廣東風(fēng)投集團(tuán)何國杰：堅持投資廣東 偏制造業(yè)

　　身為廣東省風(fēng)險投資集團(tuán)董事長，何國杰毫無疑問可以稱作本土風(fēng)投界的元老級人物。

　　早在1992年，廣東就率先組建了廣東省科技創(chuàng)業(yè)投資公司，在當(dāng)時可謂領(lǐng)風(fēng)氣之先。2000年，省屬的兩家風(fēng)險投資公司——廣東省科技創(chuàng)業(yè)投資公司以及廣東省科技風(fēng)險投資公司通過機(jī)構(gòu)改革從機(jī)關(guān)脫鉤，并以此為基礎(chǔ)成立了廣東省風(fēng)險投資集團(tuán)。

　　在2009年12月19日，由廣東省中小企業(yè)局主辦，廣東省中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會及本報共同承辦的“第二屆珠三角中小企業(yè)投融資高峰論壇”間歇，何國杰接受了本報記者的專訪。

　　“我們是先行者，最早的幾年投資了一批企業(yè)，但由于那個時候人才、投資理念、策略、經(jīng)驗都不足，投資成功的案例不是很多，反而有問題的企業(yè)很多，這也算是交了不少學(xué)費。”何國杰笑說，走過幾多風(fēng)雨，現(xiàn)在廣東風(fēng)險投資集團(tuán)已逐步在摸索中找到了自己的定位。

　　不盲目跟風(fēng)

　　《21世紀(jì)》：據(jù)我們觀察，廣東風(fēng)險投資集團(tuán)投資的項目基本上以偏制造業(yè)為主，為什么？

　　何國杰：我們希望堅持按自己的特點來走，多做自己熟悉的領(lǐng)域，而不會盲目跟風(fēng)。

　　廣東風(fēng)險投資集團(tuán)是2000年成立的，那個時候國際風(fēng)險投資也正經(jīng)歷了一個轉(zhuǎn)折點，也就是網(wǎng)絡(luò)泡沫的破滅。說實話，對于虛擬的東西我們不太在行，因為在中國，通常我們都會著重評估企業(yè)有什么產(chǎn)品，市場接受程度怎么樣，現(xiàn)金流情況好不好等等，而在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域是完全另一種評價標(biāo)準(zhǔn)，所以我們研究了很多案例之后，還是選擇扎扎實實做一些實體產(chǎn)業(yè)，特別是制造業(yè)方面的，這是我們比較擅長的領(lǐng)域，同時也符合中國的國情特點。

　　比如前幾年很多風(fēng)險投資一窩蜂投了很多連鎖服務(wù)企業(yè)，因為羊群效應(yīng)，有項目上市了所以大家就一哄而上往這上面投，但現(xiàn)在很多連鎖企業(yè)面臨不少困難，很多投資人沒有深入去考慮這個企業(yè)有沒有足夠的人才，經(jīng)驗以及市場開拓能力，到現(xiàn)在業(yè)績不好，上市無門，投資人面臨很尷尬的局面。

　　《21世紀(jì)》：你們目前重點關(guān)注哪些領(lǐng)域？在選擇投資項目時，最關(guān)注哪些指標(biāo)？

　　何國杰：目前我們所投資的項目都是實實在在跟中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系密切，主要關(guān)注點集中在新材料、電子、精細(xì)化工、生物技術(shù)等方面。選擇項目時，一是看技術(shù)本身的價值，最好是不容易被復(fù)制；二是將技術(shù)規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的可能性；三是項目應(yīng)該是國家鼓勵發(fā)展的；四是創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊必須有很強(qiáng)的事業(yè)心和學(xué)習(xí)能力。

　　堅持以廣東為主

　　《21世紀(jì)》：同樣作為地方國有創(chuàng)投，類似深圳創(chuàng)新投等機(jī)構(gòu)選擇了全國化布局，而廣東省風(fēng)險投資集團(tuán)似乎基本上投資的都是本省項目，未來是否有朝全國布局的打算？

　　何國杰：我們的資本屬性是由廣東省政府財政出資，目前我們的策略還是堅持以廣東區(qū)域為主，進(jìn)一步深耕我們最熟悉的這個市場。另外廣東附近地區(qū)，也是我們關(guān)注的范圍，比如我們之前投資了廣西玉柴等。因為我們投資不僅是投錢，要考慮到后期對企業(yè)的培育，所以盡量要兼顧到交通方便、交流方便，這里涉及到一個管理半徑的問題，所以就形成了以珠三角為主，涉及周邊地區(qū)的投資格局。

　　《21世紀(jì)》：國內(nèi)很多省市都相繼成立了政府引導(dǎo)基金，這對于本地區(qū)中小企業(yè)的融資難題有相當(dāng)?shù)拇龠M(jìn)作用，目前廣東省政府引導(dǎo)基金的籌備情況怎樣？

　　何國杰：目前國內(nèi)已經(jīng)有將近30個省市都設(shè)立了政府引導(dǎo)基金，廣東省政府引導(dǎo)基金也正在準(zhǔn)備推出，初步方案是政府拿10個億左右，其余資金由社會機(jī)構(gòu)來拿，我們作為省屬投資機(jī)構(gòu)也會參與其中。對于廣東政府引導(dǎo)基金什么時候可以成立，我們當(dāng)然希望越早越好，而且我們跟省政府方面也一直在進(jìn)行各種密切的溝通，包括參與調(diào)研和政策的制定等，但這主要還是政府的事，不是我們企業(yè)能決定的。我們也很明白，省政府之前要抵抗金融風(fēng)暴帶來的各種困難，各方面的錢都要花，有輕重緩急之分，不過，無論引導(dǎo)基金什么時候成立，我們本身也有資金和人才，所以這個并不影響我們的投資步伐。

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　　投資選在第一輪

　　《21世紀(jì)》：能不能談一下廣東風(fēng)險投資集團(tuán)在投資理念上有什么特點？

　　何國杰：我們的理念是風(fēng)險投資不是一個短期行為，而是一個長期培育的結(jié)果。從2000年到現(xiàn)在，廣東風(fēng)險投資集團(tuán)投資的企業(yè)正式被證監(jiān)會批準(zhǔn)上市的有6家，我們的一個重要特點是，對企業(yè)大部分都是第一輪的原始投資，所以我們投資的平均周期大約是5年，而企業(yè)上市之后的回報率大部分都超過了10倍。

　　《21世紀(jì)》：具體如何選擇企業(yè)和培育企業(yè)，能舉個例子嗎？

　　何國杰：比如我們投資的廣東鴻圖，是肇慶10年來繼風(fēng)華高科之后第二家上市的公司，當(dāng)初我們培植的時候它是一個瀕臨破產(chǎn)的國企，我們?nèi)タ疾炝酥蟀l(fā)現(xiàn)，這家企業(yè)在所從事的壓鑄領(lǐng)域技術(shù)力量很強(qiáng)，主要是市場策略沒有做好。經(jīng)過考慮，我們在這個項目上投資了將近3000萬，進(jìn)入之后就由我們主導(dǎo)給它聘請了專業(yè)團(tuán)隊，然后逐步整合資源實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，現(xiàn)在主要做高附加值的汽車和通信產(chǎn)品為主。這次金融風(fēng)暴，廣東鴻圖也受到了影響，因為它主要是跟日本及歐美汽車廠商做零部件加工，在金融風(fēng)暴出現(xiàn)之后，銷售立刻受到很多限制。面對這種情況，我們作為股東多次跟企業(yè)一起研究怎么渡過難關(guān)，然后采取了兩個措施，第一是汽車零配件出口業(yè)務(wù)受到影響的情況下，要下大力氣開發(fā)國內(nèi)市場，二是在通訊領(lǐng)域加大投入。由于這兩方面轉(zhuǎn)型的成功，2009年這家公司反而在金融危機(jī)的情況下，業(yè)績達(dá)到歷史最高水平。

　　另外，去年10月底證監(jiān)會也批準(zhǔn)了我們投資的格林美上市，是做循環(huán)經(jīng)濟(jì)的，主要從廢舊的金屬或者是電池中去提取鎳和鈷這兩種稀有金屬。當(dāng)時我們投資也主要是看中企業(yè)有很好的技術(shù)，一個很不錯的團(tuán)隊。