)掃描幾個案例二維碼發(fā)現(xiàn)，二維碼可鏈接企業(yè)H5宣傳頁、官方公眾號、商鋪訂座等。

綠愛股份官網(wǎng)顯示，其定制糖果價格在189-580元不等。

綠愛股份官網(wǎng)糖果定制價格（挖貝網(wǎng)wabei.cn配圖）

目前，薄荷糖是綠愛股份的主要收入來源，2017年產(chǎn)生收入3924.06萬元，占營收的89.42%。東方航空、中石化、海底撈、喜家德、西貝餐廳等都為綠愛股份客戶，其中，海底撈是其第一大客戶，在2017年為其貢獻(xiàn)了388.37萬元的收入。

綠愛股份的野心不止于此，其在股票發(fā)行方案中披露，將建設(shè)子公司擴(kuò)大產(chǎn)能。

綠愛股份稱，3000.02萬元的募資款將用于投資設(shè)立控股子公司山東綠愛小鎮(zhèn)共享科技有限公司（下稱：綠愛小鎮(zhèn)），計劃征地約300畝建設(shè)廠房，對更多的食品類商品進(jìn)行工業(yè)化定制，降低公司產(chǎn)品單一化的風(fēng)險。

據(jù)挖貝網(wǎng)了解，綠愛小鎮(zhèn)計劃出資額共1億元，其中，綠愛股份出資5100萬元，山東譽(yù)華企業(yè)管理咨詢有限公司、山東和涌商貿(mào)有限公司各出資2900萬元、2000萬元。

實(shí)控人有野心，投資人也愿意賭，但公司新的發(fā)展路徑才開啟沒多久，綠愛股份的業(yè)績對賭最終能否成功，仍待觀望。