"貪食蛇"中鐵資金缺口或上百億：工行建行鐵桿

　　國(guó)開(kāi)行千億授信中國(guó)中鐵“貪食蛇”，工行建行鐵桿

　　前三季度中鐵信托貢獻(xiàn)的凈利潤(rùn)為4.57億元，其次才是中鐵置業(yè)2.39億元和中鐵四局2.28億元。

　　資金是鐵路建筑業(yè)永遠(yuǎn)繞不開(kāi)的話(huà)題。

　　年關(guān)將至，去年定向增發(fā)計(jì)劃流產(chǎn)的中國(guó)中鐵依然缺錢(qián)，2012年半年報(bào)顯示，當(dāng)下需要償還65億的到期長(zhǎng)期借款，另外還有621億的長(zhǎng)期借款趴在賬面。

　　當(dāng)前，中國(guó)中鐵面臨的是，早年首發(fā)上市募集的資金、及兩期債券共計(jì)120億的募資資金現(xiàn)已全部使用完畢，其中不少于三分之二的債券資金用于償還銀行貸款。

　　于是今年6月，中國(guó)中鐵尋求與國(guó)開(kāi)行合作，簽署了開(kāi)發(fā)性金融合作協(xié)議。據(jù)稱(chēng)，“十二五”期間，國(guó)開(kāi)行將向中國(guó)中鐵提供1000億元人民幣和200億美元的融資。

　　定增流產(chǎn)，現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)

　　中國(guó)中鐵的資金缺口之大也許超乎你的想象，它與各大銀行間的資金往來(lái)也非一朝一夕。

　　理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2009年-2011年，中國(guó)中鐵的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額分別是188.6億元、9.6億元和-134.8億元，這三個(gè)數(shù)字很難想象是出自同一家公司。三年間，中國(guó)中鐵的資金究竟出現(xiàn)了什么變化?

　　早年，作為央企的中國(guó)中鐵輕而易舉地獲得各大銀行的貸款授信。

　　2009年，中國(guó)中鐵獲得北京銀行提供的100億元的授信額度，表面看來(lái)這種長(zhǎng)期的合作關(guān)系良好，但鮮有人知中國(guó)中鐵作為原始股東，持有北京銀行0.00085%的股權(quán)。

　　其次是中國(guó)建設(shè)銀行，在2009年向中國(guó)中鐵提供1100億元的授信額度，此后，建行成為中國(guó)中鐵的鐵桿盟友。

　　再而是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，2010年3月，農(nóng)行承諾在未來(lái)三年內(nèi)向中國(guó)中鐵提供總額為1100億元的一項(xiàng)意向性融資額度，這是當(dāng)年中央企業(yè)獲得的最大一筆銀行授信額度。

　　同年，浦發(fā)銀行也與中國(guó)中鐵達(dá)成了200億元人民幣的意向性授信額度。

　　直到2011年，那是中國(guó)中鐵資金最困難的一年。那年受益于國(guó)家四萬(wàn)億投資，鐵路行業(yè)似乎蓬勃向上，然而許多項(xiàng)目開(kāi)工后卻發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重缺乏后續(xù)資金投入，當(dāng)時(shí)全國(guó)約有50多個(gè)在建項(xiàng)目處于停緩建狀態(tài)。

　　屋漏偏逢連夜雨。2010年啟動(dòng)的定增方案，原本準(zhǔn)備募資約62億元，其中44.35億元用于深圳市地鐵5號(hào)線(xiàn)BT項(xiàng)目，18.4億元用于柳州市“雙擁大橋、維義大橋及北外環(huán)路”BT項(xiàng)目。

　　但2011年“7·23”高鐵事故發(fā)生后，8月份中國(guó)中鐵在股東大會(huì)決議到期時(shí)，選擇放棄定增。

　　今年第三季度，中國(guó)中鐵好不容易將經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額撥回正數(shù)，達(dá)到32.8億。但依然不能改善此前累計(jì)的負(fù)凈額，前三季度現(xiàn)金流凈額是-124.7億元。