嚴監(jiān)管增加人力成本 券商新三板業(yè)務(wù)醞釀漲價

日前一家北京的券商新三板業(yè)務(wù)負責人向中國基金報記者明確表示，公司新三板相關(guān)業(yè)務(wù)即將漲價。“目前還沒正式漲價，但已經(jīng)準備發(fā)文了。”記者隨后詢問多家券商，均表示將會漲價。至于怎么調(diào)整價格，漲幅比例如何，未得到明確答復(fù)。

漲價是大勢所趨

一家總部位于上海的券商負責人表示，隨著新三板市場監(jiān)管越來越嚴格，監(jiān)管部門對券商的要求越來越多，主辦券商的工作量和責任都在增加，人員成本越來越高，所承擔的風險也越來越大，因此漲價已是大勢所趨。他還告訴記者，目前幾乎所有的券商都在醞釀提高報價。

另外一家券商的新三板內(nèi)核委員會主任委員表示，以前掛牌費用比較低，主要是因為股轉(zhuǎn)公司做了較大量的審核工作。現(xiàn)在股轉(zhuǎn)公司審核標準化，把問題交給證券公司做先行審核，將審核的壓力下放，增加了券商的工作量。近日，全國股轉(zhuǎn)公司要求券商提交工作底稿進行留痕，這意味著監(jiān)管范圍在擴大。人工成本肯定會增加，所以費用調(diào)整是在合理的預(yù)期之內(nèi)。

另一家北京券商高管表示，市場并不沒有一個具體的定價標準。據(jù)他了解，現(xiàn)在已有券商在漲價。

120萬主辦費用成起步價

據(jù)記者了解，主辦費用一直處于上升通道。2010年到2011年，主辦費用在50萬元左右；2013年到2014年漲到了80萬-100萬元；2015年主辦費用普遍在100萬元以上，大部分處于120萬到150萬元之間。據(jù)悉，目前已有券商報出200萬元的價格。

上述上海地區(qū)券商負責人表示，主辦費用漲多少，要根據(jù)企業(yè)的實際情況，對工作量進行評估，然后再確定價格，目前并沒有明確的數(shù)字。他告訴記者，可以肯定120萬元是主辦費用的起步價，以往100萬的最低報價肯定是沒有了。

一家廈門準備掛牌的企業(yè)告訴記者，他們也注意到券商漲價的問題，并詢問了多家券商，報價基本在150萬元左右。該公司總經(jīng)理向記者表示，其公司屬于IT行業(yè)，因此，會找一家主辦IT企業(yè)最多的券商。對于價格上漲的問題，他們表示不會太在意。“掛牌只是進入資本市場的第一步，公司目前在制定掛牌新三板以后的發(fā)展計劃，至于主辦費用等成本也會考慮進去，但更重要的是券商的服務(wù)是否到位，是否物有所值。”該公司總經(jīng)理說。

另外，全國各地對于掛牌新三板的企業(yè)都有補貼，記者了解，一般水平在60萬-200萬元不等。一家去年拿到60萬補貼的新三板企業(yè)董秘表示，補貼是在掛牌成功后才能拿到，所以漲價對小微企業(yè)來說，是不小的負擔，但對于符合創(chuàng)新層的企業(yè)來說，主要還看企業(yè)是否從掛牌中受益。不過，他提醒準備掛牌新三板的企業(yè)，這種政府補貼費用隨時可能降低或取消，登陸新三板市場還是要趁早。

20萬督導費用將成主流

督導費用與主辦費用類似，同樣處于上升通道中，與主辦費用不同，督導費用需要每年收取。一位早期涉足新三板領(lǐng)域的券商人士表示，2008年以前督導費用只需要3萬元，到了2010年，價格逐步漲到5萬-10萬，2015年普遍收取12萬元，而今年該人士所在券商已開始收取15萬元。據(jù)他了解，分層機制正式實施之后，針對創(chuàng)新層企業(yè)的督導費用還會繼續(xù)上漲，預(yù)計不會低于每年20萬元。

上述北京的券商新三板業(yè)務(wù)負責人表示，當下督導費用一般是每年10萬到20萬元，主流的標準是15萬元。一家深圳的券商新三板業(yè)務(wù)人士向記者表示，督導費用主要是輔助企業(yè)做好信息披露工作，現(xiàn)在監(jiān)管要求越來越嚴，如果因為信息披露導致企業(yè)受到處罰，相關(guān)券商也要承擔責任，所以，對企業(yè)的運營規(guī)范及相關(guān)風險的監(jiān)督也納入了督導工作的范疇。隨著工作量的增加，每年20萬元的督導費用將會成為主流。

另一家北京券商場外部人士表示，漲價與服務(wù)是同步的，漲價代表著服務(wù)提升和資源投入，這與整個新三板市場的建設(shè)是相適應(yīng)的。當然，上述消息并不意味著所有的業(yè)務(wù)都會立即漲價，那些已經(jīng)提前簽過協(xié)議的企業(yè)一般不會再提價，人員匹配尚有空余的券商也不會做過多的調(diào)整。另外，需要注意的是，與新三板相關(guān)的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所的價格也會有所調(diào)整。

價格的調(diào)整會否影響到企業(yè)掛牌的積極性？一位有過券商新三板從業(yè)經(jīng)歷的投行人士表示，券商推薦掛牌業(yè)務(wù)等服務(wù)并不是其主要的收入和利潤來源，倒是企業(yè)要考慮和權(quán)衡自己的利益和得失，比如是否能在新三板獲得更大的發(fā)展空間，是否能適應(yīng)新三板的監(jiān)管環(huán)境和制度約束。另外，價格提升之后，對于小微型企業(yè)來說，因為成本、時間、風險、效益等問題，想要得到券商服務(wù)的機會變得更小，這是他比較擔心的問題。