中國內(nèi)地38.3萬名千萬富豪 熱衷私募股權(quán)投資

　　昨天，全球著名商業(yè)媒體《福布斯》（中文版）與中國建設(shè)銀行在北京舉辦“2010中國財富管理論壇”，并發(fā)布《2010中國私人財富白皮書》。報告稱，到2010年末，中國（不含港澳臺地區(qū)，下同）私人可投資資產(chǎn)超過1000萬元的富豪將達(dá)38.3萬人。

　　■富豪數(shù)量

　　千萬富豪38.3萬人億萬富豪逾2萬人

　　據(jù)介紹，應(yīng)中國建設(shè)銀行的要求，《福布斯》（中文版）首次就中國私人財富發(fā)起大規(guī)模調(diào)研。此次調(diào)研以1429份有效問卷及大量訪談為基礎(chǔ)，結(jié)合實(shí)證研究與模型推演，得出了《2010中國私人財富白皮書》（簡稱《白皮書》）。

　　《白皮書》揭示了最近3年中國私人財富的總量及分布情況、高凈值人士（私人可投資資產(chǎn)超過1000萬元）的數(shù)量及分布情況。《白皮書》稱，近年流動性主導(dǎo)中國資本市場和房地產(chǎn)市場，使中國在迅速走出金融危機(jī)的同時，私人財富顯著增長，高凈值人群規(guī)模擴(kuò)大。2009年，中國可投資資產(chǎn)在千萬元以上的個人有33.1萬人，預(yù)計到2010年末，這一人群可達(dá)38.3萬人。其中，可投資資產(chǎn)過億的超高凈值人士逐年遞增，2008年，中國超高凈值人士超過1.5萬人；2009年則增長26.7％，接近1.9萬人；2010年預(yù)計將超過2萬人。

　　■富豪資產(chǎn)

　　可投資資產(chǎn)占全國總量的22.4％

　　《白皮書》把現(xiàn)金／存款、股票、基金、債券、房產(chǎn)、另類投資品等界定為私人財富；把剔除自住性房地產(chǎn)和流動性較差的資產(chǎn)后的部分，定義為私人可投資資產(chǎn)。

　　據(jù)測算，2009年，中國私人可投資資產(chǎn)共計85.4萬億元，比2008年末凈增27％。其中，金融資產(chǎn)占比近60％，投資性房地產(chǎn)占近38％。預(yù)計2010年中國私人可投資資產(chǎn)總量將接近100萬億元。

　　從2008年至2010年，中國千萬富豪擁有的個人可投資資產(chǎn)占全國總量的比例逐年上升，分別為19.9％、21.4％、22.4％。這意味著，到2010年末，38.3萬名千萬富豪將持有約22.4萬億元可投資資產(chǎn)。

　　■群體特征

　　60后70后是主力男性超過七成

　　在千萬富豪中，60后、70后是主力，男性占比超過七成，實(shí)業(yè)與投資是其財富的主要來源。這些富豪大多來自貿(mào)易、制造、金融、房地產(chǎn)與IT產(chǎn)業(yè)等行業(yè)，不過近年，TMT（科技／傳媒／通訊）、能源、物流、醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)也成為千萬富豪的搖籃。

　　此外，數(shù)據(jù)還顯示，在全部千萬富豪中，有76.8％來自民營企業(yè)，其中64.1％的富豪是民營企業(yè)主。

　　■地域分布

　　廣東富豪最多北京有2.7萬人

　　從地域上看，近53％的千萬富豪聚集在廣東、浙江、江蘇、北京和上海五地，近七成的億萬富豪也分布于此。其中，千萬富豪廣東人數(shù)最多，有8萬人；其次是浙江省，有4.1萬人；江蘇、北京和上海的千萬富豪在2.5萬人至2.8萬人之間，北京有2.7萬人，江蘇有2.8萬人，上海有2.7萬人（圖1）。

　　《白皮書》顯示，千萬富豪的學(xué)歷以本科為主。

　　■理財特征

　　超七成富豪投資房產(chǎn)

　　調(diào)研顯示，經(jīng)歷金融風(fēng)暴洗禮后，千萬富豪人群投資工具、投資策略趨向多元，房市股市仍最受青睞。千萬富豪的資產(chǎn)偏好、風(fēng)險承受度一定程度受行業(yè)、地域分布影響。

　　在受訪的千萬富豪中，89％運(yùn)用個人資產(chǎn)投資。40.8％的受訪者選擇了至少3種投資工具，其中房地產(chǎn)、股票以74.4％和68.2％的得票率成為最受歡迎投資品種?？赏顿Y資產(chǎn)5000萬以下富豪尤為熱衷房地產(chǎn)投資。不過，隨資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，房地產(chǎn)投資的比例顯著降低，另類投資轉(zhuǎn)而受到億萬富豪歡迎，尤其是私募股權(quán)投資。境外投資在中國內(nèi)地富豪人群中也漸成趨勢，22.6％的千萬富豪表示持有離岸資產(chǎn)，香港是其離岸資產(chǎn)的首選地。

　　資產(chǎn)越大越厭惡風(fēng)險

　　白皮書顯示，千萬富豪理財偏好受行業(yè)、地域影響，但資產(chǎn)規(guī)模對其風(fēng)格更具結(jié)構(gòu)性影響。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，金融從業(yè)者現(xiàn)金及存款配置最低，房地產(chǎn)行業(yè)千萬富豪則憑借對行業(yè)熟悉，約有4成資金投資于房市；山西富人偏愛現(xiàn)金、存款，而北京、上海千萬富豪則大量進(jìn)行另類投資。

　　整體而言，隨資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，千萬富豪的風(fēng)險厭惡逐漸增強(qiáng)。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，初入千萬門檻的人士，最希望擴(kuò)大財富規(guī)模。而擁有財富10億以上的人群則傾向保守。他們在選擇低風(fēng)險注重資產(chǎn)保護(hù)的比例為所有資產(chǎn)級別人群中最高，占比36％。理財目標(biāo)上也更追求家族財富的傳承、資產(chǎn)安排的合理化和高品質(zhì)的晚年生活。
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　　越來越樂意參與慈善

　　值得關(guān)注的是，除了奢侈品消費(fèi)、投資，中國千萬富豪越來越樂意參與慈善、收藏。

　　據(jù)調(diào)查，約11.8％的千萬富豪經(jīng)常參與慈善活動。救災(zāi)、教育、扶貧是他們最關(guān)注的3個領(lǐng)域，捐款渠道以民間慈善組織及政府民政部門為主，但有時他們也直接捐款給需要幫助的個人。福布斯2010慈善榜顯示，100位大陸非國有企業(yè)企業(yè)家2009年捐贈數(shù)額總計達(dá)25.9億元。白皮書認(rèn)為，對于身處財富成熟期的千萬富豪人群中，慈善正成為相當(dāng)一部分人新的理財需求，中國慈善事業(yè)潛力巨大。

　　此外，10.3％的受訪者選擇投資藝術(shù)收藏品，其中近7成聚集在廣東、浙江、江蘇、上海4地。

　　七成人自己打理財富

　　據(jù)測算，2009年中國千萬富豪的可投資資產(chǎn)總額達(dá)18.3萬億元，而目前中國的千萬富豪近60％的資產(chǎn)為金融資產(chǎn)，保值增值是他們共同面臨的問題。對于個人投資者，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的抗通脹收益更加困難，專業(yè)財富管理服務(wù)需求增加。

　　《白皮書》指出，目前中國約7成千萬富豪主要依靠自己或家人獨(dú)立打理資產(chǎn)，其中一個重要原因是中國仍然缺乏千萬富豪信賴的專業(yè)理財服務(wù)。

　　■相關(guān)新聞

　　過半百姓財富投資房產(chǎn)

　　高盛（亞洲）投資銀行部董事總經(jīng)理哈繼銘在論壇上表示，中國老百姓的財富結(jié)構(gòu)是非常扭曲的，50－60％的財富存在于房產(chǎn)上，而其他國家通常在30％左右。相反，跟理財相關(guān)的資產(chǎn)占比過低，只有20％多。

　　他表示，中國老百姓的財富集中度很高，過去在沒有房地產(chǎn)的時候，基本上就是存銀行，突然有了房地產(chǎn)，基本上就是買房子。

　　他認(rèn)為，這種偏重于房產(chǎn)的財富結(jié)構(gòu)性扭曲，是引起房地產(chǎn)“泡沫”的原因之一，因?yàn)槔习傩赵跊]有理財產(chǎn)品選擇的情況下，把房子當(dāng)做理財產(chǎn)品來買，把房子當(dāng)成養(yǎng)老、醫(yī)療保障產(chǎn)品。

　　明年一季度可能再加息

　　哈繼銘預(yù)測，明年中國GDP增長將達(dá)到10％，可能呈現(xiàn)前低后高態(tài)勢，這和宏觀調(diào)控有一定關(guān)系，基數(shù)因素也將起很大的作用。今年一季度經(jīng)濟(jì)增長達(dá)到12％，接下來逐季地放緩，所以明年如果看同比的話，經(jīng)濟(jì)增長速度很有可能是前低后高。

　　相對于經(jīng)濟(jì)增長的前低后高，哈繼銘認(rèn)為，明年的通脹將呈現(xiàn)前高后低的狀態(tài)。一方面因?yàn)槁N尾因素，今年的CPI是前低后高逐季升高；另一方面，明年上半年的輸入性通脹也會比下半年更嚴(yán)重。

　　輸入性通脹將主要由全球大宗商品價格的上漲引發(fā)，哈繼銘預(yù)測，未來一年里銅價將突破1萬美元／噸，黃金價格將從目前的1400漲至1700美元／盎司。而這些商品價格的上漲會主要集中在明年上半年，到下半年略好一些。

　　他認(rèn)為，明年一季度繼續(xù)加息的可能性是不能排除的，提高存款準(zhǔn)備金率的可能性也存在。