證監(jiān)會(huì)：次貸“傷”有多深 銀行須亮細(xì)賬

    次貸危機(jī)陰霾不散,中國銀行業(yè)究竟受到了何種程度的波及,越來越受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視.繼銀監(jiān)會(huì)之后,證監(jiān)會(huì)近日也加入了督促商業(yè)銀行信息披露的行列.

    證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布 《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第26號-商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定》(下稱《26號規(guī)則》),用于替代2003年3月19日發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第18號-商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定》.《26號規(guī)則》自2008年9月1日起施行,同時(shí)廢止原《18號規(guī)則》.

    細(xì)化金融債信披項(xiàng)目

    較原先的規(guī)則,《26號規(guī)則》特別在一些商業(yè)銀行的信息披露項(xiàng)目上進(jìn)行了細(xì)化.例如:對持有的金融債券的類別和金額,重大金融債券的面值、年利率及到期日,計(jì)提減值準(zhǔn)備情況;委托理財(cái)、資產(chǎn)證券化、各項(xiàng)代理、托管等業(yè)務(wù)的開展和損益情況等予以披露.

    "這對于建立銀行的信息披露機(jī)制是具有建設(shè)性意義的."光大證券銀行業(yè)分析師金麟接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示,現(xiàn)在投資者最為關(guān)心的是銀行資產(chǎn)的安全性和盈利能力的持續(xù)性,這是影響銀行估值最重要的信息.而原先銀行的某些做法不能透明,使得投資者在操作的過程中缺乏信心.《26號規(guī)則》提供的信息更加詳細(xì),令投資者和市場可以更好地進(jìn)行判斷.特別是對持有的金融債券的類別和金額,重大金融債券的面值、年利率及到期日,計(jì)提減值準(zhǔn)備情況披露,對于市場信心的建立具有積極意義.

    據(jù)金麟介紹,以四大國有上市銀行為例,他們在國外的投資規(guī)模都是比較大的,而美國次級抵押貸款危機(jī)爆發(fā)以來,銀行究竟持有多少相關(guān)資產(chǎn)?可能對銀行產(chǎn)生多大沖擊?這些疑問沒法從銀行的公告信息中得到合理解釋,各種傳言四起,不利于投資者對銀行價(jià)值的判斷,造成市場信心的喪失.即便有銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)相關(guān)數(shù)據(jù),但在披露前,外界仍無從知曉這些資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、期限和損益,以及撥備是否能合理覆蓋.

    而在《26號規(guī)則》實(shí)施以后,這些信息都將成為常規(guī)披露,"兩美"這樣的危機(jī)一出現(xiàn),投資者立刻就可以預(yù)測出上市銀行究竟有多大損失,從而合理預(yù)判股價(jià),避免信心喪失造成股價(jià)的非理性下挫.

    繼續(xù)細(xì)化的空間有限

    "當(dāng)然,要想某些披露規(guī)則繼續(xù)細(xì)化,可能會(huì)比較困難."金麟告訴記者,比如說,新增貸款、貸款結(jié)構(gòu)等更加細(xì)化的分類指標(biāo),其實(shí)在統(tǒng)計(jì)分析中也是很重要的.但是目前這些統(tǒng)計(jì)是放在一個(gè)大的類別里面,銀行也只是做一個(gè)統(tǒng)賬,很難具體細(xì)化到每一筆資產(chǎn)、每一筆貸款.而且銀行在披露過程中有自己的考慮,如耗時(shí)耗力,或者可能牽涉到某些商業(yè)秘密,所以在這一方面很難進(jìn)一步細(xì)下去.

    雖然在披露規(guī)則上缺乏更進(jìn)一步的空間,但是銀行至少在投資者關(guān)系管理上應(yīng)該有一個(gè)自己的判斷.比如說次貸危機(jī)爆發(fā)的初期、汶川地震發(fā)生的時(shí)候,某些銀行對于投資者關(guān)心的相關(guān)問題并沒有做出合理的公告解釋,令猜測氣氛彌漫市場,不利影響顯而易見.其實(shí)銀行在這時(shí)完全可以主動(dòng)多披露一些東西,像內(nèi)部壓力測試的結(jié)果、地震損失狀況、房貸質(zhì)量狀況等.

    "這樣做既是對投資者負(fù)責(zé),也是對上市銀行自身股價(jià)負(fù)責(zé)."金麟最后說道.