逆市籌資彰顯實(shí)力 凱雷集團(tuán)享受危機(jī)下機(jī)遇

　　上海市日前批準(zhǔn)百仕通集團(tuán)在浦東設(shè)立總額為50億元的人民幣私募基金，而另一個(gè)國際私募巨頭——美國凱雷投資集團(tuán)在亞洲繼續(xù)按自己的節(jié)奏和策略在運(yùn)作。雖然小額投資不是凱雷的最有賺頭的投資模式，但是這卻是它在中國行之有效的投資方式。

　　凱雷集團(tuán)目前管理的總資產(chǎn)超過350億美元，在亞洲、歐洲和北美投資于收購、風(fēng)險(xiǎn)投資、房地產(chǎn)和杠桿融資。截至2009年3月31日，凱雷集團(tuán)管理著64支基金，涉及資產(chǎn)約845億美元。據(jù)知情人士透露,凱雷目前已經(jīng)在就設(shè)立股權(quán)投資管理公司并發(fā)起人民幣基金等事宜與上海市有關(guān)部門積極磋商。

　　逆市籌資彰顯實(shí)力

　　國際金融風(fēng)暴一度使包括百仕通、KKR和凱雷在內(nèi)的私募巨頭遭遇資本瓶頸，但2008年3月以來，凱雷集團(tuán)在全球進(jìn)行了一系列大手筆的投融資活動，投資總額約76億美元，籌資18億美元。2008年5月，凱雷收購了北美交通設(shè)備運(yùn)營商ITS Technologies Logistics的控股股權(quán)，收購博思艾倫咨詢公司的美國政府咨詢業(yè)務(wù)，收購希臘一家企業(yè)73.54％的股權(quán)，并協(xié)同另一私人股權(quán)公司JMIEquity，收購加拿大采礦解決方案公司Gemcom軟件公司。

　　凱雷集團(tuán)創(chuàng)始人之一魯賓斯坦曾表示：“我們的經(jīng)營模式不應(yīng)該依賴一種業(yè)務(wù)，多元化的投資使得我們洞悉投資領(lǐng)域的各種機(jī)會。”

　　今年6月30日，凱雷投資集團(tuán)宣布，旗下亞洲增長基金(CAGP)第四支基金完成募集，募集資金總計(jì)10.4億美元。今年3月，該基金已完成首筆投資，投資給中國的深圳歌力思服裝實(shí)業(yè)有限公司（Ellassay）,金額達(dá)1.5億元。目前凱雷的亞洲增長基金團(tuán)隊(duì)管理的資本總值超過20億美元，投資者主要來自政府養(yǎng)老基金和金融機(jī)構(gòu)。第四支基金中有40%的資金來自新投資者其投資對象也瞄準(zhǔn)了亞洲的民營企業(yè)。

　　而此前凱雷的亞洲增長基金的第三支基金先后在亞洲市場進(jìn)行了22項(xiàng)投資，涵蓋能源、消費(fèi)品、教育、醫(yī)療和媒體等十幾個(gè)領(lǐng)域，其中80%投資在中國和印度。由此我們可以看出凱雷有多看好亞洲民企。

　　參股太保獲益不菲

　　早在2005年，太保集團(tuán)與全球私人股權(quán)投資公司美國凱雷投資集團(tuán)在上海簽署正式協(xié)議，凱雷投資集團(tuán)33億元參股太保壽險(xiǎn)24.975%股份，刷新了中國內(nèi)地單筆私人股權(quán)投資紀(jì)錄。2007年4月，保監(jiān)會批復(fù)同意中國太保向凱雷新增發(fā)行133330萬股，增資的價(jià)格為每股4.27元。而同時(shí)凱雷向中國太保轉(zhuǎn)讓其持有的4.99億股太保壽險(xiǎn)股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)為凱雷當(dāng)初的認(rèn)股價(jià)。交易完成后，凱雷持有太保19.90％的股份。

　　今年7月16日，中國太保被擱置近一年的H股發(fā)行計(jì)劃正式宣布重啟，凱雷無疑成為最大的受益者。對于想從太保身上獲利的凱雷來說，這是一個(gè)絕妙的好消息。

　　當(dāng)年太保在A股招股說明書中承諾：將發(fā)行不超過9億股H股，且H股發(fā)行價(jià)格將不低于A股的發(fā)行價(jià)格，屆時(shí)凱雷持有的A股股份可在獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)換成H股。凱雷要在A股套現(xiàn)，必須要在禁售期3年之后，但在H股就沒有限制。這一承諾顯然有助于凱雷避開A股“三年禁售期”，可以直接轉(zhuǎn)換成H股，短期獲利。分析人士估算，凱雷此次投資收益或?yàn)槠渫顿Y額的七倍。不過，太保H股上市計(jì)劃還有待于本月31日股東大會的批準(zhǔn)。