特納主席的報(bào)告

　　“Chairman Turner”review

　　文/丁 丁

　　特納，1955年生于英國(guó)小城伊普斯維奇，現(xiàn)在是一位商人、學(xué)者，同時(shí)還是英國(guó)金融服務(wù)局的主席。他的父親是一位小鎮(zhèn)規(guī)劃師，也許是受到父親的影響，特納骨子里面可能也想成為一名規(guī)劃師，但絕不僅僅是某一個(gè)小鎮(zhèn)的規(guī)劃師，而是這個(gè)世界金融監(jiān)管體系的規(guī)劃師。

　　他所做的最被人銘記的工作，便是在2009年公布了他工作的成果——《特納報(bào)告》，在那份報(bào)告里，表達(dá)了他所希望看到的金融監(jiān)管系統(tǒng)的變革。

　　“主席”特納

　　特納早年就展示出自己獨(dú)特的領(lǐng)袖欲望和才能，他能當(dāng)上一些松散組織的領(lǐng)導(dǎo)人，協(xié)調(diào)大家的各項(xiàng)活動(dòng)，同時(shí)可能他也熱衷做這些組織的領(lǐng)導(dǎo)人，他名片上各種組織的名稱不斷變化，而不變的是總會(huì)出現(xiàn)“主席”的頭銜。

　　特納在劍橋大學(xué)修讀歷史和經(jīng)濟(jì)學(xué)，成為當(dāng)時(shí)時(shí)事討論組劍橋聯(lián)盟(Cambridge Union)的主席。不僅如此，他在學(xué)校還是大學(xué)保守派協(xié)會(huì)的主席。在1981年，特納加入了社會(huì)民主黨(SDP)。

　　大學(xué)畢業(yè)之后，特納兼職教過(guò)經(jīng)濟(jì)學(xué)。他的職業(yè)生涯開始于1979年，他進(jìn)入英國(guó)石油公司(BP)。后來(lái)，他效力于大通曼哈頓銀行(Chase Manhattan Bank)，直到1982年加入麥肯錫(McKinsey)。1994年，特納當(dāng)上了麥肯錫部門負(fù)責(zé)人。

　　1985年，他與麥肯錫的同事瓊娜(Orna Ní Chionna)喜結(jié)連理，并有了兩個(gè)女兒。在麥肯錫時(shí)，特納還幫助公司把業(yè)務(wù)拓展到了東歐，在莫斯科、華沙和布拉格建立了麥肯錫的分支機(jī)構(gòu)。

　　19951999年間，特納出任了非盈利組織英國(guó)工業(yè)聯(lián)盟的主席。2000年2006年，特納是美林銀行歐洲區(qū)的副主席，工作之余，他還會(huì)給倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院的學(xué)生開講座。2002年，他成為英國(guó)政府養(yǎng)老金委員會(huì)的主席。2007年，他成為政治經(jīng)濟(jì)研究委員會(huì)的主席，同年他還成為海外發(fā)展委員會(huì)的主席。2008年，他被任命為英國(guó)氣候改變委員會(huì)主席。2008年5月29日，特納成為英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局(FSA)這個(gè)非政府組織的主席。直到特納成為英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局主席，特納大大小小擁有的主席頭銜超過(guò)10個(gè)。

　　2005年9月7日，對(duì)特納來(lái)說(shuō)是一個(gè)“大日子”，他被加封為勛爵。

　　特納報(bào)告

　　2009年3月，英國(guó)的諷刺幽默雜志《隱私之眼》(Private Eye)曾評(píng)價(jià)特納說(shuō)，“特納勛爵對(duì)監(jiān)管系統(tǒng)不遺余力地批評(píng)并不讓人奇怪。畢竟，他從來(lái)就不打算譴責(zé)銀行家們。就在不久之前，特納勛爵還是那些銀行家們中的一員呢”。特納對(duì)此很快地做出了回應(yīng)，回應(yīng)影響之大超出人們的想象。

　　3月19號(hào)，英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局主席特納公布了《特納報(bào)告》，這份長(zhǎng)達(dá)120頁(yè)的報(bào)告給緊接著在4月2日召開的20國(guó)集團(tuán)倫敦峰會(huì)帶來(lái)了極大的影響，金融監(jiān)管改革隨之成為大西洋兩岸的共同話題，而其中超越其權(quán)限地提出對(duì)全球金融系統(tǒng)重建的建議，更是引起了各方的廣泛爭(zhēng)論。報(bào)告的出現(xiàn)，亦是對(duì)金融危機(jī)進(jìn)行的深刻反思。

　　臨危授命的特納，僅憑借一個(gè)小小監(jiān)管部門的職權(quán)無(wú)法改變?nèi)諠u末落的英國(guó)布朗政府的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，他曾多次表示，盡管他所在的金融服務(wù)監(jiān)管局是一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但是他們根本無(wú)法號(hào)令銀行做任何事情。但他留下的那份報(bào)告，也可能是金融服務(wù)監(jiān)管局對(duì)銀行金融業(yè)未來(lái)發(fā)展的一次真正影響。

　　在大學(xué)里讀過(guò)歷史的特納，像美國(guó)的經(jīng)濟(jì)專家一樣，在這份報(bào)告中把本輪衰退與1929年的經(jīng)濟(jì)大蕭條相提并論。他認(rèn)為，由于各國(guó)的積極應(yīng)對(duì)和出臺(tái)了各種刺激政策，使這次危機(jī)并不會(huì)像1929年大蕭條那樣有那么大的破壞力。但《特納報(bào)告》中也承認(rèn)，無(wú)論危機(jī)反應(yīng)政策有多好，這次金融危機(jī)帶來(lái)的損失也是非常驚人的，所以，需要在危機(jī)發(fā)生18個(gè)月之后深刻反思，到底是哪些深層因素造成了這次危機(jī)？是不是過(guò)去有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的許多知識(shí)和判斷可能出現(xiàn)了錯(cuò)誤？以后的金融監(jiān)管中，有什么細(xì)節(jié)要更加值得監(jiān)管者關(guān)注，以幫助降低未來(lái)金融危機(jī)發(fā)生的可能性及烈度？

　　《特納報(bào)告》一共分為4個(gè)部分——錯(cuò)誤的源頭、解決、更廣泛?jiǎn)栴}討論、執(zhí)行與過(guò)渡。而其中最引人注意的是，《特納報(bào)告》提出五大改革目標(biāo)，希望能夠促成全球金融監(jiān)管體系改革。一是國(guó)際銀行系統(tǒng)應(yīng)具備更雄厚的資本，能夠從流動(dòng)性危機(jī)中快速恢復(fù)；二是各國(guó)金融監(jiān)管體系應(yīng)具備理順經(jīng)濟(jì)周期的能力，防止高峰和低谷的差距過(guò)大；三是改革多邊金融服務(wù)的監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)控制以及相關(guān)協(xié)議，使其不僅能有效地反映發(fā)起者的利益，同時(shí)也能有效地照顧其他參與者的利益；四是控制一切對(duì)金融系統(tǒng)不利的有形風(fēng)險(xiǎn)，把因企業(yè)的不當(dāng)操作造成的意外風(fēng)險(xiǎn)控制在盡可能低的范圍之內(nèi)；五是警惕來(lái)自宏觀層面的金融風(fēng)險(xiǎn)，采取有效措施轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

　　美國(guó)、日本、歐洲、印度的官方或民間都對(duì)《特納報(bào)告》的建議進(jìn)行了研究并吸納其部分觀點(diǎn)，幾個(gè)月前，美國(guó)金融監(jiān)管改革的一攬子計(jì)劃中，就有《特納報(bào)告》的影子。

　　一朝天子一朝臣。且不論特納的工作到底如何，《特納報(bào)告》有沒(méi)有說(shuō)出諸方最想聽到的聲音，但是他所在的英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局卻可能會(huì)落得個(gè)被取消的下場(chǎng)。7月，保守黨曾出臺(tái)一份草案計(jì)劃，要廢除英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局。如果保守黨贏得下屆大選，很可能會(huì)把監(jiān)管職責(zé)交還給英格蘭銀行，同時(shí)成立一個(gè)金融產(chǎn)品消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)，以替代英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局。對(duì)此，特納只能聳聳肩，嘆道：“金融服務(wù)監(jiān)管局的未來(lái)很難說(shuō)?！?/p>

　　最近，無(wú)所顧忌的特納還重提前人的建議，他在接受雜志采訪時(shí)提議，向金融機(jī)構(gòu)征收高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)稅，尤其是當(dāng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)交易時(shí)要被課以重稅。這個(gè)稅種最初是由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者托賓(Tobin)在上世紀(jì)70年代提出，在當(dāng)時(shí)浮動(dòng)匯率給了許多金融機(jī)構(gòu)外匯投機(jī)的機(jī)會(huì)，托賓希望借著對(duì)外匯交易課稅，以減少市場(chǎng)中的短期投機(jī)行為。

　　特納認(rèn)為，金融服務(wù)監(jiān)管局不是用來(lái)保護(hù)英國(guó)金融界利益的，防范風(fēng)險(xiǎn)和抑制過(guò)度投機(jī)才是他們真正的工作。在某些場(chǎng)合，特納甚至說(shuō)，銀行業(yè)從社會(huì)學(xué)角度講是“無(wú)用”的。特納也由當(dāng)初倫敦金融界的一員，慢慢變?yōu)閭惗亟鹑诮纭俺饠场?。根?jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》的數(shù)據(jù)，從去年開始，由于英國(guó)強(qiáng)硬的監(jiān)管，約有150億對(duì)沖基金離開英國(guó)。有位律師甚至感言道，最近40%的工作是來(lái)自于那些投資機(jī)構(gòu)咨詢?nèi)绾坞x開英國(guó)。

　　特納可能會(huì)在卸任后，繼續(xù)當(dāng)他的氣候改變委員會(huì)主席，做“不受歡迎”的人。離開的對(duì)沖基金在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候還會(huì)重新回到英國(guó)，一份《特納報(bào)告》無(wú)法修復(fù)滿是漏洞的金融監(jiān)管體系，下次的危機(jī)可能還會(huì)如約而至，后人復(fù)哀后人，可能是金融業(yè)永遠(yuǎn)無(wú)法改變的宿命。