三季度26家風(fēng)投背景中企上市 募資逾150億元

投中集團(tuán)日前發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年三季度，共有26家V C/PE背景中國(guó)企業(yè)在全球資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)上市，總計(jì)融資達(dá)150.5億元，分別占本季度IPO總量的41.3%和39.9%。相比上一季度，V C/PE背景IPO企業(yè)數(shù)量減少18.8%，融資總額下降36.8%。

在上市地點(diǎn)選擇上，第三季度26家V C/PE背景企業(yè)全部在境內(nèi)上市，深交所創(chuàng)業(yè)板依然是投資機(jī)構(gòu)境內(nèi)退出的第一選擇。2012年三季度，共有16家V C/PE背景企業(yè)在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，占比達(dá)61.5%;合計(jì)融資71.7億元，占比達(dá)47.7%。此外，深交所中小板及上交所分別有6家和4家V C/PE背景企業(yè)上市。

融資金額方面，除深交所中小板以外，深交所創(chuàng)業(yè)板、上交所V C /PE背景企業(yè)IPO融資金額較上一季度均有所萎縮，第三季度沒有V C /PE背景企業(yè)在港交所上市。此外，本季度V C /PE背景企業(yè)在平均單起融資金額方面與普通企業(yè)持平，26家V C/PE背景企業(yè)平均每家融得資金5.8億元。

機(jī)構(gòu)退出回報(bào)方面，V C /PE機(jī)構(gòu)IPO退出賬面回報(bào)率再創(chuàng)新低。投中集團(tuán)統(tǒng)計(jì)顯示，2012年三季度，共有53家V C /PE機(jī)構(gòu)通過26家企業(yè)的上市實(shí)現(xiàn)67筆IP O退出，總計(jì)獲得賬面退出回報(bào)75.9億元，環(huán)比下降7.4%;平均賬面回報(bào)率僅為2.73倍(將同華投資以56.56倍退出南大光電的案例剔除)，連續(xù)創(chuàng)出新低。

從各交易所具體IPO退出賬面回報(bào)情況分析，2012年三季度IPO退出集中在境內(nèi)資本市場(chǎng)，V C/PE機(jī)構(gòu)通過67筆退出總計(jì)獲得賬面回報(bào)75.9億元，平均賬面回報(bào)率僅為2.73倍;其中深交所創(chuàng)業(yè)板在退出數(shù)量、金額及平均賬面回報(bào)率上均位列各板塊之首，分別為36筆、27.9億元、3.49倍。

就單筆退出案例來看，9月6日渤海輪渡(603167.SH )的成功IPO為中信產(chǎn)業(yè)基金帶來了13.8億元的賬面退出回報(bào)，居本季度所有IPO退出案例之首，其退出回報(bào)率為3.19倍。此外，在8月7日南大光電(300346.SZ)完成IPO的同時(shí)，為同華投資獲得高達(dá)56.56倍的賬面回報(bào)率，為本季度最高。

受境內(nèi)外資本市場(chǎng)“寒流”影響，V C /PE機(jī)構(gòu)退出渠道逐步收窄，IPO退出賬面回報(bào)率的持續(xù)下滑使V C /PE機(jī)構(gòu)不得不拓展多元化的退出方式，并購?fù)顺鍪艿皆絹碓蕉嗟闹匾暋?/p>