硅谷VC眼中的2013年：做一個不隨大流的投資人

2012年，將會被認(rèn)為是近一段時間以來，風(fēng)投行業(yè)最強勁的一年。即使華爾街在Facebook,Groupon，以及其他公司身上吃了一些苦頭，但IPO和兼并的窗口仍保持開放，并且二者一前一后，協(xié)力運作，這兩項業(yè)務(wù)也構(gòu)成了今年風(fēng)投行業(yè)最大的組成部分。

對于風(fēng)險回報和資產(chǎn)等級而言，今年的大環(huán)境也相當(dāng)不錯。全球宏觀經(jīng)濟正在走出暗淡，風(fēng)投行業(yè)，及其所有參與者，都可以共同分享一些集體榮譽感了。年輕的公司仍在繼續(xù)突破創(chuàng)新的極限，這些公司已經(jīng)成為全世界整體經(jīng)濟發(fā)展的驅(qū)動器。

當(dāng)然，風(fēng)投資本是出了名的沒耐心，野心勃勃，而且只關(guān)注未來業(yè)績的，他們也有理由專注于底線回報。然而，今年確實值得我們反思，以下則是筆者在2012年度收獲一些心得，以便更好的迎接2013年的到來：

不要預(yù)測市場，更不要跟隨大流趨勢

當(dāng)談到投資這件事，請不要忘記多樣性投資的價值，并且要有勇氣做一個不隨大流的人。在2012這一年，風(fēng)險資本對于在消費行業(yè)進行投資幾近絕望，他們看起來似乎會快速地從該行業(yè)投資中抽身，并開始對一些不錯的傳統(tǒng)企業(yè)重新進行投資。

預(yù)測市場從來都不是一個重要的長期戰(zhàn)略，不僅如此，我們還需要承認(rèn)，一些貌似“不錯”的行業(yè)和技術(shù)也不一定會被大眾所接受，一旦這些行業(yè)和技術(shù)被大眾拋棄，情況就會變得越來越糟。

而對一些企業(yè)家而言，跟隨大流趨勢進行投資，則會產(chǎn)生危險的副作用。業(yè)務(wù)應(yīng)該建立在有實質(zhì)價值或有與眾不同的核心技術(shù)基礎(chǔ)之上，而不是憑空想象。然而，現(xiàn)在不少企業(yè)家在進行投資時，常常被一些流行的技術(shù)行話所迷惑-----又是應(yīng)用程序2.0版本/3.0版本/…..，又是大數(shù)據(jù)，又是云技術(shù)，這個那個。如果在進行投資時，僅專注于表象，而不重視實際所做的內(nèi)容，是相當(dāng)危險的。

筆者絕不認(rèn)為那些有價值的業(yè)務(wù)是建立在那些抽象的概念之上的。對投資而言，應(yīng)該始終確認(rèn)被投資的對象有實質(zhì)的內(nèi)容，而不能只看報紙頭條就拍腦袋做決定。

要迎難而上

筆者發(fā)現(xiàn)，整個風(fēng)投行業(yè)正在遠離一種克服困難的精神。以一次偶然間的投資人對話為例：“哇，這個(可能是某個投資項目)太龐大了，太難獲得成功了------但如果這個成功了，絕對會對行業(yè)造成影響，可我的合作伙伴可能做不到。” 在星巴克會經(jīng)常聽到諸如此類的對話，企業(yè)家放棄了許多有創(chuàng)意的想法，退而求其次，選擇一些更容易的目標(biāo)，因為他們認(rèn)為這樣會更容易籌集到資金。這些企業(yè)家多半不愿意花時間和精力，去嘗試改變?nèi)藗兊纳罘绞?。然而，對于整個風(fēng)投行業(yè)來說，需要不斷地認(rèn)識到，必須要鼓勵企業(yè)家多做嘗試，因為，對投資人而言，這也是獲得投資回報的一個重要途徑。

通過創(chuàng)建一家公司，幫助用戶解決一個非常困難的問題，還有什么比這個更令人興奮的呢。舉個例子，筆者曾在Battery風(fēng)投公司中任職，見證了Akamai公司那些天才們的經(jīng)歷------已故的Danny Lewin，Tom Leighton(上周已從公司首席科技師成為公司首席執(zhí)行官)，以及整個公司團隊(大部分員工來自麻省理工學(xué)院)。Akamai公司通過突破原有數(shù)學(xué)算法，改變了互聯(lián)網(wǎng)上數(shù)據(jù)傳輸?shù)哪Ｊ?，這是一件無比困難的開發(fā)任務(wù)，此外，該公司還扮演了一個十分重要的角色，負責(zé)三分之一的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容的移交傳遞。自Battery公司1998年投資以來，筆者見證了許多公司在該領(lǐng)域向Akamai公司的領(lǐng)導(dǎo)地位發(fā)起了挑戰(zhàn)，但是截至目前，他們的地位仍然沒有發(fā)生動搖，其原因正是由于Akamai公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域的難度較大，一般公司沒有能力解決。

筆者很高興的看到，在風(fēng)險投資行業(yè)內(nèi)，Battery公司不是唯一迎難而上的投資公司。當(dāng)然，Battery也在繼續(xù)對一些嘗試解決較高難度問題的公司進行投資。比如Champions Oncology，這是一家建立世界上最大的癌癥腫瘤信息庫的公司;還有Zerto公司，是一家提供可復(fù)制的虛擬化計算解決方案的公司。筆者認(rèn)為，只有那些能為龐大且有難度的問題提供創(chuàng)造性解決方案的公司，才能稱之為偉大的公司。