13家深圳VC入股9家企業(yè) 力合創(chuàng)投朱方談秘笈

　　“除了一月份過(guò)會(huì)的和而泰智能、達(dá)實(shí)智能之外，上周五我們投資的海蘭信也已經(jīng)過(guò)會(huì)。”昨日下午，深圳力合創(chuàng)業(yè)投資有限公司總經(jīng)理朱方接受記者采訪時(shí)如是說(shuō)。清科數(shù)據(jù)顯示，在剛剛過(guò)去的1月份，過(guò)會(huì)未上市的95家企業(yè)中有27家企業(yè)獲得45家VC/PE機(jī)構(gòu)的支持，而在其中的41家VC機(jī)構(gòu)中，深圳地區(qū)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)表現(xiàn)突出，13家深圳市本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共投資了9家企業(yè)。

　　“早期成立的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)堅(jiān)持下來(lái)的基本上都步入收獲期。”朱方說(shuō)，“但是，我們認(rèn)為現(xiàn)在包括創(chuàng)業(yè)板的審核、包括投資機(jī)構(gòu)對(duì)高科技企業(yè)的介入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。”朱方告訴記者，力合創(chuàng)投會(huì)一如既往地堅(jiān)持投資中早期、成長(zhǎng)期的高科技企業(yè)。他同時(shí)呼吁管理層、政府、投資機(jī)構(gòu)等多方力量加大對(duì)高科技企業(yè)的關(guān)注度。

　　13家深圳本土創(chuàng)投投資9家企業(yè)

　　“除了一月份過(guò)會(huì)的和而泰智能、達(dá)實(shí)智能之外，上周五我們投資的海蘭信也已經(jīng)過(guò)會(huì)。”朱方說(shuō)。除了力合創(chuàng)投外，深圳創(chuàng)新投與達(dá)晨創(chuàng)投也取得了非常不錯(cuò)的成績(jī)———深圳創(chuàng)新投共投資多氟多化工、鼎龍化學(xué)、達(dá)實(shí)智能、中青寶網(wǎng)和三維絲環(huán)保5家企業(yè)，達(dá)晨創(chuàng)投投資藍(lán)色光標(biāo)、和而泰智能兩家企業(yè)。

　　清科統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，在剛剛過(guò)去的1月份，過(guò)會(huì)未上市的95家企業(yè)中有27家企業(yè)獲得了創(chuàng)投和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的支持，其中15家企業(yè)將在中小板上市，9家企業(yè)將在創(chuàng)業(yè)板上市。27家企業(yè)背后共獲得了45家VC/PE機(jī)構(gòu)的支持。

　　而在這45家機(jī)構(gòu)中，41家為VC機(jī)構(gòu)，4家為PE機(jī)構(gòu)。具體來(lái)看，41家V C機(jī)構(gòu)中深圳地區(qū)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)表現(xiàn)突出，13家深圳市本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共投資了9家企業(yè)，深圳創(chuàng)新投、達(dá)晨創(chuàng)投、力合創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)均參與了多家企業(yè)的投資。

　　朱方告訴記者，早一批成立的深圳本土創(chuàng)投差不多都10年了，是伴隨著中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)成長(zhǎng)的一代。資料顯示，早在2000年8月，力合創(chuàng)投、深圳創(chuàng)新投、深圳高新投、深港產(chǎn)學(xué)研等四家創(chuàng)投就已經(jīng)以增資認(rèn)股的形式對(duì)達(dá)實(shí)智能進(jìn)行了投資。“早期成立的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)堅(jiān)持下來(lái)的基本上都步入收獲期。”朱方說(shuō)。

　　數(shù)據(jù)顯示，包括力合創(chuàng)投在內(nèi)的四家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資達(dá)實(shí)智能的每股資產(chǎn)價(jià)格為2.26元，以一月份37家上市企業(yè)的平均發(fā)行價(jià)每股28.18元估算，他們的投資回報(bào)相當(dāng)可觀。[page]

　　堅(jiān)持投資中早期高科技迎來(lái)收獲

　　1月份過(guò)會(huì)兩個(gè)項(xiàng)目，加上上周過(guò)會(huì)的北京海蘭信，不到一個(gè)月的時(shí)間，力合創(chuàng)投過(guò)會(huì)了三家企業(yè)，這在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)中并不多見(jiàn)。

　　問(wèn)到“成功秘籍”，朱方的總結(jié)是“堅(jiān)持投資中早期項(xiàng)目，特別支持高科技項(xiàng)目。”朱方介紹說(shuō)，公司的投資領(lǐng)域主要包括廣義的IT、生物化學(xué)、機(jī)電制造、服務(wù)消費(fèi)四大類(lèi)，一直非常支持高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展。

　　“和而泰智能與達(dá)實(shí)智能兩個(gè)項(xiàng)目都是我們?cè)缙诮槿氲捻?xiàng)目，基本上都有八九年了。”朱方告訴記者，和而泰智能的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于人工智能、智能控制系統(tǒng)方面有核心技術(shù)，而且在高端產(chǎn)品領(lǐng)域有很大的市場(chǎng)；達(dá)實(shí)智能主要從事建筑智能化及建筑節(jié)能服務(wù)公司，屬于信息產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)，受?chē)?guó)家法律法規(guī)和多項(xiàng)政策支持。

　　資料顯示，和而泰智能已成為伊萊克斯、以萊特、惠而浦、意黛喜、西門(mén)子、松下等全球著名跨國(guó)公司在國(guó)內(nèi)少數(shù)或唯一的技術(shù)開(kāi)發(fā)與產(chǎn)品合作伙伴。達(dá)實(shí)智能則通過(guò)將智能化技術(shù)廣泛運(yùn)用于商業(yè)建筑、交通建筑、辦公建筑、住宅建筑等建筑，為客戶提供高效、節(jié)能、便捷、安全、舒適、環(huán)保、健康的建筑環(huán)境。

　　“都是很典型的高科技企業(yè)，而且我們很早介入，力合創(chuàng)投投資的項(xiàng)目很大一部分集中在高科技項(xiàng)目中早期”。朱方告訴記者，大多數(shù)投資機(jī)構(gòu)都不愿過(guò)早介入，只想臨門(mén)一腳，只想錦上添花。但是，力合創(chuàng)投卻將主要精力放在投資中早期高科技項(xiàng)目上。在朱方看來(lái)，這也恰恰是創(chuàng)業(yè)板開(kāi)閘后，力合創(chuàng)投收獲頗豐的很重要的原因。[page]

　　“創(chuàng)業(yè)板方便退出，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠”

　　“對(duì)于高科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)板方便了退出，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。”朱方坦言，他在多個(gè)場(chǎng)合呼吁管理層、政府、投資機(jī)構(gòu)加大對(duì)高科技企業(yè)的支持力度。

　　朱方表示，力合創(chuàng)投之所以這樣做主要與兩個(gè)原因有關(guān)：第一，公司依靠清華大學(xué)的背景，成立之初就定位于支持高科技產(chǎn)業(yè)；第二，高科技是可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，與簡(jiǎn)單的高成長(zhǎng)性不可同日而語(yǔ)。

　　朱方分析說(shuō)，高科技是具有持續(xù)發(fā)展能力的，對(duì)一個(gè)高科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，它必須一代代發(fā)展下去，不斷研發(fā)、不斷投入、不斷促進(jìn)自主創(chuàng)新才能發(fā)展下去。

　　“這與一般的新商業(yè)模式不同，新的模式在三年前是新的，三年后就很難是新的了，可持續(xù)發(fā)展的能力也自然值得懷疑，比如分眾模式，你現(xiàn)在還能說(shuō)它是新模式，具備高速發(fā)展的能力嗎？”朱方反問(wèn)。

　　“在創(chuàng)業(yè)投資介入高科技企業(yè)之前，基本上都是政府在支持，創(chuàng)業(yè)投資的介入為高科技企業(yè)的發(fā)展開(kāi)辟了另外一條渠道。”朱方說(shuō)。不過(guò)，他也強(qiáng)調(diào)了另外一點(diǎn)———不是所有的創(chuàng)業(yè)投資都能參與到高科技企業(yè)的投資中。

　　“力合創(chuàng)投的投資建立在深圳清華研究院的一個(gè)孵化器上，這一塊的投資對(duì)投資經(jīng)理的技術(shù)背景、管理背景要求都特別高。”朱方說(shuō)。