劉芹：晨興資本為什么投資有利網(wǎng)？

到處是P2P跑路的消息，晨興資本為什么向有利網(wǎng)做了這么大筆的投資？

在今天的有利網(wǎng)B輪融資發(fā)布會上，投資方晨興資本的合伙人劉芹剖析了晨興資本關(guān)注P2P行業(yè)、投資有利網(wǎng)背后的一些思考，以及互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中的一些機會。以下是其口述：

先談?wù)剬ヂ?lián)網(wǎng)更宏觀層面上的理解。

第一、用更宏觀的視野來看，互聯(lián)網(wǎng)是國際化和全球化更高級的形態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)的本質(zhì)是使得信息所有的壁壘被打破了，商業(yè)的機會、貿(mào)易的機會、資本的機會在全球流動。打破了大量的信息不對稱，信息全球化的流動，衍生了各種各樣創(chuàng)新的形態(tài)。因此全球化的視野中中國在主動擁抱的全球化，互聯(lián)網(wǎng)化可以說是浩浩蕩蕩大勢所趨勢不可當(dāng)。

這是為什么晨興資本在過去十幾年中主動擁抱了互聯(lián)網(wǎng)，我們認為擁抱的是中國改革開放整個大趨勢。我們從最早看到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)形成大量的鏈接，所有的信息和鏈接的結(jié)合在逐步的改變媒體，改變文化視野。然后是電子商務(wù)、旅游、教育、醫(yī)療服務(wù)。今天說的金融，這一天遲早要來，而且阻擋不住。即使像美國的金融行業(yè)在全球化和互聯(lián)網(wǎng)語境下衍生交易這么復(fù)雜，他們的監(jiān)管也面臨很大的挑戰(zhàn)但是依然擋不住。全球化語境下高級形態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)化無法回避，我相信金融行業(yè)一定會擁抱互聯(lián)網(wǎng)。

另外，金融的本質(zhì)沒有任何的變化，只是組織金融服務(wù)的形態(tài)以及信息流動的方式和撮合的方式發(fā)生了顛覆性的變化。所以，金融的風(fēng)險、風(fēng)控的要求，監(jiān)管上的訴求依然要遵循金融的規(guī)律。顛覆金融是做不到的，但是可以改變的是信息不對稱。這也是為什么在過去三五年中晨興資本看了很多P2P的公司卻沒有選擇做P2P的投資，而選擇了有利網(wǎng)這樣一個做信息聚合和撮合的平臺。

第二，我們也可以看到今天中國金融資源存在大量的錯配現(xiàn)象和局部的金融抑制的現(xiàn)象，大量的微小企業(yè)、中小企業(yè)得不到好的金融服務(wù)，而大量的大型企業(yè)，它們不需要那么多的金融服務(wù)，卻可以拿到低成本的金融資金于是再去做理財服務(wù)轉(zhuǎn)嫁給中小企業(yè)，這樣對中國的宏觀經(jīng)濟發(fā)展是不利的，我們的方向是幫助這個經(jīng)濟體更加有效率，這就是市場的機會，金融錯配的局部性帶來的機會。

第三，如果金融服務(wù)要做得好就得風(fēng)控能力做得好，有利網(wǎng)選擇和國內(nèi)有比較強的風(fēng)控能力的、本地化小貸公司合作這是非常聰明的模式和舉措，一下子抓住了互聯(lián)網(wǎng)和金融服務(wù)結(jié)合的要害點。中國有30多個省，需要理解很多的業(yè)務(wù)形態(tài)和本地化的商業(yè)環(huán)境，大量的本地化小貸機構(gòu)對本地商業(yè)環(huán)境的熟悉程度，以及對本地的中小企業(yè)風(fēng)控管理的能力要比很多純粹做線上P2P的公司要強大。不能亂認為互聯(lián)網(wǎng)有各種各樣的力量，其實它也有短板，如果把互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)成是空軍，把各地的小貸公司當(dāng)成是陸軍，如何把空軍和陸軍結(jié)合這是很聰明的模式，這是看到有利網(wǎng)當(dāng)時給我們帶來的震撼，這個團隊抓住了這個本質(zhì)。

今天談大數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)本質(zhì)上再往上走是信息化以及知識化?？疵绹慕鹑跈C構(gòu)，它們的風(fēng)控能力與數(shù)學(xué)風(fēng)控模型和數(shù)據(jù)是分不開的。中國今天是轉(zhuǎn)軌階段，需要時間逐步的演進到成熟的金融行業(yè)形態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)可以加速這個過程。只要按照金融的規(guī)律積累大量的金融樣本，就可以建立自己的風(fēng)控模型與其他各大金融機構(gòu)的風(fēng)控模型進行交流和積累，計算機好處是對大數(shù)據(jù)的吞吐、處理、學(xué)習(xí)是永無止境的。

為什么不能把互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的能力與金融服務(wù)風(fēng)控要害的東西做結(jié)合呢？今天這個課題是擺在整個互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中，因此選擇有利網(wǎng)本質(zhì)上是選擇合理的用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢來擁抱和結(jié)合金融服務(wù)，而不試圖去亂顛覆金融的威力，這是為什么做投資有利網(wǎng)的很重要的考慮。

最后很重要的一點是團隊，很多人說晨興過去這么年做早期投資都很準(zhǔn)，應(yīng)該說也有很多失敗的案例。有些成功的案例比如搜狐、攜程、第9城市、聚眾傳媒、鳳凰網(wǎng)、迅雷、小米科技等等，所有的成功的案例有一個特點，就是我們是第一輪的早期投資者。今天我們探討有利網(wǎng)的投資，在對自己投的方向有了深入的思考之外，主要的因素是人，好的投資者除了看大趨勢，更重要的是辨識優(yōu)秀的人和優(yōu)秀的團隊。

他們是80后的一代人，年輕意味著他們從小是互聯(lián)網(wǎng)化的一代。他們對互聯(lián)網(wǎng)的理解比我要深刻，因為他們除了思考還跟他們成長的環(huán)境有關(guān)。他們整個團隊對金融的理解也非常的深刻，團隊身上的專業(yè)性、對金融理解的深刻性是我們很看重的。

其次，這個團隊顯示出了很強的領(lǐng)導(dǎo)力。我們第一次到有利網(wǎng)的公司去做調(diào)查，跟六個不同業(yè)務(wù)不部門的業(yè)務(wù)主管問了很多的問題，問完之后得到的結(jié)論是，這個公司所有不同的人、不同的背景、從事不同業(yè)務(wù)的方式，但是他們對公司的愿景、目標(biāo)、商業(yè)模式的理解是極其高度一致的，這說明這個團隊領(lǐng)導(dǎo)力對整個團隊的模式和整合很有力量。

互聯(lián)網(wǎng)金融還是很復(fù)雜的，互聯(lián)網(wǎng)的思維模式是如何把流量聚合，還要做好營銷、風(fēng)控和擔(dān)保合作，業(yè)務(wù)細節(jié)非常復(fù)雜。過去跟他們交往半年時間觀察到，不光是執(zhí)行能力強，六個月做一個億，現(xiàn)在四天就完成一個億，加速度還沒有減慢的勢頭。但是對小貸公司的謹慎性不盲目，這是有專業(yè)能力、年輕、有領(lǐng)導(dǎo)力、有愿景有很強的執(zhí)行能力，又不乏清醒謹慎的團隊。