10億美元投向方風(fēng)雷新建PE基金 淡馬錫物色目標(biāo)

　　據(jù)知情人士稱，新加坡國有投資公司淡馬錫控股（Temasek Holdings Pte. Ltd.）將向由高盛集團(tuán)（Goldman Sachs Group Inc.）在華合伙人方風(fēng)雷新成立的一只私人資本運(yùn)營基金注資10億美元，該基金以中國為投資重點(diǎn)。

　　高盛在華合資證券公司的董事長方風(fēng)雷將成立一只20億美元的私人資本運(yùn)營基金。淡馬錫為該基金的主要投資者，將為其提供10億美元資金。據(jù)知情人士稱，另外10億美元將來自幾個(gè)較小的投資者。

　　另外一位知情人士說，這只新成立的基金將主要收購中國國有企業(yè)的股份，并說淡馬錫的董事會上個(gè)月批準(zhǔn)了這項(xiàng)投資計(jì)劃，所注入資金將在未來幾年內(nèi)架構(gòu)成形。

　　淡馬錫的一位發(fā)言人拒絕就此發(fā)表評論。

　　淡馬錫的投資總額已超過1，000億美元，雖然該公司近年來不斷加大海外投資力度，但新加坡仍是它最主要的投資地。

　　淡馬錫是中國最大的海外投資者之一。作為其直接持有中國企業(yè)大量股份的一種補(bǔ)充，該公司正不斷通過私人資本運(yùn)營基金間接投資中國公司。淡馬錫此次出資支持中國最知名的交易撮合人方風(fēng)雷，即是該公司在這方面的一個(gè)最新舉措。

　　據(jù)一位知情人士表示，方風(fēng)雷仍擔(dān)任高盛高華證券有限責(zé)任公司（Goldman Sachs Gao Hua Securities Co. Ltd.）的董事長，但日常管理工作會有所減少。記者無法聯(lián)系到方風(fēng)雷進(jìn)行置評。高盛一位代表方風(fēng)雷的發(fā)言人拒絕就此發(fā)表評論。

　　私人資本運(yùn)營公司從大投資者那里籌集到現(xiàn)金，用于收購和重組公司，再轉(zhuǎn)手賣出。

　　 *** 一直在鼓勵本國私人資本運(yùn)營業(yè)的發(fā)展，希望能產(chǎn)生一批可與凱雷投資集團(tuán)（Carlyle Group）及TPG（前身為Texas Pacific Group）等全球私人資本運(yùn)營巨擘相抗衡的本土企業(yè)，值此之際，方風(fēng)雷的私人資本運(yùn)營基金應(yīng)運(yùn)而生。目前為止中國的私人資本運(yùn)營市場仍為凱雷等跨國企業(yè)所主導(dǎo)。

　　不過它們的這種主導(dǎo)地位可能會因新崛起的中國本土基金初試鋒芒而被撼動。去年， *** 批準(zhǔn)成立了由中國銀行股份有限公司（Bank of China Ltd.）控股的渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司（Bohai Industrial Investment Fund Management Co.），啟動了中國本土的私人資本運(yùn)營產(chǎn)業(yè)。

　　與外國競爭對手相比，中國本土的私人資本運(yùn)營基金在項(xiàng)目審批過程中可能會較少受到繁文縟節(jié)的困擾。在上個(gè)月進(jìn)行的第一筆投資中，渤海基金同意以大約2.03億美元現(xiàn)金收購天津鋼管集團(tuán)股份有限公司（Tianjin Pipe （Group） Corp.）不到20％的股份。

　　以淡馬錫為代表的主權(quán)財(cái)富基金已成為全球資本市場中的一只生力軍。此類基金源自于政府資金，某些情況下還負(fù)責(zé)打理國家的外匯儲備。據(jù)估計(jì)，到2015年全球主權(quán)財(cái)富基金掌管的資金總額將達(dá)12萬億美元。而淡馬錫則是其中成立最久、表現(xiàn)最突出的一家。據(jù)淡馬錫公布的2007年財(cái)務(wù)回顧報(bào)告稱，按市值計(jì)，過去33年來股東總回報(bào)的復(fù)合年增長率超過18％.

　　這是近日來付出水面的方風(fēng)雷主持成立的第二家私人資本運(yùn)營基金。上周五，《華爾街日報(bào)》（The Wall Street Journal）曾報(bào)導(dǎo)稱，方風(fēng)雷正在籌備設(shè)立一家國內(nèi)私人資本運(yùn)營基金。

　　方風(fēng)雷名下的厚樸投資管理公司（Hope Investments）將與具有政府背景的蘇州創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)（Suzhou Ventures Group）合作，新成立一家名為中新高科技產(chǎn)業(yè)投資基金（China-Singapore High-Tech Industrial Investment Fund）的基金管理公司，厚樸投資和蘇州創(chuàng)投將各持股50％.該基金已獲得國家發(fā)展和改革委員會（National Development and Reform Commi ion）批準(zhǔn)，并正在募集首期6.773億美元資金，且已獲準(zhǔn)將資金規(guī)模最終增加到14億美元。

　　方風(fēng)雷與高盛集團(tuán)（Goldman Sachs Group）合作成立的證券公司主要從事承銷業(yè)務(wù)，因此不會與籌建中的新基金產(chǎn)生競爭關(guān)系。

　　但是此舉可能與高盛集團(tuán)在中國發(fā)展私人資本運(yùn)營業(yè)務(wù)的目標(biāo)相沖突。雖然高盛持有江蘇熔盛重工集團(tuán)有限公司（Jiangsu Rongsheng Heavy Industries Group Co.）的少數(shù)股權(quán)，但對中國兩家上市公司的投資均遭否決，并且另一項(xiàng)投資也在重新商議條款。為避免競爭，今后高盛仍有可能維持與方風(fēng)雷的合作投資關(guān)系。

　　淡馬錫此前已入股中國建設(shè)銀行（China Co truction Bank Corp.）和中國銀行（Bank of China），并在最近簽約以3.15億美元購入中國東方航空股份有限公司（China Eastern Airlines Corp.） 8.3％的股份。在中國股市上漲的環(huán)境下，淡馬錫最近拋售了部分銀行股，但稱此舉屬于投資組合管理的一部分，而不是為了投資他處籌集資金。

　　淡馬錫一向?qū)π屡d市場領(lǐng)頭企業(yè)青睞有加，其中就包括像碧桂園控股有限公司（Country Garden Holdings Co. Ltd.）和天威英利新能源有限公司（Yingli Green Energy Holding Co.）之類有望成為跨國企業(yè)的中國公司。其中前者是中國最大的一家房地產(chǎn)開發(fā)商，后者則是一家太陽能設(shè)備廠商。據(jù)淡馬錫網(wǎng)站上公布的資料，該公司在截至3月末的財(cái)年中向此類企業(yè)投資了11億美元。

　　淡馬錫還通過私人資本運(yùn)營基金間接投資于中國企業(yè)。該公司先后投資了Citic Capital China Partners和Trust Bridge Partners等新設(shè)立的私人資本運(yùn)營基金。淡馬錫在網(wǎng)站上稱，私人資本運(yùn)營基金是公司在中國進(jìn)行直接投資的有益補(bǔ)充。

　　據(jù)淡馬錫在網(wǎng)站上公布的財(cái)務(wù)回顧報(bào)告稱，截至3月末該公司在新加坡的投資占總投資額的38％，低于2005年3月末的49％.

　　報(bào)告又稱，截至3月末，淡馬錫在東亞的投資比重達(dá)到24％，較兩年前的8％大幅提高，東亞成為該公司投資增長最快的地區(qū)。淡馬錫所稱的東亞地區(qū)包括中國大陸、臺灣和韓國。