新三板做市商違規(guī)向“主觀故意”演變

隨著全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（俗稱新三板）快速擴(kuò)容，其市場(chǎng)主體的違法違規(guī)行為數(shù)量增多、表現(xiàn)形態(tài)多樣化以及從“無(wú)知犯錯(cuò)”向“主觀故意”演變等情況正在引起監(jiān)管者高度警惕。1月27日，《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，因交易員誤操作、做市報(bào)價(jià)系統(tǒng)前端控制指標(biāo)未設(shè)置等原因，造成明利倉(cāng)儲(chǔ)報(bào)價(jià)異常變動(dòng)事件，英大證券被全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具警示函。

2015年11月27日，英大證券在為明利倉(cāng)儲(chǔ)提供做市服務(wù)的過(guò)程中，因交易員誤操作、做市報(bào)價(jià)系統(tǒng)前端控制指標(biāo)未設(shè)置等原因，造成相關(guān)股票成交價(jià)格出現(xiàn)瞬間上漲501.88%的情形，導(dǎo)致三板做市指數(shù)瞬間上漲108.65點(diǎn)，振幅達(dá)7.35%。

據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，上述報(bào)價(jià)異常變動(dòng)事件，嚴(yán)重干擾了市場(chǎng)正常的交易秩序，違反了全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)定。針對(duì)上述事件，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)成立檢查組，聯(lián)合深圳證監(jiān)局對(duì)英大證券做市業(yè)務(wù)相關(guān)情況實(shí)施了現(xiàn)場(chǎng)檢查；同時(shí)，調(diào)閱了英大證券交易對(duì)手方的相關(guān)資料。經(jīng)查，英大證券做市部門人員配置不足，做市報(bào)價(jià)系統(tǒng)前端控制功能不完善，做市制度執(zhí)行不到位，是出現(xiàn)報(bào)價(jià)異常變動(dòng)事件的主要原因。

據(jù)上述負(fù)責(zé)人介紹，今年1月份，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)就此前出現(xiàn)的報(bào)價(jià)異常變動(dòng)事件對(duì)英大證券采取了出具警示函的自律監(jiān)管措施，要求其對(duì)照規(guī)則認(rèn)真梳理與做市業(yè)務(wù)開(kāi)展有關(guān)的業(yè)務(wù)流程與風(fēng)險(xiǎn)控制制度，增加人員配備，完善系統(tǒng)功能，杜絕類似事件再次發(fā)生。

眾所周知，包容是新三板的一大特色。上述負(fù)責(zé)人表示，這一市場(chǎng)包容虧損、包容業(yè)態(tài)、包容規(guī)模、包容發(fā)展階段、包容中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但包容絕不意味著對(duì)市場(chǎng)違法違規(guī)的縱容。有效的監(jiān)管是保障市場(chǎng)創(chuàng)新、增強(qiáng)投資者信心的重要條件，也是新三板長(zhǎng)久健康發(fā)展的堅(jiān)實(shí)根基。

“絕不會(huì)因市場(chǎng)形勢(shì)而出現(xiàn)松緊變化。”上述負(fù)責(zé)人表示，需要強(qiáng)調(diào)的是，新三板市場(chǎng)踐行規(guī)則監(jiān)管，各項(xiàng)規(guī)則均向市場(chǎng)公開(kāi)，共同遵守，做到標(biāo)準(zhǔn)明確、程序清晰、一觸即發(fā)、公開(kāi)透明。這些規(guī)則、程序既是市場(chǎng)參與人的基本遵循，也是全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)自律管理的基本遵循。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)市場(chǎng)違法違規(guī)行為的態(tài)度堅(jiān)決、明確，即堅(jiān)持零容忍，一旦發(fā)現(xiàn)，堅(jiān)決處理、絕不手軟。力爭(zhēng)做到有異動(dòng)必有反應(yīng)、有違規(guī)必有查處。

最新統(tǒng)計(jì)顯示，2015年全年，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)共對(duì)44家掛牌公司、35名掛牌公司董監(jiān)高、1193個(gè)投資者賬戶（1238次）、31家主辦券商（35次）、2家做市商、1家會(huì)計(jì)師事務(wù)所采取了自律監(jiān)管措施，累計(jì)1351次；對(duì)1家掛牌公司、1名掛牌公司董監(jiān)高實(shí)施了紀(jì)律處分；對(duì)未按期披露年報(bào)的1家公司實(shí)施摘牌。及時(shí)向證監(jiān)會(huì)移交涉嫌內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、大股東違規(guī)減持等涉嫌違法違規(guī)的案件27件。

與此同時(shí)，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在嚴(yán)肅處理違法違規(guī)行為、提高監(jiān)管威懾力的同時(shí)，不斷加強(qiáng)制度機(jī)制建設(shè)，構(gòu)建綜合監(jiān)管體系。

“法律必須被信仰，否則它將形同虛設(shè)。”上述負(fù)責(zé)人表示，新三板是堅(jiān)持市場(chǎng)化取向的新興市場(chǎng)，其發(fā)展需要各方精心呵護(hù)、共同建設(shè)，更需要市場(chǎng)各方主體共同維護(hù)市場(chǎng)秩序，共同尊重規(guī)則、遵守規(guī)則、敬畏規(guī)則。誠(chéng)信、法治的市場(chǎng)才是健康的市場(chǎng)，才能走得穩(wěn)、走得遠(yuǎn)?！?/p>