創(chuàng)新工廠孫志超:做VC也是創(chuàng)業(yè)

2015/06/06 12:20      孫志超

很多人都羨慕做VC,好似他們就是每天到處和創(chuàng)業(yè)者聊天,吃吃喝喝,以自己的眼光來評判團(tuán)隊,但事實真的是這樣么?本文作者在投行工作多年,在他看來,VC做甲方的時候都是離成功最遠(yuǎn)的時候,VC永遠(yuǎn)都不是做不成別的事情的退路,或者是高大上的捷徑。其實做VC里面的學(xué)問還多著呢,從某種角度上說,VC的成長階段和創(chuàng)業(yè)者的成長階段是極為匹配的。

很多人誤解我是一個經(jīng)驗豐富的老油條,其實不是,我只是用過去積累的工作經(jīng)驗來觀察風(fēng)投這個行業(yè),所以在入行很短的時間里就了解了它的發(fā)展路徑和能力層級,但實際上,我還在很初級的階段。

做成一件事并沒有統(tǒng)一的模板,也沒有上帝來告訴你到底怎樣做才是對的。所以當(dāng)別人給你建議的時候,一定要深入思考,理解在特定的情況下,特定的人為什么能夠取得成功。

參見知乎專欄“怎么會有這么多想做VC的人?”

雖然我是吐槽黨,但其實我并不是說所有人都不適合做VC,而是說VC永遠(yuǎn)不是做不成別的事情的退路,或者是高大上的捷徑。無論是投資還是創(chuàng)業(yè),剛開始都不會容易。很多年輕人進(jìn)入投資行業(yè)就是單純感興趣,好像VC就是到處聊天、評判團(tuán)隊、跟其他VC的人吃吃飯、與各種企業(yè)家喝喝酒。但其實VC做甲方的時候都是離成功最遠(yuǎn)的時候。

VC行業(yè)的特點是最關(guān)鍵的能力反而不是最開始需要的能力。創(chuàng)業(yè)講究的是毅力,是堅持,是絕地反擊,但VC這個行業(yè)靠的不是“一萬個小時”,靠的是果斷的判斷、高度的敏感、獨到的眼光、迅速的總結(jié)、高效的學(xué)習(xí),有天賦靠運氣,沒天賦苦練也練不出來。而這又會使很多自認(rèn)為有判斷力的人覺得天生我材必有用,其實判斷力是在你已經(jīng)是成功人士之后才有用,作為普通人入行起步的時候根本不是靠眼光吃飯。最早期的時候,你從事的其實是服務(wù)行業(yè),每天都要考慮如何把自己推銷給客戶(創(chuàng)業(yè)者、合伙人)。

真正要做到的是:每一個和你交談的人,尤其是那些被你拒絕的人,在結(jié)束談話時應(yīng)該比原來更想跟你合作。而對于被投資的項目,要像秋風(fēng)掃落葉一般迅速地滿足創(chuàng)業(yè)者的需求,同時又要像春天一樣溫暖他們的心。等到成為一位很好的服務(wù)業(yè)從業(yè)人士之后,才到學(xué)習(xí)“判斷”這件事的階段,最開始靠的并非悟性,而是要靠找到合適的人交流,找到所看領(lǐng)域最頂尖的幾個人,和他們交流,然后綜合他們的觀點形成自己的認(rèn)知。積累一定程度之后,才是真正開始建立自己方法論的階段。再往后,則有更多要成長的內(nèi)容。

從某種角度上說,VC的成長階段和創(chuàng)業(yè)者的成長階段是極為匹配的——

1、種子階段

創(chuàng)業(yè)者眼中能起到幫助的VC,一定需要有足夠的知識與經(jīng)驗。在你剛開始構(gòu)思創(chuàng)業(yè)想法時,這個投資人其實是你的顧問。他會告訴你,你的項目是否有意義,是否可以做到,是否由你來做?有些東西你想了半天,聽來有道理,但與實際有差距。所以審核這個案子的投資者一定要有相關(guān)的知識與經(jīng)驗。如果Google、Facebook的創(chuàng)始人找到你,你也不太懂搜尋引擎,但他可以在整個產(chǎn)業(yè)架構(gòu)中看到這個案子的價值所在,對創(chuàng)始人和你而言是雙贏?你作為VC,看了看,毫無想法,要你何用?

一般來說,創(chuàng)業(yè)者成立一家公司,做什么產(chǎn)品?找什么技術(shù)?找什么伙伴?打什么市場?這是現(xiàn)狀。很多人想事情是從現(xiàn)狀開始。而VC是這樣想——“我應(yīng)該去滿足什么功能?提供什么功用和價值?”所以“現(xiàn)狀”反而是后面的事,“現(xiàn)狀”的前面是“功能”,你要滿足什么“功能”,才決定方向的正確與否。所以一個有經(jīng)驗的VC他看你的創(chuàng)意,總不外乎這幾個原則。你是要滿足什么需求?這需求為何由你來做?其他目前在做的人是做的不好、不夠,還是能力不足?創(chuàng)業(yè)者的啟蒙階段是了解如何打動投資人,相應(yīng)的,投資人的啟蒙階段是了解如何判斷項目。

2、原型階段

成立公司容易,但走到成功的終點很難。你覺得公司挺好,但投資人一進(jìn)來看就不對了。你說產(chǎn)品要一年到一千萬用戶,你如何做到?你說要到美國上市,那你如何上市呢?你在產(chǎn)品成形時信心滿滿,有幾把刷子,但這只不過是從創(chuàng)業(yè)到上市中一萬步的第一步,接下來的路上可能需要一百把刷子。你所懂得的只是前面一、兩把刷子而已。

如果VC在這個階段投資進(jìn)來就可以幫助你建立產(chǎn)品更完善、結(jié)構(gòu)更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)陌l(fā)展路徑。這其中包括資本結(jié)構(gòu),并非你現(xiàn)在拿了一、二百萬美金就能撐到上市,這中間還有好幾個階段,VC在你每個階段都協(xié)助你得到更多資源,協(xié)助你的大業(yè),幫助你在公司結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)發(fā)展等方面均能愈加完善。除了資金以外,還有其他方面的專業(yè)協(xié)助。當(dāng)然,公司99%的價值在于團(tuán)隊自己,但VC可以協(xié)助你創(chuàng)造更大價值。而投資人要學(xué)習(xí)的自然是如何操作資本、如何調(diào)整結(jié)構(gòu)、如何簽署合同、如何提供資源、如何處理和創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系等等。

3、成長階段

你有創(chuàng)意、技能、團(tuán)隊、投資,但是怎樣在有限的時間里追逐無限的理想?完成無限的增長?“創(chuàng)業(yè)”就是每天創(chuàng)造價值,今天做的比昨天多,明天做的比今天多。你自己的資源一定有限,包括你的資金、人力、人脈、知識等,而投資人在你身邊就是為了做你的杠桿。

參見知乎回答“創(chuàng)業(yè)公司在不同的融資輪數(shù),風(fēng)險投資者對于公司的考察側(cè)重點是否會有所不同呢?”

投資人一定有人脈嗎?當(dāng)然不是,比如說我就不夠分量。這個人脈不是說收集了幾百張名片,真正落實的是自身的分量與地位。比如說,雖然我和很多大佬一起吃過飯,照過相,但在他們的人脈價值衡量上其實我還不如他們的司機。投資人到了“成長階段”,意味著你足以給你投資的公司邀請到合適的合伙人、高管、聯(lián)盟、合作方,上下游,各種能使上的關(guān)系。當(dāng)然,如果你的公司是大疆這種當(dāng)紅角色,資源會自動而來,但十之八九的公司都是嗷嗷待哺,希望能通過投資人的關(guān)系在很短的時間之內(nèi)吸收更多的資源。有時候,公司能否再進(jìn)一步就差在這里。所以,沒分量的投資人,即便過了服務(wù)員階段,也依然只是保安。

4、收獲階段

你的公司發(fā)展上去了,想最終收獲辛苦的成果,不論是上市、收購或是找其他人來投資的過程中套現(xiàn),總之不是找VC、PE,就是找接盤方或者投行券商。如果公司發(fā)展不給力,基本上你的命運就維系于投資人能否給你找到好的出路。所以從這方面來說,能找到錢并且有路子退出的投資人,才能真正成長為完整操盤、獨當(dāng)一面的投資家。

所以,如果你想成為一個VC人士,需要想想自己當(dāng)前能在哪個階段提供價值與資源?就算你過去是一個交際花,從創(chuàng)業(yè)者到大佬認(rèn)識無數(shù);或者是一個名人,上可交游上流下可深入群眾,都不代表你就可以做好VC。無論你是靠入行之前的經(jīng)驗,還是靠入行之后的積累,都必須具備一個或多個行業(yè)的豐富知識及某種程度的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗,再配合持之以恒地勤奮加之些許的命運眷顧,才能走到足夠高的層次。希望這能對想做VC的你產(chǎn)生真正的幫助。

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