賽伯樂(lè)創(chuàng)投朱敏：退休前要再干出一番事業(yè)

    5月28日消息，賽伯樂(lè)創(chuàng)業(yè)投資管理咨詢(xún)有限公司（下稱(chēng)“賽伯樂(lè)”）董事長(zhǎng)朱敏近日做客新浪VC人生，就其投資策略、關(guān)注領(lǐng)域以及其個(gè)人頗具傳奇色彩的創(chuàng)業(yè)與投資經(jīng)歷展開(kāi)探討。

    賽伯樂(lè)由朱敏與美國(guó)NEA于2005年各投入50％資金成立，第一期融資1億美元。目前，賽伯樂(lè)已在中國(guó)直接投資和關(guān)聯(lián)投資幾十家企業(yè)和創(chuàng)業(yè)家，有的已成功赴美上市；有的公司價(jià)值年增十倍以上并即將上市。

    嘉賓簡(jiǎn)歷：

    朱敏，原籍浙江寧波，1984年從浙江大學(xué)工業(yè)管理系碩士畢業(yè)并作為第一批國(guó)家公派留學(xué)生到美國(guó)斯坦福大學(xué)深造。上世紀(jì)90年代，朱敏在硅谷創(chuàng)業(yè)，1991年創(chuàng)辦Future Labs公司，后以1300萬(wàn)美金出售；1996年創(chuàng)辦WebEx公司（美國(guó)網(wǎng)迅），WebEx于2000年在納斯達(dá)克上市。2007年3月，WebEx 被思科以32億美金現(xiàn)金溢價(jià)收購(gòu)。

    在硅谷創(chuàng)業(yè)獲得巨大成功后，朱敏開(kāi)始涉足投資領(lǐng)域。2004年，他作為美國(guó)早期風(fēng)險(xiǎn)投資商N(yùn)EA公司在中國(guó)唯一投資合作人，幫助NEA成功投資中芯國(guó)際、展訊科技、紅孩子等企業(yè)，奠定了NEA在中國(guó)投資基礎(chǔ)。2005年，朱敏回國(guó)創(chuàng)辦賽伯樂(lè)創(chuàng)業(yè)投資管理咨詢(xún)有限公司，致力于幫助創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者共同成長(zhǎng)與發(fā)展。

    精彩觀點(diǎn)：

    - 目前中國(guó)VC三分天下，國(guó)際大VC、海歸VC與本土VC.將來(lái)最大的天下是海歸和我們中國(guó)本土的VC，更多的結(jié)合在一起，形成中國(guó)本土VC為主流這樣的投資環(huán)境。我這個(gè)平臺(tái)希望做成一個(gè)海歸和本土兩種人合作，緊密的聯(lián)系在一起，這是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。

    - 那些被騙的經(jīng)歷，我有思想準(zhǔn)備，當(dāng)交了學(xué)費(fèi)。我有錢(qián)，學(xué)費(fèi)交得起，但我年紀(jì)比人家大，所以我要趕快學(xué)，不能慢慢學(xué)。我不能是學(xué)費(fèi)的最優(yōu)化，我要的是時(shí)間的最優(yōu)化，我給自己定的時(shí)間是三年。

    - 我把創(chuàng)業(yè)板比喻成納斯達(dá)克，我納斯達(dá)克看得多了，真正的納斯達(dá)克里面，股票有流動(dòng)性的公司，基本上五億美金以上的公司。我有一個(gè)擔(dān)憂(yōu)，現(xiàn)在很多人都把企業(yè)包裝成到創(chuàng)業(yè)板上市，中小板不合格的那種，我希望他們不要這樣。

    “本土海歸派”將主導(dǎo)VC未來(lái)

    主持人馬全智：朱總您的故事比誰(shuí)都多。3年前，你帶著要幫助中國(guó)年輕人的想法回到中國(guó)，與NEA各投50％成立賽伯樂(lè)。當(dāng)時(shí)衡量過(guò)做VC的風(fēng)險(xiǎn)么，有沒(méi)有別的選擇？

    朱敏：當(dāng)時(shí)肯定有更好的選擇，當(dāng)時(shí)很多全球最著名的投資公司，希望我出來(lái)做他們主要的合伙人來(lái)做這個(gè)事情，我這個(gè)都沒(méi)有想，我最想就是想孵化一批企業(yè)，情愿稍微錢(qián)少一點(diǎn)，但是摸索出中國(guó)自己一條路來(lái)，真正的對(duì)中國(guó)的企業(yè)的成長(zhǎng)有幫助。因?yàn)镹EA跟我的關(guān)系比較牢，所以當(dāng)時(shí)那段時(shí)間，我也幫他們，他也幫我們，兩家互相幫助開(kāi)始起來(lái)。基本上我們賽伯樂(lè)慢慢更獨(dú)立做這個(gè)事情了，后面的話(huà)有很多大的基金跟在我們后面，投資到我們這個(gè)正規(guī)的資金里面，慢慢的走上軌道。

    主持人：不愿意給別人打工，寧愿自己干，這個(gè)想法是一直就有，還是中間受到過(guò)一些什么事情的啟發(fā)？

    朱敏：開(kāi)頭的時(shí)候有開(kāi)始兩個(gè)做法，一個(gè)是靠著兩個(gè)比較大的VC，慢慢做點(diǎn)事情然后退休。在中國(guó)我當(dāng)時(shí)的目標(biāo)是三年以后每年做一家上市企業(yè)，這樣的目標(biāo)，比較適合早期培養(yǎng)起來(lái)，所以我進(jìn)的項(xiàng)目都是第一個(gè)進(jìn)去的項(xiàng)目。

    第二個(gè)我也做了比較大規(guī)模的投資公司，這樣的話(huà)，我是不是可以做這個(gè)我也比較擔(dān)心。我到底來(lái)中國(guó)有一個(gè)熟悉的過(guò)程。第二個(gè)我的年紀(jì)也不應(yīng)該這樣做的，但是隨著做起來(lái)以后，隨著團(tuán)隊(duì)的加大，還有隨著我跟國(guó)際大VC的打交道，我越來(lái)越認(rèn)識(shí)到，中國(guó)需要自己的VC，不管你是國(guó)外回來(lái)的，不管你是本土的，將來(lái)的話(huà)，我認(rèn)為是三分天下。

    第一類(lèi)是國(guó)際大VC，像KP也好，包括紅杉也好，包括NEA也好這種的話(huà)，他們也會(huì)在中國(guó)有一定的成功，就是跟中國(guó)的三分天下。第二類(lèi)是海歸回來(lái)為主在中國(guó)做的，本土的海歸VC，比如說(shuō)我的好朋友北極光也好，另外的好朋友做的金融資本也好，包括我們賽伯樂(lè)。第三類(lèi)就是本土的，完全純本土的，在來(lái)的過(guò)程中，我認(rèn)為他們也會(huì)成功的。

    將來(lái)最大的天下是海歸和我們中國(guó)本土的VC，更多的結(jié)合在一起，形成中國(guó)本土VC為主流的這樣的投資環(huán)境。這是很正常的，每一個(gè)國(guó)家的VC與房地產(chǎn)都是非常本土化的東西，因?yàn)槎家舜蚪坏?，在中?guó)還要很多更政府部門(mén)打交道，所以我越來(lái)越認(rèn)識(shí)到朝著這個(gè)方向走。

    第二個(gè)是規(guī)?；膯?wèn)題，當(dāng)時(shí)是規(guī)模比較小的，現(xiàn)在看來(lái)，規(guī)模越來(lái)越大了，為什么大起來(lái)了呢？后面好多團(tuán)隊(duì)的人加入進(jìn)來(lái)，很多的背景都是企業(yè)運(yùn)作的背景。比如說(shuō)現(xiàn)在方正的老總，TCL的老總，等等非常資深的老總都是做過(guò)上市公司的人進(jìn)來(lái)。所以我有責(zé)任作出一個(gè)平臺(tái)，希望我在三到五年能夠作出一個(gè)很好的平臺(tái)，讓這些人能夠在這里面發(fā)揮，而且我這個(gè)平臺(tái)希望做成一個(gè)海歸和本土兩種人合作，緊密的聯(lián)系在一起，這是我的挑戰(zhàn)，又是最國(guó)際化，又是最本土的。海歸回來(lái)不夠本地化，本地人不夠國(guó)際化，我只能搭建一個(gè)平臺(tái)，這兩種人融合起來(lái)，這是我的一個(gè)舉措了。[next]

    還有一個(gè)我希望創(chuàng)建一個(gè)合伙人公司出來(lái)，而不是以我朱敏為主的。而是一個(gè)合伙人的公司的出臺(tái)，創(chuàng)投最大的兩個(gè)關(guān)鍵詞，一個(gè)是崇尚創(chuàng)業(yè)精神，這個(gè)是非常要緊的，創(chuàng)業(yè)講跟創(chuàng)業(yè)者崇敬是非常關(guān)鍵的，這時(shí)這個(gè)創(chuàng)業(yè)者只有一個(gè)人，一個(gè)公司，他是非常幼稚的，但是你要非常欽佩，這是非常需要勇氣的。第二個(gè)真正的伙伴關(guān)系，利益共享的平臺(tái)出來(lái)，這個(gè)平臺(tái)里面能夠無(wú)限的成長(zhǎng)，這些才能真正做大。我很希望我有這個(gè)責(zé)任，能夠搭建一個(gè)平臺(tái)，這個(gè)對(duì)我來(lái)說(shuō)比較樂(lè)意的，雖然很累。這個(gè)平臺(tái)是有規(guī)模的，至少是10億美金的規(guī)模，相當(dāng)于一百億人民幣的資金規(guī)模，讓很多人共享利益。我希望更能投入非盈利的浙大博士生研究院等等這里面去。回國(guó)被騙經(jīng)歷當(dāng)交學(xué)費(fèi)

    主持人：你剛提到，海歸派與本土VC結(jié)合的力量，將是未來(lái)中國(guó)VC市場(chǎng)發(fā)展的中堅(jiān)力量，這點(diǎn)你已看的方向也很清楚。我想起你剛回國(guó)做VC的時(shí)候，當(dāng)時(shí)可能因?yàn)閷?shí)際環(huán)境太復(fù)雜，你還曾多次上當(dāng)受騙，當(dāng)時(shí)有沒(méi)有打退堂鼓呢？

    朱敏：沒(méi)有，我認(rèn)為應(yīng)該付學(xué)費(fèi)的。因?yàn)楫?dāng)時(shí)我有思想準(zhǔn)備，因?yàn)槲矣绣X(qián)，我學(xué)費(fèi)交得起，我沒(méi)有的一點(diǎn)就是我年紀(jì)比人家大，所以我要趕快學(xué)，我不能慢慢學(xué)。我不能是學(xué)費(fèi)的最優(yōu)化，我要的是時(shí)間的最優(yōu)化，我給自己定的時(shí)間是三年，三年要學(xué)出來(lái)，三年我了解的東西要比別人多。注入中國(guó)的房地產(chǎn)，中國(guó)的債券基金，中國(guó)的股權(quán)基金，股權(quán)基金包括早期VC怎么做，成長(zhǎng)基金做我?guī)缀跞繉W(xué)了一遍。你跟我談每一個(gè)東西，我都告訴你，中國(guó)里面是怎么做，外企是怎么做的，我如果進(jìn)入這個(gè)很行業(yè)要怎么？所以這上面是是全身心投入的過(guò)程。這個(gè)學(xué)習(xí)過(guò)程，三年以后，我每年做出一家上市公司給你們看。第二個(gè)我也向馬云學(xué)習(xí)，要勇敢把自己的目標(biāo)講出來(lái)，也許做不到，不要緊，有個(gè)目標(biāo)你自己能夠推著你自己往前走，我講了五年里面至少培育一家 100億美金的企業(yè)，真正全球化的好企業(yè)出來(lái)。所以我覺(jué)得這個(gè)東西人帶著夢(mèng)想干。很多人邁克爾喬丹一樣，打籃球打不動(dòng)為止。最后的話(huà)，可能是倒在什么地方，但是我的目標(biāo)是不斷的往前拉，加入明天可能查出來(lái)只有三個(gè)月的生命，那也無(wú)所謂，是要享受這個(gè)過(guò)程。

    主持人：說(shuō)到享受過(guò)程，我想起1年前一個(gè)很讓你“享受”的事情。在去年，你很轟動(dòng)地賣(mài)掉網(wǎng)訊，你拿到了多少錢(qián)？我看媒體報(bào)道，有說(shuō)1億美元，有說(shuō)2億美元。還有就是，這筆錢(qián)到手后你有沒(méi)有追加投入賽伯樂(lè)？

    朱敏：這個(gè)不好說(shuō)，至少我擁有網(wǎng)迅10％的股份，大概可以算算。給賽伯樂(lè)投錢(qián)的問(wèn)題，它原來(lái)并不是一個(gè)固定的資金，有一家歐洲的很大有250億大基金，他進(jìn)來(lái)準(zhǔn)備根據(jù)我們這個(gè)公司投入大筆錢(qián)把這個(gè)基金規(guī)模做大。我們就是剛剛在把規(guī)模做大的過(guò)程。其實(shí)，這個(gè)不是很健康某種意義上說(shuō)。因?yàn)槲易约鹤隼习澹D(zhuǎn)化回去，去打工的，實(shí)際上就是管理的。當(dāng)然他們讓我套現(xiàn)，我也不會(huì)套現(xiàn)，因?yàn)樘赚F(xiàn)了還是要投資啊，所以沒(méi)有必要。所以他們很吃驚，從來(lái)沒(méi)有看見(jiàn)到不要套現(xiàn)的人拼命去投。所以，我的想法就是希望把我投的東西加上外面更多的錢(qián)，把這個(gè)平臺(tái)做大。

    喜歡投資廣義互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域

    主持人：你關(guān)注哪些領(lǐng)域？IT、互聯(lián)網(wǎng)占多大比重？時(shí)下很火的電子商務(wù)、網(wǎng)游你會(huì)感興趣么？

    朱敏：我關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)可能跟人家有點(diǎn)不一樣，人家定義的互聯(lián)網(wǎng)是比較窄義的，我的是廣義的，我注重的線(xiàn)上線(xiàn)下，國(guó)內(nèi)國(guó)外，這樣的東西，舉個(gè)例子，游戲，我講了好多了，我最喜歡做游戲的，我線(xiàn)下有50個(gè)點(diǎn)，跑到那里可以打大型游戲。剛才講互動(dòng)的平臺(tái)，在里面有很大規(guī)?？梢猿鰜?lái)的，網(wǎng)上他們打互動(dòng)的。我上次跟陳天橋也講了這個(gè)事情地如果你們做，我們也會(huì)進(jìn)來(lái)。[next]

    我認(rèn)為中國(guó)這一類(lèi)公司，市場(chǎng)盈利模式非常簡(jiǎn)單，而且盈利增長(zhǎng)速度非?？?。到時(shí)候需要投入一大筆資金，我現(xiàn)在做的金融、教育，醫(yī)療、媒體、旅游、包括汽車(chē)，這些都是有線(xiàn)下、線(xiàn)上的。線(xiàn)下很多的體現(xiàn)在后面的大的背后中心。所以要跳出窄義的互聯(lián)網(wǎng)。所以我的模型是攜程、阿里巴巴、分眾，分眾我很看好它的是做出很大的兼并平臺(tái)，不斷的把公司做大，這個(gè)我很喜歡，因?yàn)槲疑瞄L(zhǎng)做大的公司，我認(rèn)為中國(guó)可以作出這樣大的公司。第二個(gè)我擅長(zhǎng)國(guó)際國(guó)內(nèi)，我希望每一個(gè)我做的公司，都有很大國(guó)際的東西。很多人都說(shuō)我的學(xué)生要到國(guó)外去讀，我就不一樣，那么我為什么不到國(guó)外收購(gòu)學(xué)校呢？全世界去收購(gòu)100個(gè)學(xué)校出來(lái)，為什么不做這樣的平臺(tái)呢？為什么我到他那面去呢？因?yàn)槲沂菑膰?guó)際過(guò)來(lái)的，在國(guó)外有很大的品牌，很多人尊重我。我也運(yùn)營(yíng)過(guò)幾十億美金的公司，所以你為什么不搞個(gè)這個(gè)呢？很多人看到硅谷銀行很怕了，但是我跟硅谷銀行的行長(zhǎng)就開(kāi)玩笑了，過(guò)兩年我來(lái)收購(gòu)你。所以你有這個(gè)東西可信，不會(huì)認(rèn)為你在吹牛，所以我跟國(guó)外的談判的時(shí)候是這樣的。包括我們聚光科技，投一百萬(wàn)美金做起來(lái)的，現(xiàn)在做成兩億美金，去年還是前年，有人來(lái)收購(gòu)，我們能夠做成三億美金，要不的話(huà)，下面有個(gè)人給你暗示了，西門(mén)子有很多錢(qián)，被你們搞慘了。我跟他們說(shuō)，你看一下我們后面的老大是誰(shuí)，西門(mén)子就怎么大，你可以對(duì)照一下，所以我為什么今天中國(guó)人這么自信，因?yàn)閲?guó)際市場(chǎng)里面，也可以跟你過(guò)招。因?yàn)椴皇且郧叭文阍赘畹臅r(shí)代。這也是我講的我們當(dāng)年被派到國(guó)外練功一樣，很辛苦，本來(lái)好好的待國(guó)內(nèi)能夠做一個(gè)企業(yè)家的，現(xiàn)在到國(guó)外打的一通，但至少?lài)?guó)際武功我練會(huì)了。誰(shuí)的招我可以過(guò)了。至少我現(xiàn)在知道懂這個(gè)東西了。所以這上面我認(rèn)為是很重要的，這也是我自己給我自己定的目標(biāo)。　不在乎被投資企業(yè)掌門(mén)人出身

    主持人：很多人在關(guān)心你的投資法則，具體是什么？如果一個(gè)人找你要錢(qián)，你經(jīng)常問(wèn)他什么問(wèn)題，首先是什么問(wèn)題？

    朱敏：我問(wèn)的第一個(gè)就是團(tuán)隊(duì)，你去看我一樣，我做了網(wǎng)上會(huì)議做了十五年，我最寶貴的時(shí)候作一件事情。我從 1991年創(chuàng)始公司，第一次做了公司，賣(mài)了。后來(lái)又買(mǎi)了技術(shù)再做，這次做成上市。如果不是為了回到國(guó)內(nèi)，我可能還在做這個(gè)事情。比如說(shuō)我今天看好四個(gè)項(xiàng)目，其中一個(gè)做了八年，他那個(gè)團(tuán)隊(duì)是2000年做這個(gè)事情到今年已經(jīng)八年了，雖然還沒(méi)有成功，但是第一個(gè)展示了它的盯住一件事情，熱愛(ài)這件事情堅(jiān)持做下去，這點(diǎn)非常要緊。我們上次講到，一個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)四大特點(diǎn)：第一個(gè)充滿(mǎn)激情，但是這個(gè)激情不是一天的激情，你要每天有這樣的激情。第二個(gè)就是韌勁，堅(jiān)持做下去。第三個(gè)有感恩的心態(tài)，對(duì)這個(gè)社會(huì)，給你做這個(gè)事情的人，不是每天抱怨。第四個(gè)你有一個(gè)帶領(lǐng)一個(gè)團(tuán)隊(duì)一起努力走過(guò)來(lái)的經(jīng)歷，一般成功的創(chuàng)業(yè)者都明白，我上次開(kāi)玩笑說(shuō)馬云就是這樣的人。成功者創(chuàng)業(yè)者你看都有這些特點(diǎn)，所以第一看團(tuán)隊(duì)。

    第二看市場(chǎng)，你把馬云放在另外一個(gè)市場(chǎng)也可以做出很大的成就。但是市場(chǎng)更大的，這個(gè)更好，我就錦上添花了，但是至少不會(huì)讓你做出賠錢(qián)的事情來(lái)，好的團(tuán)隊(duì)。

    主持人：說(shuō)到團(tuán)隊(duì)，你會(huì)在意一個(gè)人的出身嗎？比如一個(gè)人各方面都比較符合你的要求，偏偏是學(xué)歷不好。

    朱敏：我覺(jué)得學(xué)歷不是大的問(wèn)題，我一般注重人是兩種，一種是一個(gè)人在他的能力沒(méi)有什么可以證明之前，學(xué)歷是重要的。比如說(shuō)你沒(méi)有做事情之前我可能看你的學(xué)歷，但是大多數(shù)你已經(jīng)做過(guò)一些事情，特別是在一個(gè)地方待的時(shí)間比較長(zhǎng)，而且在一個(gè)地方升級(jí)一步一步升起來(lái)的。我喜歡一個(gè)人在一個(gè)地方從一個(gè)兵慢慢做起來(lái)，或者在后面的話(huà)，與原來(lái)的老板關(guān)系很好，這個(gè)人看得出來(lái)怎樣。最怕半年跳一次槽那種，每次跳槽工資就多了。但你回過(guò)去問(wèn)他，我能不能打電話(huà)給你原來(lái)的上司或者誰(shuí)？他說(shuō)不行，會(huì)找出一大堆理由來(lái)，這種我不喜歡，這通常不是好的。如果說(shuō)背景的話(huà)，所以我最看中是這樣的背景。[next]

    主持人：你已經(jīng)在中國(guó)直接投資和關(guān)聯(lián)投資幾十家企業(yè)和創(chuàng)業(yè)家，哪些項(xiàng)目是你最滿(mǎn)意的？

    朱敏：我覺(jué)得有很多的項(xiàng)目是很滿(mǎn)意的。像聚光科技一樣，我們總共一起投了一百萬(wàn)美金，今天能夠做到兩億美金的價(jià)值，這個(gè)就是很好的價(jià)值。所以也體現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)者在這個(gè)上面非常努力朝著夢(mèng)想往前走的歷程。你可以看到很多的例子，比如紅孩子，都是非常漂亮的項(xiàng)目。中國(guó)VC會(huì)越來(lái)越多地雪中送炭

    主持人：你感覺(jué)創(chuàng)業(yè)過(guò)程中最艱難是什么階段？

    朱敏：我是覺(jué)得，每一個(gè)階段都有它的難處，最難的還是早期的。有可能VC發(fā)現(xiàn)你，也有可能VC拋棄你。比如說(shuō)我的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，一開(kāi)始非常艱苦，后來(lái)VC非常喜歡我們的概念，給了我們一百萬(wàn)美金。當(dāng)時(shí)我從來(lái)沒(méi)有看到過(guò)這么多的錢(qián)。當(dāng)時(shí)創(chuàng)業(yè)花費(fèi)了5000塊錢(qián)，他問(wèn)我你到底有多少錢(qián)，我以為這一百萬(wàn)是天下都能夠買(mǎi)下來(lái)了。但是到英特爾產(chǎn)品出來(lái)后，VC說(shuō)你們就快完蛋了，趕快把這個(gè)錢(qián)花掉，看你們成不成。所以美國(guó)是有一本書(shū)，就是萬(wàn)丈深淵，投資做一個(gè)東西，中間是萬(wàn)丈深淵，你產(chǎn)品出來(lái)以后，早期的用戶(hù)也起來(lái)了，但是大眾還沒(méi)有接受這個(gè)東西，因?yàn)榇蟊娊邮苄碌氖聞?wù)需要新的時(shí)間，這個(gè)時(shí)機(jī)你等不到，你錢(qián)沒(méi)有了，你就掉到溝里面去了。這是哈佛大學(xué)教授寫(xiě)的，發(fā)現(xiàn)90％的企業(yè)在擴(kuò)大的時(shí)候掉到那個(gè)溝里面去了。VC希望你快速成長(zhǎng)，但是如果你市場(chǎng)沒(méi)有成長(zhǎng)好，那么就掉到溝里面去了。開(kāi)頭有一百個(gè)人買(mǎi)你的東西，100個(gè)人都是想象你有冒險(xiǎn)精神的人，但是并不是代表大眾。100人買(mǎi)的東西，市場(chǎng)就占有了，VC給我錢(qián)，你就去做了，結(jié)果你發(fā)現(xiàn)，大眾不接受這樣的概念，那個(gè)時(shí)候你就掉到深溝里面去了。所以早期到這個(gè)時(shí)候，一旦溝過(guò)了以后，你就好了。因?yàn)槟阕C明的你的商業(yè)模式，你也證明你的市場(chǎng)也成熟了，然后發(fā)現(xiàn)你不在，外面找一個(gè)職業(yè)經(jīng)理人也能夠把團(tuán)隊(duì)帶起來(lái)。最難的是前面的這一段。

    主持人：我想起一個(gè)創(chuàng)業(yè)者跟我說(shuō)的，他不相信VC.因?yàn)樗X(jué)得VC從來(lái)都只是錦上添花，不會(huì)雪中送炭，你同意這樣的說(shuō)法嗎？

    朱敏：客觀講，中國(guó)今天的VC跟美國(guó)的硅谷的VC不一樣，中國(guó)的VC大多數(shù)是培養(yǎng)大學(xué)生的，就是錦上添花的。因?yàn)槟阋呀?jīng)考上清華大學(xué)的，我知道你肯定成功，然后說(shuō)要不要借給你一點(diǎn)，四年之后肯定找到工作。所以它是這類(lèi)人，它是什么人呢？都是通常做投資銀行的，做資訊的。這類(lèi)是正常的，是晚期投資人成長(zhǎng)期。你看國(guó)外的VC的話(huà)，幼兒園老師跟大學(xué)老師是不一樣的。幼兒園最早稱(chēng)為天使投資，成功的創(chuàng)業(yè)者跟有經(jīng)驗(yàn)的推銷(xiāo)來(lái)的，這些人的早期，因?yàn)樗隋X(qián)還可以帶來(lái)更多的價(jià)值。再后來(lái)這些的投資人，有懂技術(shù)的，有懂管理的，有懂產(chǎn)品的，有懂財(cái)務(wù)的，這些人幫你做，標(biāo)記著你讀中學(xué)了。再后面就是讀大學(xué)了，就是中國(guó)現(xiàn)在的現(xiàn)狀，因?yàn)橹袊?guó)沒(méi)有這么多早期創(chuàng)業(yè)成功的人去做這個(gè)事情，第二中國(guó)后面的土壤太好了。說(shuō)老實(shí)話(huà)我前面也做一點(diǎn)，但是也不愿意全部做前面，前面真累，像大孩子就比較好了。

    所以我把今天比喻成30年以前，因?yàn)楝F(xiàn)在中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，像中小板，創(chuàng)業(yè)板。30前以前中國(guó)改革開(kāi)放該開(kāi)始，那時(shí)候考大學(xué)，我已經(jīng)30歲了，那個(gè)時(shí)候賭在那么人身上肯定考上大學(xué)的。今天也是一樣，很有的企業(yè)都是自學(xué)成才，因?yàn)檫^(guò)去30年沒(méi)有資本市場(chǎng)，所以他們浙江的民企都是自學(xué)成才，現(xiàn)在很多人都是已經(jīng)成才了，錦上添花。所以我認(rèn)為今天的VC慢慢會(huì)演變，但是我相信會(huì)有很好的VC出來(lái)，像北極光創(chuàng)意投的鄧鋒一樣，我覺(jué)得他是很好的。高科技的早期的投資人，這個(gè)是非常好的心態(tài)，但是我相信會(huì)有更多的人投入到這里面來(lái)。

    不主張小企業(yè)盲目沖擊創(chuàng)業(yè)板[next]

    主持人：大家現(xiàn)在很關(guān)注創(chuàng)業(yè)板，你覺(jué)得創(chuàng)業(yè)板出來(lái)的話(huà)，對(duì)VC是機(jī)遇還是挑戰(zhàn)？

    朱敏：對(duì)于我這樣的VC，事實(shí)上我覺(jué)得創(chuàng)業(yè)板對(duì)我關(guān)系不是那么大，直多今天，上次跟上交所的老總交流的時(shí)候，他們拼命說(shuō)服我，什么地方的主板都能上。我認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板上來(lái)的話(huà)，我把創(chuàng)業(yè)板比喻成納斯達(dá)克，我納斯達(dá)克看得多了，真正的納斯達(dá)克里面，股票有流動(dòng)性的公司，基本上五億美金以上的公司。小一點(diǎn)你也可以去上，上了以后基本上就死在那邊，我認(rèn)為上去可能對(duì)沒(méi)有很大的好處，而且會(huì)造成負(fù)擔(dān)。中國(guó)的例子比如說(shuō)教育行業(yè)看，教育行業(yè)至少我知道上了四家公司，像新東方就是五億美金以上的公司，所以市盈率非常好，流動(dòng)性非常好，股價(jià)很好，私營(yíng)率很高。但是你看后面幾家，好幾家都動(dòng)不起來(lái)了，所以假定我們的創(chuàng)業(yè)板是中國(guó)的納斯達(dá)克，我認(rèn)為并不是小的公司上去與不盈利的公司擠進(jìn)去可以了。我有一個(gè)擔(dān)憂(yōu)，現(xiàn)在很多人都把企業(yè)包裝成到創(chuàng)業(yè)板上市，中小板不合格的那種，我希望他們不要這樣。他們深圳、上交所的人和我講肯定不會(huì)這樣的，他們認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板的條件比中小板還要好，當(dāng)然我很希望看到這個(gè)。所以這里面是一個(gè)到底怎么樣做的問(wèn)題。我認(rèn)為中國(guó)證券市場(chǎng)的開(kāi)放，是一個(gè)非常好的事情，從這個(gè)角度來(lái)講我是非常支持創(chuàng)業(yè)板，第二個(gè)我希望它成為將來(lái)的納斯達(dá)克。預(yù)計(jì)投資生涯將比賣(mài)掉網(wǎng)訊更輝煌

    主持人：話(huà)題重新回到您的身上。你剛說(shuō)回中國(guó)壓力很大，必須要做出點(diǎn)東西來(lái)。特別是以在退休前能投一些讓自己滿(mǎn)意的作品，比如培養(yǎng)出一個(gè)100億美元的企業(yè)，這是不是你VC人生的終極目標(biāo)？

    朱敏：如果五年做不出來(lái)，真不行了，我也只能說(shuō)失敗了。人也要勇于承認(rèn)失敗，但是我至少是很認(rèn)真做這個(gè)事情的，但是硬做不出來(lái)就不退休了也不是那樣的。

    主持人：那么你認(rèn)為VC人生怎樣才算成功？

    朱敏：這個(gè)是個(gè)人的認(rèn)識(shí)，我對(duì)自己要求比較高，我信心比較足，我感覺(jué)三年可以做出來(lái)。但是我舉的例子，比如很多人說(shuō)有一個(gè)10倍的回報(bào)就滿(mǎn)足了，我覺(jué)得也對(duì)的。像俄國(guó)有個(gè)文學(xué)家契科夫說(shuō)的一樣，有大狗有小狗，小狗不應(yīng)該有大狗的承載力。上帝給了每個(gè)人不同的嗓子去叫，如果發(fā)現(xiàn)你的嗓子啞掉了就叫得輕一點(diǎn)。

    主持人：你預(yù)計(jì)自己投資生涯所取得的輝煌會(huì)不會(huì)超越賣(mài)掉網(wǎng)訊？

    朱敏：一定會(huì)的。我希望把現(xiàn)在做得好，我現(xiàn)在基本找到感覺(jué)了。我認(rèn)為我看得東西比人家好，我能夠把不同的東西結(jié)合起來(lái)做，而且非常本地化非常全球化做起來(lái)。我覺(jué)得老天應(yīng)該有眼，為什么呢你吃多少苦在里面，他會(huì)回報(bào)給你的。還有一個(gè)我有使命感，當(dāng)年國(guó)家出錢(qián)供給我們到國(guó)外去，希望至少培養(yǎng)幾個(gè)成功的人才回來(lái)。當(dāng)時(shí)我把改革開(kāi)放想成這樣，想成一盤(pán)圍棋，我們中國(guó)人怎么下這盤(pán)棋，我們中國(guó)人是一個(gè)角，那么怎么把這個(gè)角做活。一個(gè)角做活，同時(shí)外面有機(jī)會(huì)再去做。我們公派出國(guó)的就是當(dāng)時(shí)被點(diǎn)在外部的棋，現(xiàn)在雖然中國(guó)強(qiáng)大往外走的時(shí)候，我們?cè)偃诤掀饋?lái)的話(huà)，中國(guó)走向世界更順利一點(diǎn)。我這樣的人的話(huà)，世界上很多人是愿意接受的。我把這概念叫China2.0，China1.0的時(shí)候本地的企業(yè)是走向世界的，China2.0 我們這人進(jìn)來(lái)和本地的企業(yè)一起做，這種走向世界的企業(yè)更容易的讓他們接受。我們的理念也一樣，不是說(shuō)我中國(guó)人出來(lái)把你并掉，而是我們大家一起來(lái)做這個(gè)事情，而且把它做大，而且我們是非常理性的，非常遵守游戲規(guī)則，我覺(jué)得這上面有一個(gè)使命感，所以老天會(huì)幫我成功。我們作為留學(xué)生，我很幸運(yùn)，50％是我的運(yùn)氣，不是我一個(gè)人的能力問(wèn)題?；貋?lái)的話(huà)，老天是天意在那邊，天意在幫著做成功。

    主持人：現(xiàn)在你每天工作多少個(gè)小時(shí)？

    朱敏：我昨天早上5點(diǎn)半起來(lái)，飛到銀川去，晚上坐7點(diǎn)多的飛機(jī)到杭州，夜里11點(diǎn)多鐘到，到家里12點(diǎn)多了，早上起來(lái)到這個(gè)會(huì)議，等下還要到嘉興去。禮拜一飛到天津，禮拜二到北京，禮拜五到銀川，七天不停。

    主持人：身體吃得消嗎？

    朱敏：有點(diǎn)累啊。但是我覺(jué)得剛剛找到感覺(jué)了，中國(guó)的感覺(jué)有了，而且做投資的感覺(jué)有了，我能夠把這事情做大。在中國(guó)做，要接觸的面更廣，比如要跟政府、媒體多打交道，相比之下美國(guó)就簡(jiǎn)單的多，中國(guó)是很多層的東西，這個(gè)是立體的壓力。我盡量找一個(gè)平衡出來(lái)，我到 60歲了，不可能像20歲的人這樣干活了。

    主持人：感謝你做客新浪VC人生，祝你早日達(dá)成自己的心愿。

    朱敏：謝謝。