券商創(chuàng)新36項(xiàng)分工推進(jìn) 股權(quán)激勵(lì)指導(dǎo)意見(jiàn)待出

券商資管新政公布，無(wú)疑是今年來(lái)券商創(chuàng)新在法定文件層面頭響炮。

隨后，各項(xiàng)創(chuàng)新措施將陸續(xù)出爐。比如，券商IPO審慎性監(jiān)管原則的調(diào)整計(jì)劃也正在推進(jìn)中。

據(jù)記者了解，券商創(chuàng)新已經(jīng)細(xì)化為36項(xiàng)分工推進(jìn)，其中券商代銷(xiāo)金融產(chǎn)品細(xì)則有望馬上正式發(fā)布。而券商股權(quán)激勵(lì)指導(dǎo)意見(jiàn)、直投子公司退出直接監(jiān)管等措施也正在研究推進(jìn)中。

券商IPO業(yè)績(jī)排名條件或取消

事實(shí)上，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部計(jì)劃在年底取消證券公司IPO上市審慎性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，在今年5月份的券商大會(huì)上已經(jīng)定調(diào)。

10月19日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人在回應(yīng)本報(bào)記者關(guān)于該項(xiàng)工作的最新進(jìn)展時(shí)指出，“這個(gè)措施在推動(dòng)，沒(méi)有變化。”

其指出，年底之前，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部會(huì)對(duì)原有的證券公司IPO上市的審慎性監(jiān)管原則做相應(yīng)的評(píng)估分析。“準(zhǔn)備有一些要調(diào)整，比如業(yè)績(jī)排名等審慎性條件有可能取消。”

而在五月份的券商創(chuàng)新大會(huì)公布的創(chuàng)新十一條中就明確指出，券商IPO上市審慎性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)取消后，證券公司申請(qǐng)IPO上市，機(jī)構(gòu)部?jī)H對(duì)合規(guī)狀況和風(fēng)控指標(biāo)達(dá)標(biāo)情況出具監(jiān)管意見(jiàn)，由發(fā)行審核部門(mén)依法審核。

券商股權(quán)激勵(lì)指導(dǎo)意見(jiàn)待出爐

券商IPO上市審慎性原則的調(diào)整僅是券商創(chuàng)新十一條綱要中的一部分，據(jù)記者了解，十一項(xiàng)提及的很多措施有望在近期出臺(tái)。

據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人透露，在券商創(chuàng)新大會(huì)之后，機(jī)構(gòu)部、國(guó)際部、協(xié)會(huì)、交易所、證券登記公司、保護(hù)基金公司，監(jiān)管部門(mén)和自律組織都做了詳細(xì)的分工，將十一項(xiàng)措施詳細(xì)劃分為36項(xiàng)分工，制定了相應(yīng)詳細(xì)的工作任務(wù)分節(jié)表，按照該進(jìn)度表在推進(jìn)。

其中，證券公司代銷(xiāo)金融產(chǎn)品的相關(guān)管理辦法，已經(jīng)進(jìn)入了征求意見(jiàn)正在報(bào)批的流程，經(jīng)過(guò)一定的審批程序后，近期即可發(fā)布實(shí)施。

而過(guò)去禁忌的股權(quán)激勵(lì)也將出現(xiàn)突破，證監(jiān)會(huì)正在研究制定券商股權(quán)激勵(lì)的指導(dǎo)意見(jiàn)。據(jù)了解，10月19日證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)還針對(duì)券商股權(quán)激勵(lì)機(jī)制進(jìn)行了研究。

上述部門(mén)負(fù)責(zé)人指出，證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)券商根據(jù)自身的情況，比如上市與否、國(guó)有控股與否等情況，在法律法規(guī)不禁止的情況下提出股權(quán)激勵(lì)的方案，跟監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行溝通。

值得注意的是，目前已有證券公司開(kāi)始嘗試在《證券法》相關(guān)條款修改之前，通過(guò)管理層和業(yè)務(wù)骨干以信托方式或設(shè)立有限公司、合伙企業(yè)方式間接持有證券公司股份的方式試水激勵(lì)約束機(jī)制。

此外，目前證券公司的直投業(yè)務(wù)由行政監(jiān)管部門(mén)直接監(jiān)管的模式也將改進(jìn)，比如涉及到直投子公司在募集直投基金、并購(gòu)基金時(shí)按目前要求是行政監(jiān)管部門(mén)直接監(jiān)管的。未來(lái)，根據(jù)放松管制的思路，在這方面行政監(jiān)管部門(mén)將退出直接監(jiān)管，交由協(xié)會(huì)進(jìn)行自律管理。

據(jù)了解，證券業(yè)協(xié)會(huì)正在對(duì)證券公司直投業(yè)務(wù)的管理辦法進(jìn)行制定。