PE新貴姚明：從單一投資者向合伙人身份轉(zhuǎn)變

PE投資，因需要向社會(huì)募集資金而有了一定的外部性。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)PE業(yè)過(guò)于燥熱的局面下，姚明能否成為成功的PE投資人和管理者

陳漢辭 劉冬

從體壇巨星，到金融界風(fēng)云人物，這個(gè)角色轉(zhuǎn)換，姚明只用了一年時(shí)間。

一年前，當(dāng)姚明拖著仍植有一顆鋼釘?shù)淖竽_宣布退役時(shí)，人們含淚發(fā)問(wèn)，姚明會(huì)成為下一個(gè)李寧嗎？

一年后，姚明并未成為“李寧”，而是成為PE(私募股權(quán)投資基金)新貴。

繼2010年創(chuàng)立黃杉股權(quán)投資基金管理有限公司(下稱“黃杉基金”)后，姚明再度接手了重慶渝富弘遠(yuǎn)股權(quán)投資基金管理公司(下稱“弘遠(yuǎn)基金”)，至此，姚明旗下的這兩只基金，總規(guī)模達(dá)到66億元。

“我們希望還是踏踏實(shí)實(shí)做事，不想炒新聞。”黃杉基金公司董事長(zhǎng)陸浩告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)(微博)》記者。

在一位PE業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，文體圈從事PE投資的案例并不少，但大多是扮演出資人(LP)角色，鮮為外界所知曉。姚明可謂是文體界涉足PE業(yè)務(wù)的“第一人”?；@球場(chǎng)上的“小巨人”能否成為成功的PE投資人和管理者？

“姚之隊(duì)”深度介入PE

本報(bào)記者了解到，弘遠(yuǎn)基金的首期募集規(guī)模在3億～4億元，最多不超過(guò)5億元，募資工作將在今年8月結(jié)束。去年6月，姚明正式接手弘遠(yuǎn)基金。董事會(huì)經(jīng)改組后，“姚之隊(duì)”的核心人物章明基(微博)(姚明的遠(yuǎn)方親戚)當(dāng)選為董事長(zhǎng)，職業(yè)經(jīng)理人許為民、宋軒寒當(dāng)選為總經(jīng)理和副總經(jīng)理。有消息稱，弘遠(yuǎn)基金的第一單投資很可能是重慶本土金融企業(yè)銀海租賃。

弘遠(yuǎn)基金前身為億泰基金管理有限公司(下稱“億泰基金”)，公開資料顯示：2009年，重慶渝富資產(chǎn)管理公司和美國(guó)億泰國(guó)際資本集團(tuán)簽約成立了億泰基金，這也是西部地區(qū)首只外資PE基金正式落戶重慶，注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元。億泰基金總資本為50億人民幣，由三種資金組成：美國(guó)億泰從海外引進(jìn)20億元，沿海地區(qū)占20億元，重慶本地民營(yíng)和國(guó)企占10億元。

“此海外基金落戶重慶本欲解決雙方各自一套系統(tǒng)難以兼容的狀況，政府出臺(tái)了刺激政策，還從地方拿出3億元引導(dǎo)基金投資重慶，但企業(yè)家與私募基金兩套模式的融合是需要時(shí)間的，短時(shí)間內(nèi)，刺激政策并沒(méi)有起到太大的作用。”一位投資界人士表示。

這也是億泰基金遲遲不能完成募資的一個(gè)原因。

姚明團(tuán)隊(duì)得知消息后，有意接手。去年7月，接手正式完成，董事會(huì)經(jīng)改組后，章明基當(dāng)選為弘遠(yuǎn)基金董事長(zhǎng)。

同樣在去年，姚明參與了黃杉基金的籌建工作。這是一家以體育產(chǎn)業(yè)為主要投資方向的PE，總部設(shè)于天津。該基金由姚明中方經(jīng)紀(jì)人陸浩發(fā)起組建，姚明任董事，章明基是高級(jí)合伙人。黃杉基金首期募集資金2億元，采取人民幣和美元雙幣合作經(jīng)營(yíng)模式。前者基金為10億元，后者為1億美元。

“我們目前還是以體育產(chǎn)業(yè)為主。”陸浩告訴本報(bào)記者。

本報(bào)記者了解到，黃杉基金目前已看了一些項(xiàng)目，都還是在考察過(guò)程當(dāng)中。

而陸浩等成員的面孔已在一些體育產(chǎn)業(yè)與投資對(duì)接的會(huì)議中出現(xiàn)。

“中國(guó)市場(chǎng)化的體育項(xiàng)目雖然做得不好，但體育產(chǎn)業(yè)是值得做的，關(guān)鍵還是要看整合。”北京合力萬(wàn)盛集團(tuán)董事長(zhǎng)王輝認(rèn)為。

黃杉基金正在管理的第一期體育文化產(chǎn)業(yè)基金，目標(biāo)投資領(lǐng)域?yàn)轶w育用品、體育科技等項(xiàng)目，以及新文化、新消費(fèi)等大規(guī)模高成長(zhǎng)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

黃杉基金的核心業(yè)務(wù)包括基金管理、投資銀行及直接投資，為國(guó)內(nèi)外各類企業(yè)，尤其是體育行業(yè)高成長(zhǎng)的企業(yè)提供投資、融資方案等。

“其實(shí)，國(guó)內(nèi)的體育產(chǎn)業(yè)是足夠大的，也是缺錢的，尤其是如何走向國(guó)際化的過(guò)程中，資本如何進(jìn)入，如何運(yùn)作等，都需要專業(yè)、職業(yè)化團(tuán)隊(duì)來(lái)服務(wù)。”匹克公關(guān)部副總監(jiān)劉翔認(rèn)為。

至于弘遠(yuǎn)基金，姚明的入駐能否讓“中西方企業(yè)文化”在溝通中得以進(jìn)一步理解，也許還有待實(shí)踐。

“姚老板”資本試水

事實(shí)上，姚明成為今天的這種“角色”并非偶然。

“這與其在NBA的籃球生涯不無(wú)關(guān)系。”王輝認(rèn)為。

2002年，章明基把姚明帶到美國(guó)。當(dāng)年6月，姚明被擁有頭號(hào)選秀權(quán)的火箭隊(duì)挑中，成為亞洲球員獲NBA“狀元秀”的第一人。這引起了全球媒體關(guān)注，這位巨人在火箭隊(duì)的日子好過(guò)嗎？

在2003~2004賽季，姚明就在自己的第二個(gè)賽季成長(zhǎng)為球隊(duì)的得分王，并幫助火箭隊(duì)以常規(guī)賽第七的身份重返季后賽。

此時(shí)的姚明身價(jià)已逼近NBA一線球星。而活躍于其背后的團(tuán)隊(duì)則開始商業(yè)開發(fā)。

因?yàn)榄h(huán)境使然，NBA知名球星做投資在美國(guó)是很正常的事，NBA實(shí)力中鋒奧尼爾在健身、娛樂(lè)、房地產(chǎn)等都有投資，勒布朗·詹姆斯則投資電影、娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)。而姚明的影響力足可以用“品牌”入股。

“姚餐廳”是“姚之隊(duì)”負(fù)責(zé)人章明基用姚明的品牌入股的一筆投資，2005年開張以來(lái)，生意相當(dāng)火爆。

巨鯨音樂(lè)網(wǎng)則是姚明、章明基與另外一名合伙人陳戈共同投資。

該網(wǎng)站作為谷歌中國(guó)的重量級(jí)合作伙伴，已同全球四大唱片公司、140多家獨(dú)立唱片公司、國(guó)際四大詞曲出版商和中國(guó)音樂(lè)著作權(quán)協(xié)會(huì)建立了合作關(guān)系，截至目前已獲得超過(guò)110萬(wàn)首音樂(lè)的正版授權(quán)。

目前，巨鯨網(wǎng)已成為繼A8音樂(lè)后第二家實(shí)現(xiàn)盈利的數(shù)字音樂(lè)公司。2010年，谷歌連同姚明共同為巨鯨網(wǎng)增資數(shù)百萬(wàn)美元，以支持其“音樂(lè)云計(jì)算”的項(xiàng)目發(fā)展。

去年，巨鯨音樂(lè)網(wǎng)還曾傳出籌備在納斯達(dá)克(微博)上市的消息。如果上市，巨鯨音樂(lè)網(wǎng)將是國(guó)內(nèi)首家上市的音樂(lè)網(wǎng)，也意味著姚明收獲期的到來(lái)。

除此之外，早在2009年，衛(wèi)星導(dǎo)航定位企業(yè)北京合眾思?jí)芽萍脊煞萦邢薰?002383.SZ)上市時(shí)，姚明就因一筆上市前投資成為媒體關(guān)注焦點(diǎn)。該公司的招股說(shuō)明書顯示，作為該公司的發(fā)起人之一，姚明持有67.5萬(wàn)股股份，持股比例為0.75%，為公司上市前第四大股東。

“這些投資中，有受姚明業(yè)余愛好影響而做的項(xiàng)目，也有探路的項(xiàng)目，都不是他最擅長(zhǎng)的體育領(lǐng)域。”一位與姚之隊(duì)有過(guò)多次接觸的業(yè)內(nèi)人士表示。

2009年，姚明授權(quán)的“姚之隊(duì)”和上海東方男籃俱樂(lè)部正式簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，該俱樂(lè)部所有股份都將轉(zhuǎn)到姚明手中。

“這更多的是從情感出發(fā)的一次投資。”章明基曾在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。

而俱樂(lè)部的盈利則是幾年之后甚至多年以后的事。

“姚新貴”背后團(tuán)隊(duì)

5年“試水”，在國(guó)際團(tuán)隊(duì)的打造下，姚明幾乎是嘗試了NBA球星都在做的投資項(xiàng)目，不過(guò)，退役之后的他，最終還是要集聚力量做事。

這不能不提“姚之隊(duì)”的兩個(gè)關(guān)鍵人物：一個(gè)是陸浩，姚明的中方經(jīng)紀(jì)人，其參與了“姚之隊(duì)”眾多商務(wù)運(yùn)作。另一個(gè)是章明基。

陸浩先后在廈門國(guó)際信托投資公司、廈門飛人體育推廣公司等地供職，其為中國(guó)最早的足球經(jīng)紀(jì)人之一，也擔(dān)任過(guò)足球俱樂(lè)部、籃球俱樂(lè)部經(jīng)理。

體育產(chǎn)業(yè)與金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富的他，與姚明旗下打造的一個(gè)基金不無(wú)直接關(guān)系。2010年，黃杉基金成立，董事長(zhǎng)正是陸浩，而姚明為董事，章明基為高級(jí)合伙人，其他董事與高級(jí)合伙人，均與陸浩有著關(guān)系，他們都曾在廈門的金融證券部門工作過(guò)。

章明基則是11歲時(shí)赴美，為美國(guó)芝加哥大學(xué)商學(xué)院工商管理碩士。

這位“表哥”在1996年就開始參與指導(dǎo)、安排姚明的體育事業(yè)發(fā)展及商業(yè)活動(dòng)運(yùn)作。有業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)說(shuō)，從章明基開始，中國(guó)才有了真正意義上的體育經(jīng)紀(jì)人。

從投資合眾思?jí)?、巨鯨音樂(lè)網(wǎng)以及更早的上海男籃等項(xiàng)目，到如今直接參股甚至發(fā)起PE基金管理公司，姚明已完成從做單一項(xiàng)目直接投資者到成為合伙人的身份轉(zhuǎn)變。

前者更像帶有“玩一票”的性質(zhì)，但PE投資，都因需要向社會(huì)募集資金而有了一定的外部性。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)PE業(yè)過(guò)于燥熱的局面下，這個(gè)團(tuán)隊(duì)能否使姚明成為成功的PE投資人和管理者，我們拭目以待。插圖/蘇益