猶太創(chuàng)投法則：退出速度驚人 創(chuàng)業(yè)就是為迅速變現(xiàn)

哈撒韋伯克希爾公司(Berkshire Hathaway)主席沃倫·巴菲特(Warren Buffett)向來很少投資海外企業(yè)。但早在2006年，巴菲特以40億美元買了以色列金屬公司ISCAR Metalworking約80%的股權(quán)，這是巴菲特當(dāng)時(shí)在美國(guó)以外進(jìn)行的最大一筆投資交易，也是以色列歷史上來自海外的最大一筆投資。

2013年，巴菲特用20.5億美元買下剩余20%的股權(quán)。同年年底，巴菲特收購(gòu)了以色列電纜公司Ray-Q。

亞洲商界傳奇人物李嘉誠(chéng)也是頻頻出手。他旗下的高科技創(chuàng)業(yè)投資基金Horizons Ventures已投資了超過25家以色列初創(chuàng)公司。兩年前被谷歌(微博)以10億美元收購(gòu)的以色列導(dǎo)航軟件公司W(wǎng)aze，早期就是李嘉誠(chéng)投資的。

同時(shí)，蘋果、谷歌、Facebook、思科、英特爾、IBM等科技巨頭也紛紛涉足。蘋果收購(gòu)了以色列體感技術(shù)公司PrimeSense，個(gè)人助理應(yīng)用Cue;谷歌收購(gòu)了導(dǎo)航軟件公司W(wǎng)aze，安全初創(chuàng)公司SlickLogin;Facebook以1.5億美元收購(gòu)數(shù)據(jù)分析服務(wù)公司Onavo。

英特爾、思科、微軟等公司不僅收購(gòu)以色列初創(chuàng)公司，還將其海外研發(fā)中心設(shè)在以色列，在當(dāng)?shù)馗咝狡赣庙敿獾膶I(yè)人才。

以色列創(chuàng)業(yè)可謂一片欣欣向榮的景象，每年都有數(shù)家企業(yè)被美國(guó)科技巨頭收購(gòu)或赴納斯達(dá)克上市，但為什么其本土難以誕生Apple或Google這樣的巨頭?

下一個(gè)谷歌能否誕生在以色列?

JVP合伙人Fiona Darmon(左)，Kobi Rozengarten(中)，Raffi Kesten(右)

以色列頂尖VC基金Jerusalem Venture Partners (以下簡(jiǎn)稱JVP)管理合伙人科比·羅森加滕(Kobi Rozengarten)接受騰訊科技專訪時(shí)表示，以色列只有約800萬人口，本土市場(chǎng)規(guī)模小，所以企業(yè)從誕生之初，瞄準(zhǔn)的就是全球市場(chǎng)，滿足外在市場(chǎng)的需求。

“以色列投資人一般很少有耐心長(zhǎng)期持有一家公司，他們非常清楚1/3的初創(chuàng)公司會(huì)失敗，持有公司6-7年后，都希望看到回報(bào)。創(chuàng)業(yè)者也是活在當(dāng)下，所以雙方都向往去納斯達(dá)克上市。”科比說道。

普華永道PwC發(fā)布2014年《以色列高科技公司退出報(bào)告》稱，去年以色列退出交易創(chuàng)紀(jì)錄地達(dá)到150億美元，共有18家公司上IPO。JVP孵化的網(wǎng)絡(luò)安全公司CyberArk Software就是成功IPO的典型案例。

CyberArk這個(gè)項(xiàng)目由JVP管理合伙人Raffi Kesten負(fù)責(zé)，去年在美國(guó)納斯達(dá)克上市時(shí)，JVP已擁有其45%的股權(quán)。“我們大概2004年開始孵化CyberArk，醞釀了10年，最初幾年安全性在穩(wěn)步提升，但增長(zhǎng)緩慢，真正指數(shù)式爆發(fā)增長(zhǎng)發(fā)生在近幾年，這個(gè)項(xiàng)目帶來了巨額回報(bào)。”Raffi向騰訊科技透露道。

據(jù)道瓊斯旗下的研究機(jī)構(gòu)Dow Jones VentureSource統(tǒng)計(jì)，退出速度在不斷加快。2009年，科技公司平均退出時(shí)間是8.59年;2013年，平均退出時(shí)間為5.5年;截至2014年第三季度，平均退出時(shí)間降至3.95年。

科比分享說JVP最新的一個(gè)項(xiàng)目退出時(shí)間不到16個(gè)月;以色列游戲公司Playtika被美國(guó)巨頭Caesars Entertainment收購(gòu)，退出時(shí)間不到10個(gè)月。該公司商務(wù)拓展部副總裁Elad Kushnir表示，如果有公司愿意出高價(jià)收購(gòu)你，你就會(huì)接受，這是以色列的基因文化。大家注重活在當(dāng)下，誰知道明天會(huì)發(fā)生什么呢。

當(dāng)然，也有批評(píng)者指出退出速度過快，以色列就永遠(yuǎn)產(chǎn)生不了谷歌和蘋果這樣的科技巨頭。JVP管理合伙人科比對(duì)此回應(yīng)道，“的確，以色列本土尚未出現(xiàn)Google這樣的代表性科技巨頭，但值得關(guān)注的是，近幾年退出的初創(chuàng)公司越來越成熟，規(guī)模越來越大。”

“JVP會(huì)幫助這些公司，使其退出前估值提升至5千萬到1億美元，有好幾家我們投資的公司估值都突破了4億美元。”科比說道，“目前退出的趨勢(shì)是規(guī)模更大，估值更高，別忘了以色列的這種退出機(jī)制是很多國(guó)家夢(mèng)寐以求的。”

創(chuàng)新背后的動(dòng)因：中國(guó)應(yīng)向這個(gè)人口只有800萬的小國(guó)學(xué)什么?

以色列創(chuàng)投之父Yossi Vardi

今年亞洲博鰲論壇期間，以色列創(chuàng)業(yè)之父Yossi Vardi接受騰訊科技專訪時(shí)表示，從孩子出生開始，以色列母親就教育他要發(fā)問，要辯論，要挑戰(zhàn)權(quán)威;當(dāng)孩子六歲時(shí)，以色列母親期待他未來能贏得諾貝爾獎(jiǎng)。

“從小我母親告訴我要成長(zhǎng)，要獨(dú)立，她時(shí)常稱我是笨小孩，夸我的表兄們聰明，但我就是要證明她看錯(cuò)了。”Yossi說道，“以前猶太母親希望孩子成為律師，但現(xiàn)在每位母親都希望自己孩子退學(xué)創(chuàng)業(yè)。”

全球猶太人口1400萬(800萬在以色列)，我們時(shí)常發(fā)問，憑什么占全球人口0.2%的猶太人卷走了20%的諾貝爾獎(jiǎng)?JVP管理合伙人科比向騰訊科技分享說，最近獲得諾貝爾獎(jiǎng)的那位學(xué)者，就是挑戰(zhàn)在別人看來非常容易理解的事實(shí)，此前大家都認(rèn)為他愚笨，去糾結(jié)已經(jīng)揭曉答案的問題。

“也許挑戰(zhàn)約定俗成的東西，擺脫思維條條框框的束縛已然成為了我們的一種習(xí)慣。”JVP管理合伙人Raffi告訴騰訊科技，耶路撒冷希伯來大學(xué)(The Hebrew University of Jerusalem)今年將邀請(qǐng)25名諾貝爾獎(jiǎng)引領(lǐng)者來以色列開展為期兩到三周的培訓(xùn)，旨在為大家創(chuàng)造一種獨(dú)特的文化氛圍。

“學(xué)校和軍隊(duì)很大程度上塑造和錘煉了我們的個(gè)性。戰(zhàn)爭(zhēng)賦予大家一種危機(jī)感，我們明白只有通過科技力量不斷提升武器和戰(zhàn)斗力才能打贏。所以很多技術(shù)事實(shí)上最初源自學(xué)?；蜍婈?duì)，如CyOptics原本是個(gè)國(guó)防項(xiàng)目。”科比說道。

科比講的CyOptics是以色列一家領(lǐng)先的光學(xué)芯片及組件制造商，JVP是其最大的股東，2013年，這家公司被美國(guó)半導(dǎo)體制造商Avago以4億美元收購(gòu)。

JVP管理合伙人Raffi贊同科比說，“軍隊(duì)塑造了很多年輕人的個(gè)性，教會(huì)大家團(tuán)隊(duì)精神和主人翁精神，如果戰(zhàn)場(chǎng)上所有人倒下了，只剩下最后一名士兵，那他就是軍官，我們相信每個(gè)人都具備領(lǐng)導(dǎo)力的DNA，軍隊(duì)管理也是扁平化的，我們既要自己做主又要聽從指揮，我們稱之為‘有組織的混亂’。”

JVP首席運(yùn)營(yíng)官Fiona Darmon補(bǔ)充道，兩個(gè)猶太人至少有三個(gè)想法。猶太人與美國(guó)人一同共事，領(lǐng)導(dǎo)宣布一項(xiàng)計(jì)劃，美國(guó)人會(huì)按計(jì)劃執(zhí)行，而猶太人會(huì)說NO，“我們的黃金準(zhǔn)則是聆聽他的聲音，因?yàn)槟贻p人思維更活躍，很有可能他的想法是對(duì)的，真是如此，我們會(huì)修改方案，調(diào)整方向，不會(huì)采用閉門政策。”

Fiona坦言，猶太人不僅習(xí)慣于打斷他人追問為什么，還喜歡“打破規(guī)則”，不會(huì)像德國(guó)那樣嚴(yán)格恪守規(guī)則，有必要時(shí)會(huì)靈活地繞過去，有點(diǎn)類似于中國(guó)人的處事方式。

“Chusph”一詞可能多少印證了猶太人的個(gè)性。它既可以指勇敢、愛冒險(xiǎn)，也可以指頑皮、挑戰(zhàn)權(quán)威、不尊重他人。就像是硬幣的兩面，Chusph同時(shí)蘊(yùn)藏積極和消極的涵義，關(guān)鍵取決于結(jié)果如何。

除了學(xué)校、軍隊(duì)、猶太母親之外，孵化器也扮演著至關(guān)重要的作用。目前獲得以色列首席科學(xué)室Israeli Chief Scientist (OCS)認(rèn)證證書的孵化器有20多家，JVP占了兩家，分別是媒體實(shí)驗(yàn)室和安全實(shí)驗(yàn)室。如果投資失敗，政府會(huì)提供一定的資金補(bǔ)貼;一旦成功，所有收益都?xì)w投資者。

五年前，索爾·辛格(Saul Singer)聯(lián)手丹·塞諾(Dan Senor)撰寫了《創(chuàng)業(yè)的國(guó)度：以色列經(jīng)濟(jì)奇跡的啟示》，讓全球重新關(guān)注這個(gè)人口只有800萬的猶太民族。時(shí)至今日，以色列活躍的創(chuàng)業(yè)氛圍和完善的生態(tài)體系已引發(fā)新一輪的猶太人歸國(guó)浪潮。

中國(guó)資本進(jìn)軍以色列背后釋放著啥信號(hào)?

今年3月份，JVP管理合伙人科比在舊金山召開的年度大會(huì)上宣布，阿里巴巴集團(tuán)成為JVP的戰(zhàn)略投資人。此前，百度、奇虎360等互聯(lián)網(wǎng)公司共同投資了以色列風(fēng)投公司Carmel Ventures;聯(lián)想集團(tuán)以1000萬美元投資了以色列基金Canaan Partners Israel。

2013年，平安集團(tuán)旗下的Ping An Venture發(fā)起了一只1億美元的基金，專門投資以色列和美國(guó)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。此前投資過經(jīng)緯中國(guó)、君聯(lián)資本等基金的盛景集團(tuán)，自去年起，也成立母基金專門投資以色列和硅谷公司。

盛景集團(tuán)合伙人湘云接受騰訊科技專訪時(shí)表示，他們投資的第一家以色列基金是JVP，后來陸續(xù)投資了Pitango等頂尖的VC基金。“我們目前還處于探路階段，以投資基金起步，通過合作快速了解本土市場(chǎng)。”

而對(duì)以色列初創(chuàng)公司的投資收購(gòu)也已拉開序幕。今年初，阿里巴巴搶先投資了以色列二維碼技術(shù)初創(chuàng)公司Visualead;真格基金聯(lián)合創(chuàng)始人徐小平上周也向騰訊科技透露，他們近期在以色列收購(gòu)了一家無人機(jī)公司。

中國(guó)資本大舉進(jìn)軍以色列背后到底釋放著啥信號(hào)?JVP管理合伙人科比告訴騰訊科技，他們這個(gè)小團(tuán)隊(duì)去年共六次來中國(guó)的北京、上海、香港等地談合作，他們與阿里巴巴和盛景都是重要的戰(zhàn)略合作伙伴。

“近期我們投資的兩家以色列公司也會(huì)來中國(guó)尋求合作，也為未來開拓中國(guó)市場(chǎng)建立基礎(chǔ)。”科比坦言，“我們驚奇地發(fā)現(xiàn)，其實(shí)中國(guó)人和猶太人有很多共通之處，彼此合作建立信任并沒有想象中的那么困難。”