2010年中國私募股權投資市場十大最受關注投資案例

　　與境內(nèi)外中國企業(yè)IPO的活躍相呼應，中國私募股權投資市場同樣走過了熱鬧的一年。眾多VC/PE機構在消費品、TMT、醫(yī)療、能源等領域的頻繁動作，讓人感受到不同以往的變化。從細分行業(yè)來看，電子商務獲得爆發(fā)式發(fā)展，清潔能源、醫(yī)藥制造獲得持續(xù)關注，租車行業(yè)異軍突起，頻獲巨額注資，而在中國拉動內(nèi)需市場的背景下，消費品相關行業(yè)也成為最受資本青睞的領域。

　　2010年，以上領域均出現(xiàn)多起金額較大的融資案例，不斷更新著市場對行業(yè)投資價值的判斷；其融資事件本身，也促進了行業(yè)競爭格局的轉變，推動了產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程，體現(xiàn)出私募股權投資行業(yè)對實體經(jīng)濟發(fā)展的重要促進作用。ChinaVenture 投中集團基于旗下數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品CVSource掌握數(shù)據(jù)，根據(jù)企業(yè)融資規(guī)模及行業(yè)影響力，評選出2010年中國私募股權投資市場十大最受關注投資案例。

　　一、壽光農(nóng)產(chǎn)品物流園獲6億美元注資

　　2010年3月，黑石集團牽頭的財團已與中國農(nóng)產(chǎn)品市場運營商壽光農(nóng)產(chǎn)品物流園達成協(xié)議，對其進行大約6億美元的投資。壽光農(nóng)產(chǎn)品物流園的控股股東地利控股則將利用注資構建一個遍布全國的蔬菜及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)物流網(wǎng)絡。

　　近期消費品相關行業(yè)在資本市場受到熱捧，隨著農(nóng)產(chǎn)品價格的大幅上漲和食品安全問題突出，今年農(nóng)產(chǎn)品流通領域備受關注，越來越多的相關企業(yè)正在謀求進入資本市場。而壽光農(nóng)產(chǎn)品物流園的6億美元注資，則是該領域交易最大的一起案例。

　　二、京東商城第三輪融資5億美元

　　12月底，京東商城完成C輪融資，到賬總額超過5億美元，融資額已超過兩家上市B2C公司麥考林（MCOX.NASDAQ）及當當網(wǎng)(DANG.NASDAQ)的上市融資總額。參與此次融資的投資機構涉及6家，沃爾瑪是其戰(zhàn)略投資者之一。

　　京東商城的此輪融資創(chuàng)造了互聯(lián)網(wǎng)領域近年來的最高規(guī)模紀錄，也成為2010年創(chuàng)投領域涉及金額最高的一筆交易。輿論普遍認為，在資本推動下，電子商務行業(yè)將改變以往的“輕資產(chǎn)”特性，全面步入“重型化”時代。

　　三、紅星美凱龍獲26億元聯(lián)合注資

　　2010年6月19日，紅星美凱龍在京正式對外發(fā)布消息：華平投資集團聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)基金、復星集團、渤海產(chǎn)業(yè)基金，四家聯(lián)合向紅星美凱龍注資 26億元人民幣。

　　此次多方聯(lián)合投資是繼2007年華平2億美元注資后，紅星美凱龍獲得的的第二輪融資，這也是目前中國家具建材流通行業(yè)最大的一宗融資案例。目前，業(yè)界普遍看好中國家居流通業(yè)前景，在資本介入后，該行業(yè)有可能出現(xiàn)像家電行業(yè)國美和蘇寧類似的零售巨頭。
　　 
　　四、賽富基金入股匯源果汁

　　2010年7月28日，達能集團宣布向賽富基金轉讓其所持有的匯源果汁（01886.HK）全部22.98%的股份。交易價格為每股6港元，交易總價為20.24億港元。

　　此次賽富基金入股，則主要看重匯源果汁在中國果汁行業(yè)市場地位，而作為典型消費品行業(yè)的飲料行業(yè)，也將得益于中國消費市場快速發(fā)展。而對于匯源果汁，或將利用此次融資構建上游果蔬種植與加工產(chǎn)業(yè)鏈，瞄準整個中國果蔬大市場。

　　五、凡客誠品完成第五輪融資

　　凡客誠品（Vancl）于2010年11月完成總額共計1億美元的第五輪融資，投資方來自聯(lián)創(chuàng)策源，IDG資本、賽富基金及老虎基金，并未有新的投資機構加入。凡客誠品此輪融資距今年5月第四輪5000萬美元融資完成尚不到半年。據(jù)稱，這1億美元融資將主要用于公司建設后臺、完善物流配送體系，并加大市場的投入力度。

　　凡客誠品不僅獲得今年電子商務行業(yè)規(guī)模僅次于京東商城的一筆融資，并利用2010年的兩輪融資通過市場推廣取得重要社會影響力。其“凡客體”廣告創(chuàng)意引發(fā)的模仿風潮，讓其知名度大為提高。

　　六、聯(lián)想控股投資神州租車

　　2010年9月15日，聯(lián)想控股宣布以“股權+債權”的形式，向神州租車注資合計12億元。在新資本注入后，神州租車表示出雄心勃勃的擴張計劃，公司董事長陸正耀表示，未來兩三個月內(nèi)，神州的車隊規(guī)模將擴充到1萬臺左右。

　　目前租車行業(yè)在中國還屬于新興行業(yè)，企業(yè)也謀求引入資本占據(jù)市場先機，而且作為資本密集型行業(yè)，對資金也存在很大需求。除了神州租車，一嗨租車、車友租車也都與今年獲得新一輪融資，租車行業(yè)的價格戰(zhàn)也因此展開。

　　七、多家機構入股步長制藥

　　2010年12月初，摩根士丹利對步長集團旗下山東步長制藥8000萬美元投資已經(jīng)確定，估計共三家到五家機構入圍，如德同資本、漢能投資等。及至年底，步長集團的新一輪融資已到收官時刻。包括摩根士丹利、德同資本、漢能投資、凱雷、高盛、黑石等多家機構參與，投資市盈率達17倍左右。

　　2010年無論在資本市場還是股權私募領域，醫(yī)藥行業(yè)成為熱門領域，尤其是步長制藥這種大型醫(yī)藥企業(yè)，必然是PE追捧的熱點。步長制藥的此次融資，也成為今年未上市企業(yè)股權融資最高的一筆。

　　八、銀湖投資挪寶新能源

　　2010年10月22日消息，美國銀湖投資集團宣布，投資入股中國節(jié)能技術供應商挪寶新能源集團，金額達1億美元，這是銀湖首次對中國清潔技術領域進行投資。挪寶新能源原定于6月在美國上市，但隨后推遲了IPO計劃，轉向私募融資。

　　隨著中國市場對清潔能源的需求加大，以及政府對低碳經(jīng)濟的關注和投入增加，清潔能源在2010年獲得資本市場普遍關注。銀湖投資挪寶新能源，顯示出投資者對該行業(yè)的持續(xù)關注。而1億美元的投資額度，也是清潔能源行業(yè)投資額最大的一起案例。

　　九、拉手網(wǎng)第二輪融資5000萬美元

　　12月2日消息，拉手網(wǎng)獲5000萬美金第二輪風險投資，投資者包括Tenaya Venture及Norwest Venture Partner、金沙江創(chuàng)投和Rebate Network，估值也由成立之初的100萬美元膨脹到5億美元。而對于企業(yè)前景，投資方則稱公司營收可以在3個月內(nèi)超過凡客誠品。

　　從下半年開始，起源于美國Grougon的“團購”模式在國內(nèi)異軍突起，甚至出現(xiàn)“千團大戰(zhàn)”的熱鬧景象。隨后，創(chuàng)投機構紛紛進入以謀求市場先機，以資本力量推動行業(yè)洗牌。拉手網(wǎng)5000萬美元規(guī)模達到團購領域投資最高規(guī)模，并帶動團購行業(yè)進入燒錢時代。

　　十、快樂購私募融資3.3億元

　　2010年3月31日，湖南廣電旗下產(chǎn)業(yè)快樂購物有限責任公司與弘毅投資、中信產(chǎn)業(yè)基金和紅杉資本簽署投資協(xié)議，融資3.3億元人民幣?？鞓焚弰t將利用此次融資，打通電視、網(wǎng)絡、手機、電臺等通道，力圖改變電視購物現(xiàn)有模式。

　　快樂購的此次融資，是今年傳統(tǒng)媒體領域披露融資規(guī)模最大的案例之一，而作為湖南廣電旗下產(chǎn)業(yè)，快樂購引入外部投資者將是湖南廣電整體改制的重要一步，也為國內(nèi)其他國有大型傳媒企業(yè)的改制提供了有益參考。