獨門秘籍：跟著李嘉誠學投資

中國房地產(chǎn)即將迎來史上最困難的時刻。過去的一年，貨幣緊縮、樓市跳水、開發(fā)商跑路，房地產(chǎn)崩盤的猜測不絕于耳。在人們還在預測房地產(chǎn)如何發(fā)展的時候，李嘉誠重組商業(yè)資產(chǎn)的消息猶如一顆重磅炸彈，讓人們對2015年中國房地產(chǎn)發(fā)展又多了一份緊張。這位投資天才此番為何？拋售國內(nèi)地產(chǎn)，離岸注冊，置業(yè)海外，這些現(xiàn)象的背后又在向人們暗示一個怎樣的未來投資方向？

李嘉誠投資特點

在香港人眼里，李嘉誠常常被看做是“超人”。當年李嘉誠做塑膠花生意，在“長江”成為世界上最大塑膠花生產(chǎn)基地、李嘉誠本人被冠以“塑膠花大王”的美譽的時候，他急流勇退，轉做塑膠玩具。兩年后當別的塑膠花企業(yè)產(chǎn)品嚴重滯銷的時候，李嘉誠的塑膠玩具生意卻在國際市場大顯身手。

二十世紀六十年代，香港遭遇嚴重的房地產(chǎn)危機，房地產(chǎn)價格一落千丈。在別人都不看好香港房地產(chǎn)的時候，李嘉誠獨具慧眼，覺得香港商業(yè)地產(chǎn)潛力無限，并實行“人棄我取”的策略，用低價大量收購地皮和舊樓。

不出3年，香港經(jīng)濟復蘇，大批當年離港商家紛紛回流，房產(chǎn)價格隨機暴漲，李嘉誠趁機將廉價收購來的房產(chǎn)高價拋售，并轉購具有發(fā)展?jié)摿Φ臉怯罴暗仄?。這也讓李嘉誠更加看好房地產(chǎn)行業(yè)，隨后房地產(chǎn)投資成為了李嘉誠的主業(yè)。

之前李嘉誠的塑膠花生意只是小打小鬧，只有這時候的房地產(chǎn)生意才讓他真正做大了起來，隨著李嘉誠在國內(nèi)外各個地方大力投資房地產(chǎn)，李嘉誠的商業(yè)帝國也因此開始一步步走強。

總結李嘉誠的投資特點，就是審時度勢、知進知退、逆向行動，這是他做投資最厲害的地方。在別人都不看好的時候他能獨具慧眼，每次的押寶都能讓其賺的盆滿缽滿。

李嘉誠的投資主要走逢低吸納、見頂拋售路線。香港的房地產(chǎn)危機他低價買進高價賣出，2008年以來他不斷收購海外資產(chǎn)，也是因為金融危機導致的資產(chǎn)價格走低。在李嘉誠的投資選擇上，投資環(huán)境和政治環(huán)境是李嘉誠在投資時候考量的兩個重要因素。

李嘉誠資產(chǎn)重組釋放的信號

2008年金融危機以來李嘉誠不斷投資內(nèi)地房產(chǎn)，內(nèi)地房產(chǎn)在金融危機后迎來了快速發(fā)展。然而李嘉誠在過去的兩年內(nèi)不斷拋售內(nèi)地房產(chǎn)，在拋售的同時又不斷在海外投資置業(yè)，很明顯地是在告訴人們：中國房地產(chǎn)市場將走弱。據(jù)一些國內(nèi)媒體報道，李嘉誠在2013年以后就沒在內(nèi)地拿過地，從2013年8月到2014年8月，李嘉誠已經(jīng)出售了接近200億的中國內(nèi)地房地產(chǎn)資產(chǎn)。

隨著李嘉誠對內(nèi)地房產(chǎn)的拋售，中國內(nèi)地房地產(chǎn)市場一路下行。實際上，中國的大環(huán)境已經(jīng)不允許房地產(chǎn)再如以前那樣高歌猛進地發(fā)展。

中國從去年開始，加大經(jīng)濟結構改革，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式，首先受影響較大的就是房地產(chǎn)行業(yè)。占GDP四分之一的房地產(chǎn)行業(yè)，主要由信貸驅動，2008年金融危機以來，中國以寬松的貨幣政策取得經(jīng)濟發(fā)展的同時，越來越高的地方債務引發(fā)了政府擔憂。轉變發(fā)展方式，首先就要收緊貨幣，而一旦收緊貨幣，房地產(chǎn)行業(yè)就要受影響。1月20日發(fā)布的中國主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，

2014年房屋新開工面積比2013年下降10.7%，全國商品房銷售面積比2013年下降7.6%，全國商品房銷售額比2013年下降6.3%。

目前中國的政策環(huán)境已經(jīng)不容許房地產(chǎn)有更大的發(fā)展。在轉變發(fā)展方式的大背景下，雖然不少地方放松了購房限制，央行[微博]實施了加息，但仍難掩房地產(chǎn)行業(yè)繼續(xù)下行的趨勢。國內(nèi)難以融資，國外又受到國際債市冷眼，內(nèi)外夾擊下，中國地產(chǎn)商的日子將會更加難過。中國房地產(chǎn)暴利時期已經(jīng)過去，2015年，中國房地產(chǎn)市場低迷仍將持續(xù)。

李嘉誠也許就是從近兩年政府的聲音及政策中嗅到了房地產(chǎn)發(fā)展走向，國內(nèi)政策環(huán)境已經(jīng)不適合投資房地產(chǎn)，所以早早拋售內(nèi)地房產(chǎn)，選擇海外置業(yè)。對于李嘉誠重組“長江”、“和黃”人們有多種說法，單就將地產(chǎn)業(yè)務單獨剝離出來看，李嘉誠應該是對國內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)失去信心，看淡中國未來房地產(chǎn)市場走向。

海外投資潛力大

目前歐洲經(jīng)濟面臨通縮，美國經(jīng)濟開始復蘇，這些都給投資海外房地產(chǎn)創(chuàng)造了很好的條件。

金融危機以來，歐洲經(jīng)濟一直面臨通縮，資產(chǎn)價格不斷走低，給了人們一個投資的好時機。美國房地產(chǎn)不同于中國房地產(chǎn)，中國房地產(chǎn)投資受政策影響較大，而美國的房地產(chǎn)投資主要受經(jīng)濟影響較多，美國的歷次房地產(chǎn)危機無不與美國經(jīng)濟及歐美經(jīng)濟放緩有關。2014年美國全年的經(jīng)濟增長率為2.6%，比此前5年復蘇期的數(shù)字高出大約半個百分點。據(jù)IMF[微博]預測，今年美國經(jīng)濟增長率有望達到3.1%，遠高于前兩年的2.2%。

美國經(jīng)濟走強，房地產(chǎn)市場最先活躍。2014年對美國房地產(chǎn)業(yè)來說，是不尋常的一年。美國房地產(chǎn)投資市場創(chuàng)下了新的記錄——有兩筆九位數(shù)的交易先后打破了年中之前創(chuàng)下的全美最貴住宅銷售記錄。2014年底，5000萬美元及以上的交易多達16筆，在這個價位還是首次出現(xiàn)這樣的高成交量。這足以證明，美國住房市場已經(jīng)成為全球投資人士的一大目標。

實際上不光李嘉誠，隨著中國房地產(chǎn)市場的走弱，中國的不少地產(chǎn)商已經(jīng)將投資目標移向了海外，近兩年中國地產(chǎn)商投資美國的新聞頻頻見于報端。

美國房地產(chǎn)投資正迎來價值回歸

《2014胡潤中國投資移民白皮書》指出，美國和加拿大是中國高凈值人群最想去的國家——從2014年美國房屋銷售情況中就可以看出。他們海外投資的最主要原因是資產(chǎn)配置、分散風險和子女教育。在任何國家，最富有的公民肯定也是流動性最強的公民，美國和加拿大成為了這些高凈值人群投資移民的首選國家。

中國經(jīng)濟的崛起，讓美國房地產(chǎn)迎來了投資潮。美國一直是中國人海外置業(yè)首選國家，投資、移民與子女教育是中國買家海外置業(yè)的三個最主要原因。中國經(jīng)濟的崛起讓越來越多的中國人選擇到美國置業(yè)。

隨著美國經(jīng)濟的走強，美國房地產(chǎn)投資正迎來價值回歸。美國住宅市場房價由于經(jīng)濟回暖，購買力回升，美國尤其是美國西海岸的洛杉磯等華人聚居區(qū)，房地產(chǎn)的投資回報率全線上漲。全球金融危機時，美國很多城市的房價都在持續(xù)暴漲幾年后開始下跌，不少地區(qū)房價下跌30%甚至更多，有的已跌至2000年初的水平，隨著經(jīng)濟的回暖，美國目前的房地產(chǎn)已極具投資價值。