PE泡沫化掙快錢時(shí)代終結(jié)：6年走完美國50年路

2日,由山東省發(fā)改委、省工商局、山東財(cái)經(jīng)大學(xué)聯(lián)合舉辦的山東省私募股權(quán)投資基金發(fā)展高峰論壇在山東財(cái)經(jīng)大學(xué)舉行。會議認(rèn)為,目前PE/VC行業(yè)增速回調(diào)是前期泡沫化發(fā)展的正常調(diào)整,下一步發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。

私募股權(quán)投資基金(PE)已成為僅次于銀行貸款的重要融資手段之一,近幾年呈現(xiàn)投資規(guī)模和募資額度均穩(wěn)步增長的發(fā)展勢頭。山東作為穩(wěn)居中國經(jīng)濟(jì)總量前三位的經(jīng)濟(jì)大省,設(shè)立的私募股權(quán)基金較少,企業(yè)融資需求與地區(qū)私募股權(quán)投資基金發(fā)展明顯不匹配。

國家發(fā)改委財(cái)政金融司金融處處長劉健鈞博士指出,從去年四季度以來,受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及資本市場波動影響,PE和VC風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)陷入空前的低谷,無論在募資、投資還是退出市場均出現(xiàn)業(yè)務(wù)萎縮的情況。但總體來看我國PE和VC發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期,我國僅用6年時(shí)間就走過美國50多年才走完的路程,目前增速回調(diào)是前期泡沫化發(fā)展的正常調(diào)整。

劉健鈞表示,為應(yīng)對當(dāng)前行業(yè)調(diào)整,國家在政策層面要繼續(xù)完善制度建設(shè),應(yīng)當(dāng)降低保險(xiǎn)資金投向PE門檻,增加PE資金募集渠道。PE/VC機(jī)構(gòu)也應(yīng)轉(zhuǎn)變之前靠忽悠、掙快錢的非理性募資選擇,從行業(yè)定位和階段定位出發(fā)為投資企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。針對當(dāng)前PE行業(yè)90%以上嚴(yán)重依賴IPO退出的方式,各機(jī)構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)向并購重組、管理層回購、轉(zhuǎn)讓交易等多元退出方式。

此外,論壇還舉行了山東私募股權(quán)基金誠信聯(lián)盟簽字儀式,二十余家業(yè)內(nèi)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)簽字承諾誠信經(jīng)營、規(guī)范運(yùn)作。