國(guó)美股權(quán)出售方案漸顯 或與KKR及貝恩初簽協(xié)約

　　繼公告確認(rèn)正與潛在投資者商討有關(guān)投資事宜后，國(guó)美電器5月29日再次發(fā)布公告稱，有意授權(quán)公司董事配發(fā)、發(fā)行以及處置不超過(guò)國(guó)美電器在2008年5月20日已發(fā)行股本面值總額20%的新股，不過(guò)該項(xiàng)決議還有待周年股東大會(huì)的表決通過(guò)。

　　公告中的20%股權(quán)，正是傳聞中國(guó)美與潛在投資者的交易標(biāo)的。雖然國(guó)美承認(rèn)正與潛在投資者商討公司再融資事宜，但國(guó)美同時(shí)表示，目前尚未達(dá)成具有約束力的協(xié)議，也沒(méi)有透露具體融資對(duì)象和融資方式。

　　一位知情的投行人士向本報(bào)記者透露，“目前，國(guó)際資本巨頭KKR與貝恩資本組成財(cái)團(tuán)已經(jīng)與國(guó)美初步簽訂協(xié)約。兩家投行將各自出資10億元，剩下的10億元將由其他一些跟風(fēng)的私募組成。收購(gòu)價(jià)比2008年11月國(guó)美電器停牌前的價(jià)格（1.12港元/股）折讓20%。國(guó)美方面開(kāi)出的條件是，該銀團(tuán)將只能在國(guó)美董事會(huì)占據(jù)一個(gè)席位。目前，國(guó)美還正在與一家中資背景的PE談判?！?

　　上述投行人士表示，“之所以只是達(dá)成了初步協(xié)約，主要還是因?yàn)閮r(jià)格問(wèn)題。同時(shí)，由于國(guó)美還正在與中資背景的PE談判，所以，國(guó)美與KKR和貝恩組成的財(cái)團(tuán)對(duì)一些細(xì)節(jié)問(wèn)題尚有爭(zhēng)執(zhí)?！?

　　國(guó)美募集資金被視為公司“自救”行為。國(guó)美2008年度財(cái)報(bào)顯示，公司應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付貨款、可換股債券及銀行借貸四項(xiàng)共計(jì)166億元，而其所持現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物僅為30億元。一旦國(guó)美電器2007年5月發(fā)行的46億元債券于2010年到期，公司短期內(nèi)將面臨大額現(xiàn)金贖回的巨大壓力。而自黃光裕因涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪接受調(diào)查、公司股票自去年11月24日起停牌至今，國(guó)美電器一直努力消除事件對(duì)公司的不利影響。

　　另外，國(guó)美電器最新發(fā)布的一季報(bào)顯示，今年一季度關(guān)店數(shù)目達(dá)到43家，受關(guān)店及消費(fèi)者信心低迷的影響，國(guó)美業(yè)績(jī)繼續(xù)大幅下滑，一季度利潤(rùn)3.22億元，同比下降37.23%。

　　若此次增發(fā)最終完成，大股東黃光裕（持股35.5%）的股權(quán)比例將被攤薄至30%以下，但仍將保持第一大股東的地位。外界有傳聞稱，國(guó)美在上半年增發(fā)20%股權(quán)后，下半年可能還將再增發(fā)20%，國(guó)美將通過(guò)增發(fā)的方式稀釋黃光裕在國(guó)美的股權(quán)，終結(jié)“黃光裕時(shí)代”。