交銀國際成立首支私募基金 已募集約4億港元

　　交通銀行（601328.SH，03328.HK）在香港的投資銀行——交銀國際昨日宣布成立其首支直投基金，目標集資規(guī)模為2.5億~5億美元，計劃投資于中國消費產(chǎn)業(yè)、高鐵等高增長行業(yè)，預期兩年內(nèi)成功退出，并實現(xiàn)回報100%。

　　交銀國際直投業(yè)務主管華風茂對《第一財經(jīng)日報》表示，作為交通銀行第一個直投基金，目前已完成首階段資金募集約4億港元，其中有一半資金來自交通銀行總行；第二階段募集預計于5月完成。

　　據(jù)華風茂介紹，該基金2/3資金將來自中國香港及亞洲其他地區(qū)，1/3來自歐美。

　　交銀國際表示，該基金平均年投資回報率預計將在35%以上。如何實現(xiàn)如此高的回報率？華風茂對本報坦言，該基金與那些著眼于長期回報的私募基金不同，“我們專注于那些規(guī)模不太小、盈利情況穩(wěn)定的成熟企業(yè)。”他解釋，“這類企業(yè)每年至少要有一個億的凈利潤。”

　　鑒于此，高增長性、高回報的行業(yè)，如消費、高鐵系統(tǒng)、醫(yī)療、綠色能源和基礎建設等都將被交銀國際私募基金列為考察對象。

　　此外，該私募基金將主要以可轉(zhuǎn)債形式投資企業(yè)，這樣可以有雙重保障，一旦企業(yè)上市無門，也可以通過債券回本并收息。華風茂表示，交通銀行的分行遍布全國，對當?shù)氐钠髽I(yè)背景及管理層背景相當了解，可以節(jié)約大量的盡職調(diào)查成本。

　　華風茂介紹，內(nèi)地企業(yè)將是該基金的重點投資目標。據(jù)介紹，該基金將總共投資8~10個項目，一年內(nèi)完成投資5~6個項目，預期每個項目初期投資金額在1000萬~5000萬美元。“目前已經(jīng)積累一些比較好的投資項目。”華風茂稱。

　　近年來，不少中資金融機構都成立了類似的私募基金機構，向國際投行及國際私募機構發(fā)出挑戰(zhàn)。目前，從基金規(guī)模來看，中資機構的私募基金尚不能與傳統(tǒng)國際私募基金相比。

　　但華風茂認為：“五大行在內(nèi)地擁有龐大的網(wǎng)絡，對企業(yè)的了解程度遠遠超過外資機構，因此做直投業(yè)務優(yōu)勢非常明顯。去年下半年開始，中資機構從外資手里搶份額的趨勢已經(jīng)越來越明顯。”