15天9家公司因資金占用被證監(jiān)會(huì)盯上 金額近4個(gè)億

在今年7月份上半個(gè)月時(shí)間，各地證監(jiān)局向新三板16家公司發(fā)函排查所存在的不規(guī)范情況。其中9家公司接函原因涉及公司大股東或關(guān)聯(lián)方的資金占用，金額高達(dá)3.89億元（部分已還清），平均每家公司資金占用4322萬(wàn)元。

“資金占用”已經(jīng)成為近期新三板市場(chǎng)提及最多的關(guān)鍵詞。新鼎資本CEO張馳對(duì)挖貝網(wǎng)表示，分層之后，現(xiàn)在新三板的重點(diǎn)在規(guī)范管理上，對(duì)資金占用的排查是規(guī)范新三板資本市場(chǎng)的第一步，之后很可能就是關(guān)聯(lián)方交易、資產(chǎn)重組未結(jié)束就定增等一系列問(wèn)題。

15天9家公司被“盯上” 資金占用近4億

7月14日，永鵬科技（830780）因控股股東及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金，收到重慶監(jiān)管局行政監(jiān)管措施。7月12日，晨龍鋸床（831160）也因資金占用被浙江證監(jiān)局立案調(diào)查，成為新三板首例因資金占用而受到當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局立案調(diào)查的公司。

新三板公司資金占用已經(jīng)成為各地證監(jiān)局及全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)重點(diǎn)排查的不規(guī)范情況之一。挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，從7月1日至今，證監(jiān)會(huì)對(duì)16家掛牌公司發(fā)出了檢查、調(diào)查通知、關(guān)注函或監(jiān)管措施決定，其中9家公司涉及資金占用問(wèn)題，占比一半以上，涉及金額3.89億元。

張馳表示，新三板企業(yè)實(shí)際控制人或是關(guān)聯(lián)方占用資金，違反《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第十四條的規(guī)定，并且這種行為會(huì)對(duì)企業(yè)及投資人，甚至是新三板市場(chǎng)都帶來(lái)非常嚴(yán)重的損傷。

時(shí)空客（831335）資金占用案就是“傷人傷己”的典型一例。2015年時(shí)空客被公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理王恩權(quán)未經(jīng)董事會(huì)決議占用資金累計(jì)1.86億元，中國(guó)證監(jiān)會(huì)大連證監(jiān)局對(duì)其進(jìn)行了專項(xiàng)檢查。隨后，王恩權(quán)因此向大連市公安局自首，其本人被立案?jìng)刹椤?/p>

而時(shí)空客在此之后即陷入四起訴訟，董事、高管頻頻辭職。公司從自曝資金占用事件當(dāng)天（2016年5月12日）也開始停牌，至今未復(fù)牌。時(shí)空客表示，公司存在尚需明確或有債權(quán)債務(wù)的情況，為避免公司股價(jià)出現(xiàn)異常波動(dòng)，向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請(qǐng)延期復(fù)牌。

新三板的資金占用開始被嚴(yán)查之后，對(duì)于有問(wèn)題的企業(yè)，定增可能會(huì)變的困難。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道上周的報(bào)道就指出，證監(jiān)會(huì)和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)資金占用問(wèn)題調(diào)查得出結(jié)論之前，相關(guān)企業(yè)的定增或許會(huì)受到影響。對(duì)于此問(wèn)題張馳認(rèn)為，如果企業(yè)本身就存在問(wèn)題，再去融資就會(huì)陷入另一種混亂，侵害中小股東的利益，所以說(shuō)在清查、清除問(wèn)題之前嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)的融資對(duì)市場(chǎng)是種保護(hù)。

從投資人角度，張馳說(shuō)，作為我們投資人，如果企業(yè)存在大股東占款，一般來(lái)說(shuō)是不敢投的，因?yàn)閷?duì)這樣的公司做投資，相對(duì)而言風(fēng)險(xiǎn)很大。

清查資金占用只是第一步

2016年6月30日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)在對(duì)中成新星（831610）、朗頓教育（831505）進(jìn)行強(qiáng)制摘牌的同時(shí)強(qiáng)調(diào)，“對(duì)掛牌公司資金占用問(wèn)題，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，協(xié)同派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金占用專項(xiàng)清理工作。”

在外界看來(lái)，這是新三板分層之后，監(jiān)管力度開始進(jìn)一步加強(qiáng)的訊號(hào)。張馳對(duì)挖貝網(wǎng)表示，在分層完成之后，是非常有必要對(duì)新三板進(jìn)行嚴(yán)格管理的。尤其是創(chuàng)新層企業(yè)的嚴(yán)格披露。因?yàn)?，?yán)格監(jiān)管其實(shí)正是更大資金進(jìn)入的前奏，正所謂打掃干凈屋子再迎客。

張馳認(rèn)為，資金占用的清查只是第一步，之后很可能就是關(guān)聯(lián)交易、融資、資產(chǎn)重組未完成即定增等情況的清查。只有企業(yè)真正規(guī)范之后，外界關(guān)心的交易度、活躍度才能有更好的改善。

據(jù)挖貝網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，創(chuàng)新層分層后首日953只股票中，僅有460只股票有交易，占創(chuàng)新層企業(yè)總數(shù)的48.26%。并且股票也并非都上漲，其中183只股票出現(xiàn)了不同程度的下跌。有不少企業(yè)對(duì)挖貝網(wǎng)表示了擔(dān)憂，分層之后似乎并沒(méi)有看到流動(dòng)性有改善。

對(duì)此種觀點(diǎn)，張馳表示，新三板流動(dòng)性是有前提條件的，其中最重要的就是要嚴(yán)格披露制度、嚴(yán)格規(guī)范新三板市場(chǎng)的管理。

張馳進(jìn)一步說(shuō)道，又像是很多人呼吁要引入保險(xiǎn)、社保等長(zhǎng)期資金入市，因?yàn)樗鼈兡軌蜻M(jìn)一步鞏固新三板的穩(wěn)定性。但我們必須清楚的是，在引入這些長(zhǎng)期資金之時(shí)，新三板如果仍存在像資金占用等大量不規(guī)范的問(wèn)題，則會(huì)有更多不可控的風(fēng)險(xiǎn)。（轉(zhuǎn)自挖貝網(wǎng)公眾號(hào)：wabeiwang）