去寶馬存錢

　　Saving money in BMW

　　文/丁 丁

　　2008年，美國汽車業(yè)遭遇了全面寒冬，幾乎沒有一家幸免。其中，北美本土三大車企的下滑幅度均在兩成以上，克萊斯勒最為慘重，較2007年同比下滑30.3%，其次是通用，下滑22.7%%，福特也有20.3%的下滑幅度。

　　2008年11月，歐洲汽車銷量同比下降25%，降至不足87萬輛。其中，歐洲最大的汽車市場德國的汽車銷量下降了17.7%；英國市場銷量下降36.8%；法國市場銷量下降14%；意大利市場銷量下降30.3%。由于金融危機(jī)在全球蔓延，銀行“惜貸”的狀況仍然嚴(yán)重，短期拆借利率高居不下。貸款門檻高，成本高，使大眾、歐寶等德國汽車企業(yè)和相關(guān)的汽車銀行出現(xiàn)了嚴(yán)重的資金流動性不足。

　　由于長期的“現(xiàn)金牛”，被稱為“豐田銀行”的日本最大汽車制造商豐田汽車公司發(fā)表聲明，在2008財政年度中，豐田將出現(xiàn)自1941年開始公布年度收益以來的首次年度營業(yè)虧損，預(yù)計虧損為1500億日元 (約合16.9億美元)。另外，豐田還將財年凈收入預(yù)期調(diào)低91%，至500億日元。上一次豐田出現(xiàn)營業(yè)利潤虧損是在1938年。自此，豐田70年不敗金身被打破。豐田巨虧表明，整個汽車業(yè)面臨危機(jī)。

　　在50年一遇的金融危機(jī)的影響之下，如果汽車企業(yè)只是專注于汽車的生產(chǎn)和銷售，那么汽車業(yè)便早已陷入深淵而無法自拔。好在大型汽車企業(yè)都有自己的秘密武器—金融部門。幾乎每個巨型車企都有自己的金融部門。大眾汽車有大眾金融服務(wù)公司，寶馬汽車有寶馬銀行，通用汽車有通用汽車金融服務(wù)公司，豐田汽車有豐田銀行，梅賽德斯奔馳也有梅賽德斯奔馳銀行。雖然這次危機(jī)的初始發(fā)端于金融業(yè)，但是這些汽車企業(yè)旗下的金融服務(wù)部門卻為車企能夠繼續(xù)生存下去，提供著各種能量。

　　德國擁有世界上最好的高速公路，人們對汽車和車企的喜好可謂“愛無止境”。所以，當(dāng)汽車銷量下滑時，德國人仍把儲蓄的錢從他們安全、穩(wěn)定的銀行里面取出來，投到深陷困境的汽車企業(yè)中。寶馬銀行(BMW Bank)的存款比5個月前猛增了近70%；梅塞德斯奔馳銀行(Mercedes-Benz Bank)的存款翻了一倍；截至去年，大眾(Volkswagen)金融服務(wù)部門的存款上升了1/3。

　　車企和銀行一起經(jīng)營，這在德國并不是什么新鮮事。一些大的車企已經(jīng)為他們的客戶掌管金錢超過10年，車企用這些錢去為汽車貸款和租賃業(yè)融資。但現(xiàn)在，這種存款上升則是德國信用緊縮時期的特殊產(chǎn)物。

　　去年秋季以來，信貸市場冰冷，車企想要籌錢必須轉(zhuǎn)向存款人，而不是銀行和資本市場。寶馬銀行存款部的負(fù)責(zé)人承認(rèn)，“擁有一家獨立的銀行是非常有用的流動資金資源，尤其是當(dāng)流動性稀缺的時候”。

　　為了吸引存款人，這些車企提供更吸引人的彈性利率。一家消費者保護(hù)組織Niels Nauhauser估計，在去年12月的時候，車企銀行的存款利息是一年5%，而現(xiàn)金存款在儲蓄銀行的利息是2.2%，超過了一倍多。

　　但即使是這個付息價格，仍要比從銀行和資本市場中籌款便宜。不過，車企要好好感謝監(jiān)管者。2008年10月，為了穩(wěn)固銀行系統(tǒng)，德國政府為零售銀行客戶的存款提供擔(dān)保，這項擔(dān)保也保護(hù)車企銀行中的存款，這讓儲戶們感到，在車企銀行中存款能像在普通的銀行存款一樣安全。

　　車企努力改善自己的金融服務(wù)部門，還有另一個不能明說的原因。擁有金融服務(wù)部門能使企業(yè)在得到政府補(bǔ)助的排位更加靠前。大眾汽車的銀行部門已經(jīng)從德國的銀行救助資金中得到了20億歐元的貸款擔(dān)保，哪怕是現(xiàn)金還不十分充裕，大眾汽車也并不是十分急需這筆款項。其他的車企看明白后，也考慮為其銀行部門申請類似的支持。

　　當(dāng)然，政府拯救涉足金融業(yè)很深的汽車業(yè)不只是為其金融子公司提供貸款擔(dān)保，幾乎所有處在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的歐美國家，全都以刺激消費為名，開展全國范圍的“以舊換新”活動。

　　再以德國為例，任何人報廢使用超過9年的舊車，都可以在購買新車時從政府那里得到3600美元的補(bǔ)助。德國政府給這個計劃定下來的預(yù)算高達(dá)70億美元。德國的汽車銷量在2008年到了低谷，而今年卻被許多專家預(yù)期，會達(dá)到10年來的新高—350萬輛。

　　汽車企業(yè)從危機(jī)中學(xué)到的一課就是，企業(yè)離金融系統(tǒng)越近，那么就更有機(jī)會得到好處。