平安投富通巨虧索賠3年無果 法律維權(quán)最后一牌

　　在保險資金即將被全面放行“出海”的前夜，平安與富通的恩怨情仇是一次成本巨大的反思與警示：中國金融機(jī)構(gòu)如何更加理性地制定自己的海外擴(kuò)張戰(zhàn)略?

　　在次貸危機(jī)中栽了大跟頭的中國平安，在長達(dá)三年海外索賠協(xié)商無果后，無奈打出了“最后一張牌”——法律維權(quán)。中國平安新聞發(fā)言人昨日證實，已就富通投資損失補(bǔ)償事宜，向世界銀行旗下的國際投資爭端解決中心尋求國際仲裁。

　　沖動的懲罰

　　這是中國企業(yè)尋求國際仲裁的首例，亦是中國平安在與比利時政府協(xié)商三年無果后的無奈之舉。

　　“此前，我們一直在努力通過多種渠道，與比利時政府磋商關(guān)于富通投資損失的補(bǔ)償事宜，但令我們遺憾的是至今未有結(jié)果。”中國平安新聞發(fā)言人昨日回應(yīng)本報稱，“我們認(rèn)為，2008年比利時政府對富通的處置失當(dāng)，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的合法權(quán)益。迫于無奈，我們正在通過法律程序維護(hù)權(quán)益。由于目前正在相關(guān)的程序中，不便透露更多信息。”

　　這樁國際仲裁案源起于5年前中國平安對比利時富通集團(tuán)的一筆巨額投資。2007年底，中國平安以總計238.74億元人民幣的投資成本，從二級市場購入富通集團(tuán)股份。

　　孰料，次貸危機(jī)席卷全球，富通股價出現(xiàn)暴跌。比利時政府隨后半強(qiáng)制執(zhí)行的國有化救助方案及拆解出售，令這個昔日“銀保雙頭鷹”幾乎淪為一個空殼，贏利能力大幅下降，富通股價再無回天之力。2008年底，中國平安為富通股票投資計提減值準(zhǔn)備228億元，代價極為沉痛。

　　據(jù)知情人士稱，“盡管此后中國保監(jiān)會等官方機(jī)構(gòu)也介入了中國平安與比利時政府的磋商，但三年了，毫無結(jié)果。尋求國際仲裁應(yīng)該算是最后一張牌了。”

　　這是一次沖動的懲罰。表面上看，比利時政府對富通的國有化處置失當(dāng)，以及賠償?shù)确矫娴姆枪綄Υ?富通在歐盟境內(nèi)的股東可分享比利時政府股權(quán)出售的部分利潤)，是造成平安投資富通損失的主因。

　　但中國平安亦教訓(xùn)深刻。收購價高企，從開始決策到具體行動，中國平安只用了區(qū)區(qū)數(shù)月，便火速在二級市場拿下富通，并幾次追加股份力保最大單一股東席位。激進(jìn)的心態(tài)不言而喻。

　　仲裁“有法可依”

　　雖然是最后一張牌，但并非沒有勝算。在與多位從事并購案的律師的交談中，記者了解到，一直以來被媒體所忽略的是，我國政府與比利時政府早在1984年就簽署了《關(guān)于相互促進(jìn)和保護(hù)投資的協(xié)定》(下稱“協(xié)定”)，并在2005年進(jìn)行了修訂。

　　“向比利時政府提出索賠，中國平安實際上有法可依。”按照法律界資深人士的說法，“協(xié)定”第四條明確規(guī)定，締約各方承諾不采取任何征收或國有化措施，或任何具有直接或間接剝奪締約另一方投資者在其領(lǐng)土內(nèi)的投資的效果的措施。

　　按照“協(xié)定”，如果是由于公共目的、安全或國家利益的原因需要采取國有化或者征收措施的，也應(yīng)當(dāng)符合下列條件：應(yīng)根據(jù)國內(nèi)法律程序采取措施;措施不應(yīng)具有歧視性;措施同時應(yīng)有給予補(bǔ)償?shù)囊?guī)定，并且，該等補(bǔ)償應(yīng)等于在采取措施或者措施公開之日投資的實際價值。

　　上海匯業(yè)律師事務(wù)所吳冬律師在接受本報記者采訪時說，考慮到受全球金融危機(jī)的影響，比利時政府對富通實行國有化可以說符合“協(xié)定”的規(guī)定，但是實行國有化的措施及過程應(yīng)當(dāng)符合法定的程序以及對中國平安作為富通的大股東進(jìn)行充分的、公允的價值補(bǔ)償。

　　他強(qiáng)調(diào)說，比利時政府在將富通國有化過程中，沒有給予平安以合理的補(bǔ)償，平安在磋商無望的情況下，完全可以根據(jù)“協(xié)定”條款，將爭議提交至國際投資爭端解決中心尋求國際仲裁。

　　“出海”不可因噎廢食

　　中國平安提出國際仲裁的時點極為微妙。作為保險系列投資新政中的一項，保險資金即將被全面放行海外投資。

　　“平安投資富通一戰(zhàn)已屢次被監(jiān)管部門視為反面教材，提醒保險機(jī)構(gòu)海外投資務(wù)必要謹(jǐn)慎。”知情人士透露稱，就在6月大連召開的保險投資改革創(chuàng)新閉門討論會上，保監(jiān)會資金運用部負(fù)責(zé)人坦言，平安投資富通案折射出的是中國企業(yè)往往忽略的政策與政治風(fēng)險，而越是法律不完善的地方，這些風(fēng)險就越高。

　　據(jù)記者了解，保險資金境外投資的品種和范圍將大幅擴(kuò)大，幾乎覆蓋全球主要市場。多家保險機(jī)構(gòu)投資部人士稱，“平安投資富通巨虧一案，讓我們看到了海外尤其是中小國家的政治風(fēng)險，即使政策放開，我們中短期內(nèi)也不會考慮出海投資。”

　　“平安在海外投資上發(fā)生巨額浮虧，投資的出發(fā)點本身沒有任何問題，只是投資時間過于倉促，在投資時機(jī)上及政策和政治風(fēng)險上把握不當(dāng)。我國金融機(jī)構(gòu)走出去的步伐應(yīng)當(dāng)繼續(xù)，不可因噎廢食，不可因為畏懼風(fēng)險而止步不前。練好內(nèi)功，懷抱著激情和理性揚(yáng)帆出海，在全球經(jīng)濟(jì)低迷的當(dāng)下，也未嘗不是一次退潮撿貝殼的良機(jī)。”一位業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時如是評論。