中投震前359億日元入股東京電力 并涉足日本房地產(chǎn)

　　當(dāng)市場(chǎng)目光集中在日本強(qiáng)震對(duì)A股市場(chǎng)影響時(shí)，中投公司可能更關(guān)心其在日本的投資。

　　此前中投公司被媒體披露間接參股了東京電力公司，其投資總額約為359億元日元，而當(dāng)前日本核電站爆炸引發(fā)全球核污染危機(jī)的正是東京電力公司旗下產(chǎn)業(yè)。而實(shí)際上，這只是中投公司在日本投資的冰山一角。

　　根據(jù)公開信息統(tǒng)計(jì)表明，中國公司投資前十大日本公司的總額高達(dá)5222億元日元，佳能、三菱、索尼等公司均在其列。由于投資金額動(dòng)輒數(shù)百億人民幣，其持股主體為中投公司的可能性極大。而除參股公司外，中投公司還曾投資數(shù)億美元從摩根士丹利手中購買了一個(gè)日本房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)組合，并曾被傳投資日本的不動(dòng)產(chǎn)公司。

　　從目前公開的情況來看，中投公司在日本的投資對(duì)象，無論是汽車、電子還是房地產(chǎn)及其不良貸款，均在本次地震海嘯中損失巨大。截至3月14日，索尼六個(gè)車間停產(chǎn)、日本軟銀移動(dòng)電話業(yè)務(wù)中斷，中投公司或再次面臨投資黑石般的尷尬。

　　日本強(qiáng)震至今，東京電力公司連續(xù)兩個(gè)交易日大幅下挫23.57%和24.67%，較2010年1月25日年內(nèi)高點(diǎn)下跌51.24%；較去年9月底下跌38.95%。這也意味著中投公司對(duì)東京電力的持股市值縮水40%左右。

　　359億日元投資東京電力

　　據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，日本投資咨詢公司千葉資產(chǎn)管理(Chibagin Asset Management)利用各公司股東名錄編制了一份報(bào)告，在截至2010年9月30日的六個(gè)月內(nèi)，不包括中國其他投資機(jī)構(gòu)，僅中國政府基金(簡稱：中投公司)對(duì)日本主要藍(lán)籌股公司的股權(quán)投資就翻了一倍多，從3月份投資35家公司的6，240億日元上升到投資于90家公司的估計(jì)1.62萬億日元。

　　值得注意的是，中投公司的上述投資并非直接出手，而是通過影子公司間接持股。

　　千葉資產(chǎn)管理的報(bào)告披露，2010年4月至9月期間，一個(gè)名為“SSBT OD05綜合賬戶協(xié)議客戶”(Omnibus Account Treaty Clients)的股東出現(xiàn)在東芝公司、資生堂、麒麟啤酒公司和東京電力公司等日本各大知名企業(yè)前十名的股東登記表里。而在半年前，這個(gè)股東并沒有躋身十大股東之列。根據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，知情人士向其表示主權(quán)財(cái)富基金中投公司是SSBT OD05基金的一個(gè)幕后投資者。

　　千葉資產(chǎn)管理給出的名單則直接列出了中國基金投資日本的前十大公司。

　　按照2010年9月30日市值測(cè)算，三菱UFJ金融集團(tuán)獲得 920億元日元的最高投資；佳能為745億日元，居第二位；后續(xù)分別為：三井住友金融集團(tuán)(579億日元)、日本電信電話株式會(huì)社(NTT)(492億日元)、三菱(478億日元)、日本武田藥品株式會(huì)社(455億日元)、索尼(416億日元)、瑞穗金融集團(tuán)(407億)日元、軟銀集團(tuán)(371億日元)。

　　而東京電力公司則位居第十位，投資總額也達(dá)到了359億元日元。而日本強(qiáng)震至今，東京電力公司連續(xù)兩個(gè)交易日大幅下挫23.57%和24.67%，較2010年1月25日年內(nèi)高點(diǎn)下跌51.24%；較去年9月底也下跌38.95%。這也意味著中投公司對(duì)其的持股市值縮水在40%左右。

　　震前買入房地產(chǎn)不良貸款組合

　　除大舉買入日本主要藍(lán)籌股公司股權(quán)，中投公司還大膽買入了包含不良貸款的日本房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)組合。

　　公開信息披露，2月20日，中投公司已與美國黑石集團(tuán)展開合作，聯(lián)手以大幅度折價(jià)的方式從摩根士丹利手中購得一項(xiàng)日本房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)組合。該組合賬面價(jià)值11億美元，既有未到期貸款也有不良貸款，中投與黑石支付的價(jià)格約為這筆資產(chǎn)賬面價(jià)值的35%，但大部分資金是由中投提供的。

　　
[page] 據(jù)了解，摩根士丹利的這些貸款大多是在2005年至2007年期間發(fā)放的，當(dāng)時(shí)日本市場(chǎng)似乎正在緩慢復(fù)蘇。摩根士丹利原打算將這些貸款分割打包成證券，在商業(yè)抵押貸款支持證券市場(chǎng)上出售，但全球金融危機(jī)的爆發(fā)擾亂了這一計(jì)劃。

　　分析人士認(rèn)為，目前日本房地產(chǎn)市場(chǎng)，特別是在東京的市場(chǎng)開始復(fù)蘇，租賃、空房趨穩(wěn)，銀行開始恢復(fù)向該行業(yè)的貸款業(yè)務(wù)。在市場(chǎng)企穩(wěn)后展開此項(xiàng)投資是非常好的切入點(diǎn)。

　　但顯然，中投公司的運(yùn)氣欠佳，20天后，日本強(qiáng)震引發(fā)海嘯，災(zāi)區(qū)大量房屋損毀，目前無法得知中投公司購買的組合中未到期貸款部分是否涉及震區(qū)。

　　中投公司投資日本始于2008年。

　　2007年11月下旬，市場(chǎng)曾有傳聞指中投公司有意投資日本。2008年9月初，日本媒體披露，中投正與日本有關(guān)銀行討論開設(shè)交易戶口的細(xì)節(jié)，積極辦理與日本證券公司相關(guān)的結(jié)算手續(xù)，以爭取在年內(nèi)對(duì)日本企業(yè)作股權(quán)投資。中投表示，將拿出2000億美元資產(chǎn)的1/3用于海外投資，包括投資日本等海外市場(chǎng)，涉資總額600~700億美元，在日本將主要買入未具控制權(quán)的股權(quán)，特別是與資源、環(huán)境技術(shù)關(guān)聯(lián)性比較強(qiáng)的企業(yè)。

　　當(dāng)年11月26日，日本最大不動(dòng)產(chǎn)基金“太平洋控股”公告提示，截至2009年2月前，幾家中資地產(chǎn)公司將以購買公司優(yōu)先股及公司債的方式，注資475億日元(約合人民幣34億元)。隨即有日本媒體報(bào)道推測(cè)稱，上述幾家中資地產(chǎn)公司的幕后其實(shí)是——中國主權(quán)財(cái)富基金中投公司。