誕生后連續(xù)三季虧損 匯豐晉信科技先鋒未老先衰

　　文/李英 實(shí)習(xí) 向瑩

　　今年一季度，隨著A股市場(chǎng)的回暖，基金的投資業(yè)績(jī)整體有所改善，有超過九成的股基取得正收益。眾所周知，2011年基金設(shè)立創(chuàng)三年最高，這些“新生兒”能否把握住這次反彈行情，更為基民牽掛。

　　據(jù)筆者觀察，今年首季，次新基金呈現(xiàn)業(yè)績(jī)兩極分化態(tài)勢(shì)。匯豐晉信基金(微博)旗下的匯豐晉信科技先鋒單位凈值逆市下跌，不但未能做成“先鋒”，反而成為次新基金的“后隊(duì)”。

　　據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，63家基金公司去年成立的214只新基金實(shí)際募集總額2813.2億元，平均每只基金募集額僅為13.15億元，成立數(shù)量創(chuàng)三年來的最高峰，環(huán)比增加44.6%，而實(shí)際募集總額卻是三年來的最低值，平均募集額環(huán)比減少37.3%。

　　“次新基金由于發(fā)行規(guī)模較小、沒有歷史倉位包袱、排名壓力較小、適合靈活操作，基金的表現(xiàn)更能體現(xiàn)出主動(dòng)管理能力?！庇谢鸱治鋈耸空J(rèn)為。

　　但事實(shí)并非如此，以匯豐晉信科技先鋒為代表的不少次新基金今年以來凈值收益為負(fù)，重倉股的不給力，幫忙資金的撤離，均讓這只次新基金步履蹣跚，幾近“未老先衰”。

　　匯豐晉信科技先鋒股票型基金于去年7月27日正式成立，首發(fā)募集5.75億元。成立后的每個(gè)季度，該基金一步一虧損。具體來看，自該基金成立至2011年9月30日，兩個(gè)多月的時(shí)間里回報(bào)率為-4.92%；去年四季度，該基金回報(bào)率為-7.69%；今年一季度（截至3月26日），該基金回報(bào)率為-2.92%。目前，該基金單位凈值為0.8521元，累計(jì)虧損幅度14.79%。

　　去年三季報(bào)披露，2011年7月27日至2011年9月30日，匯豐晉信科技先鋒實(shí)現(xiàn)收益-306.83萬元，利潤-2830.51萬元；基金資產(chǎn)凈值5.47億元，與設(shè)立時(shí)相比縮減0.28億元，降幅4.87%。從前十大流通股的表現(xiàn)來看，在三季度中興通訊(微博)、軟控股份分別下跌18.94%、11.38%，其中中興通訊遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸大盤；在四季度航天信息、軟控股份、廣電運(yùn)通、銀江股份、中興通訊均跑輸大盤，分別下跌26.47%、16.78%、16.52%、11.99%、10.58%。

　　該基金去年四季報(bào)披露，該基金實(shí)現(xiàn)收益-1828.65萬元，利潤-3077.07萬元；基金資產(chǎn)凈值3.94億元，環(huán)比上季度縮減1.53億元，降幅27.97%，與設(shè)立時(shí)相比縮減1.81億元，降幅31.48%。從前十大流通股的表現(xiàn)來看，在今年一季度有9只股票逆勢(shì)下跌，其中銀江股份、海正藥業(yè)、中國聯(lián)通(微博)、雙鷺?biāo)帢I(yè)、煙臺(tái)冰輪跌幅分別為15.49%、15.33%、14.69%、14.43%、11.86%。前十大重倉股持股市值由去年底的14363.80萬元減少至今年3月26日收盤后的13224.92萬元，賬面浮虧1138.88萬元。中國聯(lián)通、銀江股份、雙鷺?biāo)帢I(yè)、海正藥業(yè)、煙臺(tái)冰輪均帶來數(shù)百萬元的浮虧，尤其是中國聯(lián)通令匯豐晉信科技先鋒浮虧390.00萬元。

　　“本著對(duì)未來科技創(chuàng)新主動(dòng)創(chuàng)造需求，并帶來企業(yè)盈利持續(xù)成長的期待，本著對(duì)中國經(jīng)濟(jì)成功轉(zhuǎn)型的信心，我們將繼續(xù)關(guān)注和積極把握未來中長期增長前景明確、當(dāng)前盈利增長確定的行業(yè)如新一代信息技術(shù)、移動(dòng)通信設(shè)備及運(yùn)營、文化傳媒產(chǎn)業(yè)、精密制造、節(jié)能環(huán)保、生物技術(shù)、新材料等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)?！眳R豐晉信科技先鋒基金經(jīng)理邵驥詠分析認(rèn)為。

　　筆者注意到，今年以來，漲幅最差的板塊則是信息服務(wù)，也正是邵驥詠?zhàn)羁粗氐陌鍓K；被重倉的醫(yī)藥生物同樣漲幅墊底。對(duì)匯豐晉信科技先鋒來說，堅(jiān)守可能是化繭成蝶，但也可能是作繭自縛。

　　“建倉節(jié)奏也會(huì)影響基金業(yè)績(jī)。由于建倉節(jié)奏會(huì)受到諸多干擾，這將導(dǎo)致基金錯(cuò)失反彈良機(jī)，影響收益。”有基金分析人士對(duì)此表示，“通常而言，新基金有近6個(gè)月的建倉期，這期間幫忙資金“注水”沖首發(fā)規(guī)模已經(jīng)是公開的秘密，為了能夠讓一批幫忙資金順利撤退，基金的投資操作或多或少地受到了限制，而這也導(dǎo)致了次新基金規(guī)模嚴(yán)重縮水”。

　　筆者注意到，資產(chǎn)凈值規(guī)模從設(shè)立時(shí)的5.75億元，到去年底的3.94億元，匯豐晉信科技先鋒在短短5個(gè)月時(shí)間里已經(jīng)瘦身三成。這似乎也能解釋該基金踏空今年一季度反彈的背后玄機(jī)。