“開明婆婆”松綁紅帽子 中科院股權(quán)社會化之路

　　9月8日，泛海入股聯(lián)想控股，中科院旗下企業(yè)的股權(quán)社會化再下一城。

　　改革開放之初，中科院及不少高校的科學(xué)家開始走出高墻，來到大街上辦企業(yè)。為了謀求政治上的安全與運營管理上的穩(wěn)定，他們都有一個共同的特點，即掛靠在某個政府機構(gòu)之下。這種行為被稱為戴“紅帽子”。

　　中科院旗下最早的“紅帽子”企業(yè)就是這樣的產(chǎn)生的，其中最有名的當(dāng)數(shù)華夏技術(shù)公司、兩通兩海，以及后來的聯(lián)想。

　　大浪淘沙，不少“紅帽子”企業(yè)今天已長成參天大樹，而改制謀求更大的發(fā)展，當(dāng)為題中之義。在企業(yè)發(fā)展過程中，“紅帽子”曾幫助企業(yè)擺脫了無數(shù)夢魘，也造成了無數(shù)陰影。然而，當(dāng)企業(yè)發(fā)展壯大后，企業(yè)主們發(fā)現(xiàn)“紅帽子”難以變成錢袋子，企業(yè)的開創(chuàng)者無法擁有本來屬于自己的財產(chǎn)，只能為他人作嫁衣裳。突圍是艱難的，真至2001年聯(lián)想集團成功完成產(chǎn)權(quán)改制之前，還無一例成功。

　　就聯(lián)想控股而言，此次泛海入股的過程中，中科院出讓的份額為29%，但仍保留36%的股份，稍稍超過職工持股會的35%，保有相對大股東地位。在外界看來，這一個經(jīng)聯(lián)想控股管理層、中科院、泛海集團三方博弈并精心炮制的一個結(jié)果。

　　當(dāng)日，國科控股副董事長兼總經(jīng)理鄧麥村接受本報記者采訪時表示，院、所投資企業(yè)社會化改革是中科院近年來一直在推進的工作，而聯(lián)想控股則是這個工作的重要部分。據(jù)鄧麥村透露，已經(jīng)有75%的院所投資企業(yè)完成了社會化改革。

　　這一事件對于未來的歷史撰寫者來說所具有的重要意義在于，作為中科院旗下體量最龐大的企業(yè)，聯(lián)想控股股權(quán)社會化是中國企業(yè)特別是高科技企股權(quán)社會化的標(biāo)志性事件。

　　滿街都是“紅帽子”

　　“紅帽子”是時代的產(chǎn)物。當(dāng)時，改革開放剛開始，私人的資本和利益剛剛受到鼓勵，既有法律的障礙，也不能獲得公眾信任，所以這些創(chuàng)辦人總要把自己的公司注冊為“集體所有”或“全民所有”。

　　聯(lián)想、科海、京海是中科院最早戴上紅帽子的企業(yè)。華夏科技公司、四通、信通、科海、京海、聯(lián)想，其創(chuàng)始人均來自中科院旗下的計算所與物理所。其中，科海掛靠在中科院物理所，聯(lián)想、京海掛靠在中科院計算所，四通掛靠在四季青人民公社。

　　成立于1980年的華夏技術(shù)公司被稱為中關(guān)村第一家民辦科技企業(yè)，成立之初被稱為北京等離子學(xué)會先進技術(shù)發(fā)展服務(wù)部，創(chuàng)辦者為陳春先，其亦被譽為中關(guān)村民辦科技企業(yè)第一人。從名義上說，其掛靠在北京市科協(xié)，但除了“北京等離子學(xué)會”這幾個字之外，這家企業(yè)跟北京市科協(xié)幾乎沒有什么關(guān)系。

　　除了中科院外，電子六所、北大、清華等高校和科研機構(gòu)的教授、研發(fā)人員創(chuàng)辦的企業(yè)也有類似情況，比如，長城、北大方正、清華同方等。

　　“紅帽子”企業(yè)一直是中關(guān)村企業(yè)的主體。1985年，聯(lián)想成立的第一年，中關(guān)村上登記在冊的企業(yè)有148家，全部為“戴帽子”的企業(yè)。1988年，國務(wù)院決定建立“中關(guān)村科技實驗區(qū)”時，700余家高技術(shù)企業(yè)中，71%為全民所有制企業(yè)，其余為集體所有制。

　　直到1988年底，王文京創(chuàng)辦的用友成立，成為中關(guān)村第一家私營企業(yè)，真正的中關(guān)村“無帽”企業(yè)才算誕生了。

　　在中國民營企業(yè)的發(fā)展歷史上，初期有一頂“紅帽子”，對于企業(yè)的生死存亡往往至關(guān)重要。用友一開始在中關(guān)村就被人看不起，被稱為“個體戶”，拿不到政府批文，拿不到許可證，用戶也不信任“個體戶”。

　　中科院的牌子給這些“紅帽子”企業(yè)提供了信譽，中科院的人脈也幫助他們拿到不少批文。以聯(lián)想、兩通兩海為例，創(chuàng)業(yè)早期，他們的一項重要業(yè)務(wù)就是幫政府機構(gòu)進行機房建設(shè)，或是向這些機構(gòu)兜售微機，前者需要獲得政府的信任，后者需要進口許可證。

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　　從自我循環(huán)到大循環(huán)

　　泛海入股聯(lián)想控股之際，柳傳志又一次稱中科院計算所為“開明的婆婆”。

　　這一稱謂與中科院計算所一貫信任、支持以柳傳志為首的管理層有關(guān)，其中特別重要的是三件事情。一是聯(lián)想創(chuàng)業(yè)初期，柳傳志向計算所要求三項自主權(quán)，分別是財務(wù)自主權(quán)、人事自主權(quán)、經(jīng)營自主權(quán)；二是聯(lián)想集團香港上市后，聯(lián)想成立員工持股會，獲得聯(lián)想35%的分紅權(quán)，最終這35%的聯(lián)想分紅權(quán)變成聯(lián)想集團35%的股權(quán)；三是中科院引進泛海集團入股泛海集團，改變聯(lián)想控股國有股一股獨大的局面。

　　9月8日，柳傳志在接受本報記者采訪時，回顧其聯(lián)想控股發(fā)展25年，對中科院的開明充滿了感激之情。

　　事實上，中科院的開明措施并非僅針對聯(lián)想。早在2003年夏季，中科院就決定推進旗下院、所持股企業(yè)進行社會化。中科院于2003年9月在杭州市蕭山區(qū)召開“推進院、所投資企業(yè)股權(quán)社會化研討會暨科技項目推介會”，再次強調(diào)推進旗下企業(yè)社會化。

　　參與會議的單位包括中科院政策局、監(jiān)審局、計劃局、人教局、院資產(chǎn)經(jīng)營公司和沈陽分院、長春分院、上海分院、10家研究所、部分院直接投資企業(yè)、部分技術(shù)轉(zhuǎn)移中心共80余人。

　　蕭山會議定調(diào)，中科院持股比例應(yīng)低于35%。同年10月，蕭山會議紀(jì)要發(fā)到旗下院、所及所屬企業(yè)，中科院旗下企業(yè)股權(quán)社會進程拉開帷幕。2004年，開始大規(guī)模啟動。

　　時任中科院副院長的楊柏齡認(rèn)為，中科院旗下院、所投資企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)不甚合理，僅靠自身滾動發(fā)展，這造成了兩個影響，一個制約企業(yè)自身發(fā)展，二是阻礙中科院成為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展重要基石，已經(jīng)不能適應(yīng)新的形勢。楊柏齡現(xiàn)任中國科學(xué)院企業(yè)黨組書記、國科控股董事長。

　　當(dāng)時，中科院提出的解決方案就是股權(quán)結(jié)構(gòu)社會化。中科院旗下有一批具有相當(dāng)技術(shù)實力的企業(yè)，他們要做大規(guī)模，加速產(chǎn)品開發(fā)與市場推廣，需要資金、市場、現(xiàn)代化的管理資源，而這是中科院沒有或者缺少的。

　　股權(quán)社會化提出了解決方案——出讓手中持有的股權(quán)，引入受讓方擁有的資金、市場或者現(xiàn)代化管理資源。與此相對應(yīng)，社會上的一些企業(yè)沒有技術(shù)，也需要中科院旗下的企業(yè)。

　　楊柏齡說，以前，中科院發(fā)展科技產(chǎn)業(yè)的模式是院內(nèi)自我循環(huán)，今后，中科院發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)的模式是融入社會的大循環(huán)。

　　中科院這一決定與我國經(jīng)濟發(fā)展大環(huán)境的變化息息相關(guān)。中國改革開放三十年，社會化資本成為一股迅速崛起的力量，民間力量最初進入的是一些滿足人們?nèi)粘Ｐ枰漠a(chǎn)業(yè)，由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的初期，巨大的市場需求突然被釋放，給民間力量提供了巨大的舞臺。三十年后，他們原來的從事產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不再具備高增長、高利潤的特點，他們開始將興趣轉(zhuǎn)向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，中科院則是中國高新產(chǎn)業(yè)最大的源頭。

　　鄧麥村告訴本報記者，經(jīng)過接近5年的努力，中科院的院、所兩級投資企業(yè)已有近75%的企業(yè)實現(xiàn)了社會化改革。

　　中科院路徑

　　應(yīng)該說，在同輩企業(yè)家中，柳傳志的聰明、機警、預(yù)見能力可謂無出其右者。2004年，當(dāng)中關(guān)村決定旗下企業(yè)股權(quán)社會化改革之后，他就責(zé)成聯(lián)想控股常務(wù)副總裁吳亦兵負責(zé)研究這件事情對聯(lián)想控股的影響。這直接導(dǎo)致了不久前泛海入股聯(lián)想控股。

　　在他65年的人生旅程中，只有兩次事件激起他類似激動的反應(yīng)。第一次是在1978年，他在《人民日報》上讀到一篇關(guān)于如何養(yǎng)牛的文章，他激動不已，六年后，他離開計算所創(chuàng)立聯(lián)想；第二次是1992年，中央政府制定“綜合改革計劃”，兩年后，他在聯(lián)想內(nèi)部成立了聯(lián)想員工持股會，為聯(lián)想共640名創(chuàng)業(yè)者、管理層于2001年獲得聯(lián)想集團35%的股權(quán)。

　　以歷史為鑒，中科院旗下企業(yè)的股權(quán)社會化，其實已是迫在眉睫。中關(guān)村企業(yè)大致分為三批：兩通兩海、聯(lián)想、華夏、北大方正的創(chuàng)辦者多來自北頤路兩旁的科研院所或是大學(xué)；第二批企業(yè)以王文京創(chuàng)立的用友，求伯君、雷軍創(chuàng)立的金山、江民科技的王江民、華旗的馮軍為代表，他們被稱作個體戶；第三類企業(yè)是以百度、新浪、搜狐為代表，從創(chuàng)立開始，就是“知本+資本”的硅谷模式。

　　后兩類企業(yè)天然不受體制的束縛，而因為歷史緣故，第一類企業(yè)家都戴著“紅帽子”，盡管在企業(yè)發(fā)展初期，他們充分享受著“紅帽子”的好處，但當(dāng)企業(yè)發(fā)展大了之后，由于無法理順企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，企業(yè)往往會面臨創(chuàng)業(yè)員工激勵不足、接班人、創(chuàng)業(yè)者如何退位等問題。

　　中關(guān)村兩個符號性人物柳傳志、段永基，由于處理這個問題的方式不同，最終獲得截然不同的結(jié)果。

　　聯(lián)想成功地解決了產(chǎn)權(quán)問題，員工激勵、創(chuàng)業(yè)元老退位、接班人等問題迎刃而解。而四通的歷史上則爆發(fā)了有名的“611事件”。1992年夏天，四通公司董事會成員中有7名董事結(jié)成秘密同盟，要求段永基下臺。時任海淀區(qū)區(qū)委書沈仁道后來點評這件事說：利益之致。

　　1992年，中央制定“綜合改革計劃”之后，中關(guān)村成為試點單位，主要目標(biāo)是推進股份制改造。當(dāng)時中關(guān)村的新技術(shù)公司中，除了王文京的用友外，幾乎不是國家所有就是集體所有，在數(shù)以千計的公司中，他們都戴著“紅帽子”。

　　在中科院的股權(quán)社會化規(guī)劃中，社會化的形式應(yīng)包括管理層收購(MBO)、吸收社會資本、上市等多種途徑。中科院試圖通過上述方式，解決企業(yè)身上的枷鎖，發(fā)揮管理者的主觀能動性，吸收更多社會資源，讓企業(yè)發(fā)展的更大、更持久。