中投擬參與布密戰(zhàn)略配售 轉(zhuǎn)向關(guān)注自然資源

　　中投公司對能源和大宗商品投資的關(guān)注正與日俱增。

　　繼去年11月對印度尼西亞最大煤炭生產(chǎn)商布密公司（PT. Bumi Resources Tbk）進行19億元債權(quán)投資后，近日，中投公司又有可能參與到布密公司新一輪的戰(zhàn)略配售中。與此同時，中投對能源的投資正向美國、加拿大等國擴散，涉及領(lǐng)域包括煤礦、石油、天然氣等。

　　在金融危機的陰影仍繼續(xù)向歐洲蔓延時，中投的關(guān)注點正從金融服務(wù)領(lǐng)域向自然資源傾斜。

　　“自然資源比金融服務(wù)領(lǐng)域更實際”

　　據(jù)外媒報道，中投公司正計劃與韓國的主權(quán)財富基金（KIC）組成財團，購買美國一家領(lǐng)先的頁巖氣生產(chǎn)商Chesapeake Energy的股權(quán)。Chesapeake Energy計劃發(fā)行9億美元的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，中投和KIC有望各獲得3億美元份額，其余的由新加坡政府投資公司淡馬錫和中國的私募股權(quán)公司厚樸基金認購。

　　分析人士認為，目前天然氣價格處于周期低點，但由于環(huán)境問題日益凸顯，對天然氣需求將攀升，目前天然氣價格在當量基礎(chǔ)上不到油價三分之一，對該公司的投資顯示出亞洲主權(quán)財富基金將注意力轉(zhuǎn)向自然資源，這也許比金融服務(wù)等領(lǐng)域更加實際。

　　今年以來，中投公司對海外能源礦產(chǎn)投資表現(xiàn)出極大的熱情。

　　5月中旬，中投公司確認，已通過全資子公司與加拿大畔西能源信托公司（Penn West Energy Trust，簡稱畔西公司）簽署協(xié)議，擬共同設(shè)立合資公司以開發(fā)加拿大阿爾伯塔省北部毗斯河地區(qū)的重油資產(chǎn)。中投公司將出資約8.17億加元，擁有該合資公司45％的權(quán)益。同時，中投公司同意通過其全資子公司以私募增發(fā)形式投資畔西公司約4.35億加元以購買該公司23524209信托單位。該私募股權(quán)投資完成后，中投公司將持有畔西公司約5％發(fā)行在外的信托單位。

　　此前2月，中投對全球最大的原油期貨上市交易基金之一United States Oil Fund (USO)進行了大筆投資，中投持有該上市交易基金200萬股票，相當于發(fā)行在外股票的3.5％，這使中投成為該基金的四大持股人之一。該基金一年前最多曾持有紐約商品交易所近月原油期貨合約的20％。

　　中投董事長兼首席執(zhí)行官樓繼偉早前表示，今年將增加對能源和大宗商品的投資，主要是由于這些行業(yè)仍有很大的價格上漲空間，又可對沖金融產(chǎn)品和通脹預(yù)期帶來的風險。

　　但是，反觀中投今年以來在能源和大宗商品領(lǐng)域的布局，發(fā)現(xiàn)極少出現(xiàn)在歐洲大陸上。5月6日，中投公司總經(jīng)理高西慶出席在巴黎舉辦的經(jīng)濟合作與發(fā)展組織“投資與增長”論壇時，談及歐元區(qū)市場的波動時表示，希臘主權(quán)債務(wù)危機及其引發(fā)的歐元區(qū)市場波動問題對中國海外投資影響不大。

　　“中投公司對歐元區(qū)市場出現(xiàn)短期波動很關(guān)注，但作為一個長期金融投資者，中投公司更看重的是長期趨勢，歐洲是一個重要的投資市場，中投公司將長期關(guān)注歐盟政策演變以及在歐元穩(wěn)定和金融監(jiān)管等方面的改革。”高西慶稱。

　　中投再買入

　　除了與其他主權(quán)財富基金一同參與投資外，據(jù)知情人士稱，中國投資公司將成為印度尼西亞最大煤炭生產(chǎn)商布密公司戰(zhàn)略配售的主要買家。

　　布密公司近日宣布，計劃發(fā)行總額達3.75億美元的新股，約占其總股本的10％。

　　布密公司的投資者關(guān)系主管Dileep Srivastava表示，該計劃的目的是通過配股籌集資金，以償還34.8億美元的巨額債務(wù)。“整體目標是大幅減少債務(wù)，希望能在年底前至少減少10億美元。”

　　公開資料顯示，布密公司主要從事開采、勘探煤炭和勘探石油，包括煤炭開采與銷售，石油、天然氣和黃金的勘探四大核心業(yè)務(wù)，目前，該公司在印度尼西亞、英國、日本和澳大利亞分別設(shè)有附屬公司。

　　布密目前的債務(wù)對自有股本比率為2.22，遠高于其競爭對手PT Adaro Energy和PT Tambang Batubara Bukit Asam。今年以來，布密的股價已下跌超過四分之一，而同期印尼的整體股票指數(shù)略有上升。

　　這已不是中投對布密公司的首次投資。2009年11月，中投公司曾以高級抵押債權(quán)形式對布密公司投資19億美元。布密公司稱，該筆資金將被用于債務(wù)重組和資本支出，其中6億美元需在四年內(nèi)還清，另外6億和7億需分別在五年內(nèi)和六年后償還。中投可獲取每年12％的現(xiàn)金回報，以及總計19％的內(nèi)部收益率。

　　同時，中投公司宣布與布密公司同意建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，并表示將參與布密公司或其附屬機構(gòu)未來的融資行動，包括為其將來擴建基礎(chǔ)設(shè)施提供項目融資，雙方還將尋求在采礦業(yè)方面的其他合作機會。