社保20億投資最大人民幣基金 將繼續(xù)挺進PE

　　不經意間,國內最大的人民幣基金歷經近兩年的募集,在2009年末終于橫空出世。

　　《華夏時報》記者12月15日晚獲悉,中信產業(yè)投資基金管理公司（下稱“中信產業(yè)基金”）負責管理運作的綿陽科技城產業(yè)投資基金（下稱“綿陽產業(yè)基金”）于12月16日正式封閉,規(guī)模為90億元人民幣。這是目前國內最大的一只人民幣基金（以人民幣作為貨幣募集的基金,主要在國內募集、國內運作）。

　　但這只基金受業(yè)界關注的并不僅是規(guī)模,社?；鹣蚱渫顿Y20億元的消息更讓PE（私募股權基金）界振奮,甚至有美資PE的負責人17日向記者詢問,社?；鸬仁欠窨梢酝顿Y美元基金。

　　社保再擲20億

　　事實上,綿陽產業(yè)基金規(guī)模為90億元的消息在12月15日白天已經在PE圈內傳播。

　　當天,中信產業(yè)基金董事長劉樂飛在出席清科集團“第九屆創(chuàng)投暨私募股權投資年會”時透露,綿陽產業(yè)基金即將于年前正式成立,且規(guī)模較之前預期的60億元擴大了50%。據記者了解,綿陽產業(yè)基金主要投向金融、消費、原材料和機械制造四個行業(yè),今年來已有10個投資項目達成意向。

　　讓人關注的是,劉樂飛當天并未透露社?；鹑牍傻那闆r,但他的言語中卻顯露出些許端倪。在談及國內合格LP（有限合伙人）稀缺問題時,劉樂飛坦言:“國內很多金融機構由于受到政策監(jiān)管限制無法投資我們這樣的基金,而只有社?；鹗菄鴥茸顚I(yè)的、合格的機構投資者。”

　　一接近中信產業(yè)基金高層的人士向《華夏時報》記者透露,綿陽產業(yè)基金在16日正式封閉,不再接受投資者的入資。他同時指出,這只目前國內最大的人民幣基金有20億元來自社?；?此外還有來自郵儲系統(tǒng)的資金。

　　不過,截至記者發(fā)稿時止,社?；鹑牍梢皇虏⑽吹玫街行女a業(yè)基金的官方證實。

　　記者獲悉,社?；瓞F在獲得許可的資產配置比例大致是,有20%的資產可用于直接股權投資,另有10%的資產可用于股權資產投資。在綿陽產業(yè)基金之前,社?；鹨严蚨熗顿Y和弘毅投資各自設立的人民幣基金分別投資20億元。[page]

　　記者注意到,從2006年起,國務院分三批批準了共計10家產業(yè)基金試點,其中多家募資都較為艱難。作為第二批產業(yè)基金試點之一的綿陽產業(yè)基金,從2008年1月份開始募資,成立時間也是多次推后。2008年12月中旬曾有消息稱,雖然綿陽產業(yè)基金已募集20億元資金,但中信產業(yè)基金還是決定延遲新基金推出的時間。

　　此前,持有中信產業(yè)基金71%股權的中信證券也曾表示,將以自有資金對綿陽產業(yè)基金進行投資,投資額預計不超過11億元,這是證監(jiān)會允許的上限。

　　社保將繼續(xù)挺進PE

　　一家美資大型PE的負責人12月17日告訴《華夏時報》記者,社?；鹜顿Y綿陽產業(yè)基金并不讓他們感到意外。

　　今年10月28日,全國社?；鹄硎麻L戴相龍曾表示,未來會考慮增加在私募股權投資方面的直接投資,“將有1000億元資金投向PE/VC（私募股權基金與風險投資）。”他同時預計,社?；鹳Y產總額到年底將達7500億元人民幣,明年達到1萬億元。此番話,使得社保基金成為中外PE巨頭和產業(yè)基金募資的首要對象。

　　此后,全國社?；鹄硎聲崩硎麻L王忠民11月9日在“2009全球PE北京論壇”上透露,社?；?009年已對4家股權投資基金進行了投資,并正在對3家PE展開投資前的準備工作,未來若干年將投資更多PE。

　　記者獲得的數據顯示,截至今年9月,社?；鹂傎Y產中對固定收益產品的投資占45%,對境內外股票投資占30%,對未上市工商企業(yè)和股權投資基金投資占20%,對現金等投資占5%;設立9年來,社?；鹉晖顿Y收益率為9.44%,扣除同期年均通貨膨脹率2.08%,實際投資收益為7.36%。

　　全國社保基金理事會10日公開的信息稱,戴相龍在曼谷召開的亞洲養(yǎng)老金圓桌會議上表示:“未來,鑒于社?；鸾?0年沒有重大支出安排,擬適當減少對固定收益產品的投資,維持對股票投資的比例,適當增加對實業(yè)的投資。把對境外投資比例從現在的7%提高到20%,開辟對境外未上市公司和股權投資基金的投資。”

　　值得注意的是,在未來的三至五年間,嚴格意義上界定的人民幣基金投資金額將超過美元基金,人民幣基金正在VC/PE領域迅速崛起。

　　建銀國際有限公司行政總裁兼執(zhí)行董事胡章宏認為,目前無論是政府的財政和金融的支持,還是中國創(chuàng)業(yè)板市場的推出等因素,都給中國PE市場的成長提供了新的土壤。