中礦聯(lián)合基金正式成立 首批5億元啟動基金全部到賬

　　中礦聯(lián)合基金（下稱中礦基金）是國家發(fā)改委備案的第一批人民幣礦業(yè)投資基金，經(jīng)過長時間的籌劃和準備，于2009年4月，經(jīng)國家工商局注冊正式成立?！暗谝慌鷨踊鸬?億人民幣目前已經(jīng)全部到賬，我們計劃將來募集50億，這對礦業(yè)投資來說并不是一個很大的數(shù)目?！敝械V基金的發(fā)展副總裁張焱向《融資中國》記者透露。

　　作為一只專門的產(chǎn)業(yè)基金，中礦基金具有非常強的專業(yè)關注度。該基金由清華礦業(yè)同學會發(fā)起，聯(lián)合國內(nèi)外優(yōu)秀礦業(yè)企業(yè)、金融資本共同成立。正如張焱所說的，“在我們背后，是清華礦業(yè)班幾期共300多位同學的資源支持?！痹谶@些資源的支撐下，中礦基金聯(lián)合300多個優(yōu)秀礦業(yè)企業(yè)，控制了全球1500個礦產(chǎn)資源。

　　投資有道

　　基于共同的理念，12位清華礦業(yè)班的老同學從最初萌發(fā)共同做一只基金的想法開始，到中礦基金的真正成立，經(jīng)過了長時間謀劃和準備，但投資礦業(yè)的方向始終未變過。

　　中礦基金成立后就將投資目標瞄準了一些全球的礦業(yè)項目?！暗V產(chǎn)和能源是我們主要的投資領域，但是除了國內(nèi)市場的項目，一些國際上的項目也非常好，我們在投資地域的選擇上并沒有一些硬性的要求。比如說現(xiàn)在，因為金融危機的影響，國外礦業(yè)上市公司價值普遍被低估，正是開展海外礦業(yè)并購的時機。”張焱成竹在胸。

　　中礦基金認為目前的市場情況是礦業(yè)企業(yè)整合、并購的時點，“無論是國內(nèi)還是國外市場，經(jīng)過去年9月份的價格跳水后，目前金屬價格依然趨緩，從投資的角度來說，這也的確是一個很好的投資時機。如果說08年9月之前礦業(yè)像是一個被吹大的泡沫，那么現(xiàn)在泡沫隱去，我們可以用更加合理的價格來投資企業(yè)。其實礦業(yè)的增值空間很大，從07到08年，礦業(yè)價格高過了頭，08年下半年又跌過了頭，從最高到最低價差很大，這樣也會產(chǎn)生比較大的操作空間。”張焱娓娓道來。

　　中礦基金接下來要進行的礦業(yè)整合，包含兩個部分：一種是普通的礦權交易;另外一種是在資本市場整合收購。

　　現(xiàn)在他們正在著手做一些“走出去”的并購項目，“國外的創(chuàng)業(yè)板上有一些估值偏低但很有潛力的初級礦業(yè)公司，在經(jīng)濟形勢好時，他們的市值也很高，但現(xiàn)在跌下來了，我們進入的時機也來了。這個過程中，要加強與國外礦業(yè)資本市場更深入的合作?！币约幽么蟮腡SX（多倫多證券交易所）為例，用主板和創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行人數(shù)量作為劃分標準，TSX是位于全球第二、全美第一的證券交易所，它的創(chuàng)業(yè)板聚集著較多數(shù)量的小型礦業(yè)公司，總市值達到170億加元。根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，2008年通過TSX創(chuàng)業(yè)板新上市的公司有329家?！拔覀儸F(xiàn)在的基本思路是，與這些國際資本市場合作，一方面希望能搭建一個平臺，通過我們的投資引導，把國內(nèi)一些比較好的企業(yè)拿出去上市。另一方面利用國內(nèi)的資本到國外去尋找比較好、有潛力的項目進行整合上市?！睆堨驼f。

　　在參加2008年多倫多PDAC（加拿大勘查與開發(fā)者協(xié)會年會）回程的加航AC029上，張焱寫過這樣一句話“中國要培養(yǎng)世界級的礦業(yè)企業(yè)，最重要的是膽略，我們不僅要埋頭干活，更要抬頭看路，勇敢的走出去，走出去可能會水土不服、可能會痛交學費、可能會無功而返，但始終堅信自己的信念，一定會到達彼岸!”。

　　團隊亮點

　　打開中礦基金的介紹材料，會發(fā)現(xiàn)團隊介紹占去了大部分篇幅。張焱也說到，優(yōu)秀的團隊是中礦基金的亮點。這里不僅有扎實的專家團隊，還有投資經(jīng)驗豐富的基金管理人和合伙人。

　　其中，中礦基金創(chuàng)始人鄭智(總裁兼合伙人)的投資經(jīng)歷頗為惹眼，他在1990年創(chuàng)建政達集團，曾成功投資商貿(mào)、金融、石油、化工、醫(yī)藥、交通、地產(chǎn)、有色金屬的地質(zhì)勘、采選冶及金屬深加工領域。尤其之前他所投資的一個鉬礦，更是獲得20倍以上的回報。

　　而中礦基金其他分處全國各地比如山西、內(nèi)蒙的投資合伙人，也有不俗的投資業(yè)績表現(xiàn)，不乏有投資3000萬回報一億多的成功案例。這也印證了張焱在采訪開始前所說的那句話：“礦業(yè)所需的資本量很高，風險也大，但回報更高，做過礦業(yè)的人再讓他做別的行業(yè)，會覺得沒有意思了?！?/p>

　　按照投資規(guī)律顯示，一個成熟的投資者，只會選擇他所熟悉的領域去做項目投資，因為之前投資經(jīng)驗的積累往往能對接下去的投資產(chǎn)生正向的積極作用?！暗V業(yè)的高風險是很難規(guī)避的，‘機會’因素也多，唯一能夠控制這個風險的就是經(jīng)驗和技術?！睆堨驼f。

　　除了投資業(yè)績出色的投資合伙人，中礦基金還聘請了國內(nèi)外200多名礦業(yè)和金融專家，組成國際一流的顧問委員會，分別負責能源、黑色金屬、有色金屬、非金屬行業(yè)等多方面的決策幫助，完全細分的顧問團隊讓整個中礦基金的團隊增色不少，“我們會聘請從必和必拓、力拓等頂尖的國際礦業(yè)公司退休的總工來給我們做顧問，通過他們學習國際上成熟的體制，完善自身，而且也能給我們的客戶提供附加值很高的增值服務?！睆堨痛蜷_中礦基金顧問數(shù)據(jù)庫介紹道。

　　而中礦基金管理團隊所收取的2%的管理費，很大部分也是用于建立起這個專家團隊?！皬拇蟮姆矫鎭碚f，我們更希望這樣能推動整個產(chǎn)業(yè)向前發(fā)展。”

　　實際上，當初依托清華礦業(yè)班成立的中礦基金的確有非常良好的資源背景，同時擔任清藍金融服務中心主任的張焱正在組織一個更加全面立體的資源整合模式，即以清藍金融服務中心為平臺，全面整合一個集研究、培訓、投資一條龍的產(chǎn)業(yè)鏈，而中礦基金則是作為投資環(huán)節(jié)具體實施研究和培訓的成果。

　　靈活退出機制

　　對項目的“甄別”，礦業(yè)投資也和一般的企業(yè)投資不同，需要有更加專業(yè)性和權威性的判斷力。而中礦基金使用第三方介入的方式來保證“甄別”的有效性。首先在研究對方提供的項目報告后，通過專業(yè)性的經(jīng)驗判斷和項目實際的摸底操作掌握的資料做出自己的項目分析報告，再請第三方權威評估機構介入，使得他們充分把握整個項目的信。第三方評估機構通常由專業(yè)的機構、律師事務所等擔當。

　　從退出的角度來說，“礦業(yè)利潤很高，其退出形式更是多種多樣。礦業(yè)公司即使不上市通過紅利的分配，或者股權市場，也可以退出。另外一種方式就是企業(yè)做好后，以一個理想的價位被人收購，在一定時期能夠得到一個性價比較高的回報。因此我們比較看好礦業(yè)這個行業(yè)?！?/p>

　　正如中礦基金人所希望的那樣，作為第一批礦業(yè)產(chǎn)業(yè)基金，也許他們要面臨很多挑戰(zhàn)，但是只要能建立起先進的中國礦業(yè)資本市場體系，這一切問題都將找到答案。