EZCapital·2009年11月中國創(chuàng)業(yè)投資報(bào)告

　　本報(bào)告對2009年11月中國創(chuàng)投市場新募集基金進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)；對投資行為按照行業(yè)、地區(qū)、企業(yè)發(fā)展階段、融資輪次、中外資本來源等進(jìn)行了投資規(guī)模統(tǒng)計(jì)和投資特征分析；對退出行為按退出類型、行業(yè)、地區(qū)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析并給出IPO退出案例列表。比例計(jì)算方面，由于四舍五入，各項(xiàng)比例累加之和并非一定為百分之百(如99.9%、100.1%)。在匯率方面，以2009年11月15日中國銀行中行折算價(jià)為準(zhǔn)。

　　一、中國創(chuàng)投市場資本募集統(tǒng)計(jì)分析

　　EZCapital（www.ezcap.cn）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年11月，中國市場共披露6支新募集基金，涉及金額達(dá)48.87億元人民幣。位居首位的是高原資本（Highland Capital Partners）近期募集完成的第八支基金募集，金額達(dá)到原定目標(biāo)的四億美元（約合人民幣27.32億元）；排名第二的是天泉投資完成天泉亞洲基金（Spring Capital Asia Fund）第一期資金的募集，募資總額1.51億美元（約合人民幣10.31億元）。此基金將于2010年完成募集，計(jì)劃募集2億美元。主要關(guān)注醫(yī)療健康、可再生能源和消費(fèi)行業(yè)的早期成長性企業(yè)；另外青云創(chuàng)投的首支人民幣基金——義云清潔技術(shù)基金以及國內(nèi)首只民營醫(yī)藥行業(yè)股權(quán)投資基金——昆吾九鼎（北京）醫(yī)藥投資管理有限公司并列第三，分別募集5億元人民幣。

　　從資本來源渠道來看，本月資本募集案例中，4支為人民幣基金，2支為美元基金。如上月相同雖然人民幣基金在數(shù)量上仍占主導(dǎo)地位，但本期美元基金則在金額上有著壓倒性優(yōu)勢——占新募集基金總額的77%。結(jié)合歷史數(shù)據(jù)來看，本月資本市場新募集資金共48.87億元，環(huán)比下降18.18%。請參考附圖。

　　圖一：

二、中國創(chuàng)投市場投資情況統(tǒng)計(jì)分析

　　EZCapital（www.ezcap.cn）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年11月，中國市場已披露54家公司獲得投資，披露金額272.08億元人民幣，環(huán)比上升29.02%。其中26家獲得風(fēng)險(xiǎn)投資，已披露涉及金額9.87億元人民幣，占總投資金額的3.63%；12家獲得私募股權(quán)投資，已披露涉及金額199.45億元人民幣，占總投資金額73.31%；16家獲得戰(zhàn)略投資，涉及金額62.76億元人民幣，占總投資金額23.07%。本月無披露天使投資事件。請參考附圖。

　　圖二：

　　在獲得投資的企業(yè)中，涉及金額最大的前三名依然均為私募股權(quán)投資事件。排名第一的是中國投資公司（CIC）通過其全資子公司向美國愛依斯電力公司（AES Corporation）投資15.8億美元（約合人民幣107.91億）獲得其15%股權(quán)的事件；位居第二的是保利協(xié)鑫（3800）向中投配售配售三十一億零八百萬股，每集資凈額約五十五億元的事件，交易完成后，中投占其49%股權(quán)；排名第三的是上海永宣創(chuàng)業(yè)投資管理公司向重慶同力重型機(jī)器制造公司注資20億元的私募投資事件，重慶市工商聯(lián)有稱，這是迄今為止重慶民企獲得的最大一筆財(cái)務(wù)投資。而上海永宣則表明，這只是該公司投資重慶計(jì)劃的一部分，未來3至5年，該公司將有100億元資金投向重慶。

　　EZCapital（www.ezcap.cn）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析，2009年11月，除獲得戰(zhàn)略投資的16家企業(yè)外，其他38家獲得209.32億元人民幣財(cái)務(wù)投資的企業(yè)中，TMT企業(yè)共有15家，占被投資企業(yè)數(shù)的39.47％，已披露涉及金額7.8億元人民幣，占投資總額的3.73％，單筆平均投資額為0.71億元人民幣，最大投資額度事件為新加坡政府投資公司購買440萬份盛大游戲美國存托憑證的私募投資事件，涉及金額4700萬美元（約合人民幣3.21億元）。非TMT企業(yè)有23家，占被投資企業(yè)數(shù)的60.53％，涉及金額201.52億元人民幣，占投資總額的96.27％，單筆平均投資額14.39億元人民幣，以中投公司投資美國愛依斯電力公司的私募投資事件為首。從以上數(shù)據(jù)我們可以看出，本月無論從獲得投資企業(yè)的數(shù)量，投資總額，或是單筆投資額來看，非TMT行業(yè)企業(yè)仍然高于TMT行業(yè)企業(yè)。請參考附圖。

　　圖三：

　　EZCapital（www.ezcap.cn）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年11月，已披露的獲得財(cái)務(wù)投資（除戰(zhàn)略投資外）的38家企業(yè)涉及融資金額209.32億元人民幣，環(huán)比增長29.69％；與2008年同期相比，獲得財(cái)務(wù)投資（除戰(zhàn)略投資外）的企業(yè)數(shù)量增加了18個(gè)，融資金額增加了187.71億元，即2008年同期的近10倍。請參考附圖。

　　圖四：

　　EZCapital（www.ezcap.cn）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年11月，獲得第一輪融資的企業(yè)28家，占總投資企業(yè)數(shù)的73.68％，已披露涉及金額39.22億元人民幣，占投資總額的18.74％。其中，涉及金額最大的是上海永宣創(chuàng)投注資重慶同力重型機(jī)器制造公司20億元人民幣的私募投資事件件；獲得第二輪融資的企業(yè)5家，占總投資企業(yè)數(shù)的13.16％，已披露涉及金額2.96億元人民幣，占投資總額的1.41％。其中，涉及金額最大的是德同資本投資武漢華麗環(huán)?？萍加邢薰?350萬美元（約合人民幣9220.5萬元）的風(fēng)險(xiǎn)投資事件；獲得第三輪融資的企業(yè)有1家，占總投資企業(yè)數(shù)的2.63％，已披露涉及金額1.02億元人民幣，占投資總額的0.49％。獲得三輪以上融資的企業(yè)有4家，占總投資企業(yè)數(shù)的10.53％，已披露涉及金額166.12億元人民幣，占投資總額的79.36％。這4支獲得三輪以上融資的事件中有3支屬于上市后私募股權(quán)投資（PIPE）.從涉及的行業(yè)來看，制造行業(yè)有6起事件；能源產(chǎn)業(yè)和建筑行業(yè)各有4起事件；網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)、通信產(chǎn)業(yè)、電子商務(wù)各有3起事件。請參考附表。

　　表一：2009年11月中國創(chuàng)投市場財(cái)務(wù)投資事件統(tǒng)計(jì)

　　EZCapital（www.ezcap.cn）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年11月，中國境內(nèi)發(fā)生了16起戰(zhàn)略投資事件，涉及金額62.76億元人民幣，環(huán)比上升26.81%。從行業(yè)方面看，本月建筑行業(yè)有5起事件；金融行業(yè)有3起事件；資源產(chǎn)業(yè)和網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)各2起。請參考附表。

　　表二：2009年11月中國創(chuàng)投市場戰(zhàn)略投資事件統(tǒng)計(jì)

三、中國創(chuàng)投市場兼并收購統(tǒng)計(jì)分析

　　EZCapital（www.ezcap.cn）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年11月，中國境內(nèi)共發(fā)生26起兼并收購案例，比上月減少1起，涉及金額363.66億元人民幣，環(huán)比上升3.17%。在這些兼并收購案例中，以惠普公司以約27億美元（約合人民幣184.41億元）現(xiàn)金價(jià)格，收購網(wǎng)絡(luò)軟件及設(shè)備生產(chǎn)商3Com公司事件為首，涉及金額135.63億港元（約合人民幣119.35億元）；排名第二的是紫金礦業(yè)通過有條件場外現(xiàn)金收購方式，收購澳大利亞上市公司Indophil公司全部已發(fā)行股份及在收購期間將予發(fā)行的事件，收購金額約為5.45億澳元（約合人民幣33.68億元）；排名第三的是北京華融基礎(chǔ)設(shè)施投資有限責(zé)任公司以22.8億元人民幣作價(jià)，另4.27億元人民幣股東貸款收購北京首都時(shí)代廣場的87.5%權(quán)益。從涉及行業(yè)來看，資源產(chǎn)業(yè)以6起并購案例居首位；其次是建筑行業(yè)4起案例；另外制造行業(yè)3起。請參考附表。

　　表三：2009年11月中國創(chuàng)投市場兼并收購事件統(tǒng)計(jì)

四、中國創(chuàng)投市場上市統(tǒng)計(jì)分析

　　EZCapital（www.ezcap.cn）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年11月，中國境內(nèi)共有29家機(jī)構(gòu)成功上市。已披露成功募集資金696.07億元人民幣，環(huán)比增加32.83%。

　　從上市地來看，本月在深圳證券交易所上市的共10家，募集金額113.65億元；在上海交易所上市的有1家，募集金額108.84億元；在香港交易所上市的有13家，募集金額509.11億港元（約合人民幣448.02億元）；在納斯達(dá)克上市的有2家，共募集金額2.26億美元（約合人民幣15.44億元）；在紐約證券交易所上市的有2家，募集資金1.31億美元（約合人民幣8.95億元）；在馬來西亞證券交易所上市的1家，募集金額1722.33萬美元（約合人民幣1.18億元）。從行業(yè)來看,位居首位的是制造行業(yè)，有8家公司上市；其次是建筑行業(yè)7家；另外餐飲旅游、IT產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、快消行業(yè)和金融行業(yè)各有2家。

　　請參考附表。

　　表四：2009年11月中國創(chuàng)投市場企業(yè)上市事件統(tǒng)計(jì)

四、中國創(chuàng)投市場減持事件統(tǒng)計(jì)分析

　　EZCapital（www.ezcap.cn）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年11月，中國創(chuàng)投市場發(fā)生12起減持事件，已披露涉及金額71.78億元人民幣。

　　本月減持事件涉及金額最大的是保險(xiǎn)保障基金減持新華人壽38.815%股權(quán)，設(shè)計(jì)金額約40元；其次是高盛策略投資（亞洲）有限責(zé)任公司以1.5億美元（約合人民幣10.25億元）的價(jià)格出售雙匯實(shí)業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司5%的股權(quán)，高盛套現(xiàn)部分獲利9倍；排名第三的是，江動(dòng)集團(tuán)于2009年10月23日到11月23日一個(gè)月的時(shí)間里通過深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)累計(jì)出售8460萬股江淮動(dòng)力，占江淮動(dòng)力總股本的10%，套現(xiàn)近套現(xiàn)7億元。

　　請參考附表。

　　表五：2009年11月中國創(chuàng)投市場減持事件統(tǒng)計(jì)

關(guān)于EZCapital數(shù)據(jù)庫

　　EZCapital數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)（www.ezcap.cn）于2008年3月正式上線。EZCapital是北京縱橫合力管理咨詢有限公司（簡稱“縱橫合力”）全資子公司。

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